카드 3사, 벌써부터 영업정지 걱정 ‘왜’

금융당국이 고객정보 유출에 대한 책임을 물어 KB국민카드, 롯데카드, NH농협카드 등 카드3사에 대해 최대 3개월 영업정지를 추진하고 있어 업권 판도에 적지 않은 변화가 예상된다. 당분간은 모든 카드사의 영업이 소강상태에 접어들겠지만, 고객들의 불안 심리가 해소되고 예고된 영업정지 조치가 현실화될 경우 다른 카드사들이 3개사의 빈자리를 치고 들어올 공산이 크다.

특히 이번 사태 후폭풍이 워낙 큰 만큼 이들 카드 3사의 신용등급 강등설도 확산되는 분위기다.

◇ ‘3개월 신규 카드발급 업무 정지’ 후폭풍 예고
금융위원회 등 정부는 지난 22일 카드 정보유출에 대한 재발방지대책을 발표하면서 3개 카드사에 대해 2월 중 3개월의 영업정지를 추진한다고 밝혔다. 영업정지 3개월은 현행법상 부과 가능한 최고한도의 징계다. 만약 이들 카드 3사가 금융당국으로부터 영업정지 조치를 받게 되면 신규 회원모집과 신규 대출서비스 업무는 불가능하다. 기존 회원 영업은 가능하기 때문에 기존 회원의 1인당 소비액을 높인다면 신규영업으로 인한 피해를 최소화시킬 수 있다. 하지만 정보 유출로 해지고객이 300 만명에 달하는데다, 실추된 신뢰 때문에 기존 회원 관리도 쉽지 않을 것으로 보인다.

이고은 한국투자증권 연구원은 “KB국민카드의 경우 신규 카드 발급은 분기 평균 2% 정도 성장해, 기회비용은 그리 크지 않다”며 “카드론 평균 금리를 15%로정하면 90억원의 피해가 예상된다”고 말했다. 오히려 3개월 동안 영업이 정지되면 영업조직이 약화돼 장기적인 영향을 미칠 것으로 우려된다. 모집인 외에도 은행창구에서 카드를 만들 수 있는 KB국민카드와 NH농협카드는 이 부분에 대한 부담이 그나마 덜하다.

하지만 모집인에 전적으로 의존하는 롯데카드의 경우 모집조직이 훼손되면 3개월 이후 영업에 타격이 불가피하다. 12년 전 LG카드와 삼성카드가 2개월 영업정지의 여파를 다시 복구하는데 1~2년이 걸렸다는 것이 업계의 평가다. 이들 카드사들은 영업조직 훼손을 막기 위해 모집인에게 출근 도장만 찍으면 시급의 일부를 제공하기도 했었다. 금융권에서는 이번 영업정지의 후폭풍이 훨씬 클 것으로 내다본다. 영업정지 기간이 상대적으로 늘어난 데다 카드산업의 환경도 악화됐기 때문이다. 2002년 3월은 이른바 ‘카드사태’ 직전으로 카드산업이 팽창하던 시기였다. 하지만 최근 카드산업은 정체기에 놓여 있는데다 카드에 대한 불신까지 겹치면서 경영여건이 악화돼 있다.

◇ 영업정지 현실화 될 경우 신용등급 하락도

영업정지로 인한 일차적 손실은 적다하더라도, 사태의 여파가 장기화 될 경우 해당 카드사들의 수익 기반이 크게 흔들릴 수 있다는 지적이다.
특히 카드채 등 여전채 발행을 통한 자금수요가 큰 카드사들은 조달금리 상승으로 인한 수익성 악화도 불가피할 것으로 보인다. 한국기업평가는 금융당국이 영업정지 등 종합대책을 발표한 지난 22일 ‘신용카드사 금융정보 유출 사태에 대한 한국기업평가의 견해’라는 스페셜 코멘트(Special comment)를 내놓고 “사태 진행 경과에 대해 모니터링해 신용등급에 반영할 예정”이라며 사태의 심각성을 반영했다. 다만 현재는 사태 초기인 만큼 1분기 실적이 나온 이후 신용등급 강등을 검토할 예정이다.

한기평은 카드 재발급 비용, 정보 유출 관련 피해보상 및 소송비용의 발생, 영업정지로 인한 수익성 저하 등 일차적인 비용뿐만 아니라, 카드 정지ㆍ해지로 인한 고객 이탈, 평판 자본(Reputation Capital) 훼손 등도 중장기적으로 사업 경쟁력을 약화시키는 요인으로 봤다.

한국신용평가 관계자도 “현재로서는 재무적 효과를 판단할 근거가 없어 보고서를 내지 못하고 있지만, 3개사의 시장점유율이 워낙 높아 신규 회원 모집을 일시적으로 못하는 것이 등급에 영향을 미칠 정도로 큰 변화는 아니라고 판단한다”면서도 “이번 정보 유출 사고가 회사의 시장점유율에 영향을 미치지 않을 수 없는 상황인 만큼 등급 강등 여부에 대해서는 실적 발표 이후에 판단해야 할 것”이라고 말했다. 실제 이날 채권시장에서는 카드사에 대한 최대 6개월의 중징계 루머나 신용등급 강등설로 인해 카드채 금리가 동반 급등했다.

NH농협은행에 포함돼 영업 중인 NH농협카드를 제외하고, KB국민카드와 롯데카드의 현재 회사채 신용등급은 각각 AA+(안정적), AA(안정적)다.

◇ 카드사, 당분간 영업활동 위축 불가피 할 듯

주목할 부분은 이번 사태의 후폭풍으로 3개 카드사의 장내 입지가 크게 약화할 가능성이 있다는 점이다. 카드업계 관계자는 “당장 카드시장 구도에 큰 변화는 없겠지만, 영업정지 기간에 따라 카드사별 회원 규모에 변화가 있을 수 있다”며 “영업정지의 경우 회원 모집이 중단되는 중징계인 만큼 여러 측면에서 타격이 클 것”이라고 말했다.

그는 “특히 지난 12월 훈민정음 카드를 출시한 KB국민카드는 마케팅과 회원모집에 적극 나서야 때에 불미스러운 일이 발생해 상처가 클 것”이라며 “이번 사태로 한때 마켓리더로 위용을 자랑하던 국민카드가 2위권 싸움에서 완전히 밀리는 상황에 직면할 수도 있다”고 말했다.

카드시장 점유율 7%대로 카드업계 중하위권에 포진된 롯데카드의 타격은 더욱 클 것으로 전망된다. 중하위권 카드사들의 경우 점유율을 끌어올리는 데 상대적으로 한계를 보이기 때문이다. 일각에서 “영업정지에 따라 카드사의 존폐를 걱정해야 할지도 모른다”고 분석하는 것도 이 때문이다. NH농협은행에 소속된 NH농협카드도 상황은 마찬가지다. 영업정지와 별개로 이들 카드사는 이미 심각한 경영위기에 빠졌다. 금융감독원에 따르면 24일 정오 기준으로 이들 카드 3사에 접수된 카드 해지(탈회 포함) 신청건수는 KB국민카드 81만1000건, NH농협카드 79만8000건, 롯데카드 31만8000건 등 총 192만7000건에 달했다.

이 숫자는 계속 늘어나고 있다. 통상 메이저 카드사에서 1년 동안 순증 되는 카드의 숫자가 약 70만건이다. 3개 카드사를 제외한 나머지 카드사들도 이번 사태의 후폭풍을 걱정하고 있다. 일각에서는 3개 카드사에서 이탈한 회원들이 다른 카드사로 넘어오는 등 ‘반사이익’이 있을 것으로 내다보고 있지만, 여러 장의 카드를 보유한 국내 카드 회원들의 성향을 고려하면 이 같은 반사이익은 거의 없을 것으로 예상된다.

카드업계 관계자는 “이번 사태로 카드에 대한 불신이 깊어지면서 카드산업의 미래까지 걱정해야 할 상황”이라며 “앞으로 카드산업 전체에 대한 규제와 제재가 강화될 것이라는 점에서 2002~2003년 발생한 ‘카드사태’에 버금가는 위기감이 고조돼 있다”고 말했다.



김의석 기자 eskim@fntimes.com