김용재 금융위 상임위원 “중소형·비은행 금융사도 스트레스테스트 필요”

[한국금융신문 김경찬 기자] 금융안정위원회(FSB) 총회에 참석한 김용재 금융위원회 상임위원이 “고금리로 인한 리스크가 금융회사를 넘어 금융시스템 전체에 파급될 우려가 있다”며 “중소형 금융기관과 비은행 금융기관에 대해서도 스트레스테스트를 실시하는 등 면밀한 모니터링이 필요하다”라고 밝혔다.

금융위원회는 김용재 상임위원이 현지시간 14일부터 15일 양일간 스위스 바젤에서 개최된 EMDE(Emerging Market and Developing Economy) 포럼과 금융안정위원회 총회(FSB plenary)에 참석했다고 16일 밝혔다.

금융안정위원회는 G7을 주축으로 설립된 금융안정포럼(FSF)을 전신으로 하며 글로벌 금융위기 극복 과정에서 G20이 참여하는 금융안정위원회로 확대·개편됐다. 국제기준 및 정책 권고안 개발, 국제기준 이행점검 및 국가간 협력 강화 등을 통해 글로벌 금융시스템 안정을 위한 금융규제 개혁 추진을 담당하며 한국에서는 금융위와 한국은행이 참여한다.
이번 회의에서는 ▲신흥국(EMDEs)에 미치는 영향 ▲글로벌 금융안정성 전망 ▲보험사 정리체계 개혁 ▲가상자산 규제 ▲FSB 업무계획 등이 논의됐다.

회원국들은 최근 신흥국의 금융 취약요인과 가상자산 이슈에 대해 중점 논의했다. 회원국들은 10년간의 저금리 환경에 기인한 신흥국의 높은 부채수준이 우려의 대상이 되고 있다고 지적하며 신흥국의 정부-은행 연계 심화 현상과 회복력 제고방안에 대해 논의했다.

신흥국이 금융안정위원회의 가상자산 관련 정책권고안을 이행하는 과정에서 겪는 어려움과 관련해 가상자산이 신흥국의 통화정책 및 자본흐름 관리 등에 어려움을 주고 있는 점에 주목하고 이에 대한 분석이 중요하다는데 공감대를 형성했다.

또한 회원국들은 현재 은행부문의 회복력은 양호하다고 평가하면서 부동산 시장 등 잠재적인 은행부문 취약요인에 대해 논의했다. 10년 이상 지속된 저금리 기조가 고금리로 전환되면서 거시금융 취약성이 다시 부각될 수 있고 민간·공공 부채가 높은 수준에 도달한 많은 국가들이 고금리 적응이라는 도전에 직면했다고 강조했다.

비은행금융중개기관(NBFI)을 통한 신용공급이 은행 수준만큼 확대된 상황에서 레버리지와 유동성 간 불일치가 시장 충격을 악화시킬 수 있다고 언급하면서 비은행금융중개기관의 회복력 제고를 위한 금융안정위원회 업무의 중요성을 강조했다.
특히 개방형 펀드의 경우 IOSCO에서는 개방형펀드(OEF)의 ‘유동성 관리 권고’의 개정안을 발표하고 의견수렴을 진행했으며 시장참여자들은 큰 틀에서 정책방향에 대해서는 공감하나 각론에 있어서는 제도적으로 보완할 사항이 많은 것으로 답변했다. 이에 포럼 참석자들은 각 국가에서 권고된 사항이 더 잘 구현될 수 있도록 일부 내용을 명확화하고 일부 제도의 경우 유연성을 높일 계획이라고 동의했다.

회원국들은 지난해 합의한 보험 정리체계 개혁 이행을 재확인하고 국제보험감독자협의회(IAIS)의 보고서를 기초로 보험 부문의 잠재적 시스템 리스크 및 완화방안에 대해 논의했으며 지난 7월 G20에 제출한 ‘가상자산 및 글로벌 스테이블 코인규제 관련 권고안’을 금융안정위원회 비회원국을 포함한 세계 각국이 효과적으로 이행하도록 촉진하는 방안에 대해 논의했다.

2024년 G20 의장국인 브라질의 제안 사항을 포함해 2024년 금융안정위원회 업무 계획에 대해서도 논의했다. 금융안정위원회는 비은행금융중개기관(NBFI) 회복력, 가상자산 시장·활동 규제, 기후 변화로 인한 금융리스크, 국경간 결제, 사이버 및 운영회복력, 금융 혁신 등을 우선순위로 설정해 내년 업무를 추진할 예정이다.

김용재 상임위원은 “지난 7월 총회에서는 향후 금리수준에 대한 시장의 기대와 통화당국의 정책 기조간의 미스매치가 금융시장의 변동성 확대 요인으로 작용할 수 있음을 지적한 바 있는데 이는 상당부분 해소된 것으로 판단된다”며 “다만 고금리 지속에 따른 경기침체로 인해 고금리로 채무부담이 가중된 취약가계와 기업의 상환 실패가 현실화될 가능성이 높고 이러한 리스크가 금융회사를 넘어 금융시스템 전체에 파급될 우려가 있다”라고 밝혔다.
이어 “실리콘뱅크은행 사례에서 볼 수 있듯이 중소형은행은 대형은행 수준의 규제를 적용받지 않아 부실이 발생할 수 있어 중소형 금융기관과 비은행금융기관에 대해서도 스트레스테스트를 실시하는 등 면밀한 모니터링이 필요하다고 생각한다”라고 제안했다.

가상자산 규제와 관련해서는 “금융안정위원회가 명확히 지적했듯 지금이 가상자산과 관련한 규제 실행계획을 세우기에는 적절한 시기”라며 “국가간 관련 규제에 대한 이행촉진을 하기 위해서는 금융안정위원회가 계획중인 상호평가가 충실히 이행되어야 한다”라고 강조했다.

김용재 상임위원은 “한국의 가상자산 이용자 보호법 주요내용을 소개하고 한국은 향후 금융안정위원회 등에서 논의될 보다 구체적인 규제 논의에 적극적으로 참여할 계획”이라고 밝혔다.

김경찬 기자 kkch@fntimes.com