삼성전자, 메모리 가격 약세에 스마트폰 부진까지…목표가↓ - 한화투자증권

[한국금융신문 김수정 기자] 한화투자증권은 삼성전자에 대해 메모리 가격이 하락세를 보이고 있는 가운데 스마트폰 사업이 부진하다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 5만6000원으로 하향했다.

1일 이순학 연구원은 “올 3분기 매출액과 영업이익이 각각 65조원과 18조원으로 사상 최대치를 기록했다”며 “디램과 낸드 출하량이 전분기 대비 16%, 21% 증가한 가운데 디스플레이부문에서 북미 고객향 OLED 패널 출하가 본격화했다”고 설명했다.

이어 “IM(IT∙모바일) 부문은 세계적인 수요 부진으로 인해 전분기 대비 소폭 이익이 줄었다”며 “계절적 마케팅 비용 증가에 따라 4분기에도 스마트폰 사업에선 이익 감소가 불가피하다”고 전망했다.
이 연구원은 “디램 가격 하락이 시작된 가운데 낸드 가격은 지속적으로 10% 이상 하락하면서 4분기 메모리 수익성은 악화될 것으로 보인다”며 “메모리 가격 하락과 스마트폰 사업 부진 등을 반영해 내년 영업이익 전망치를 3% 하향 조정하지만 실적 전망 하향 조정은 이미 주가에 반영됐다고 판단돼 매수 관점에서 대응할 것을 추천한다”고 덧붙였다.

김수정 기자 sujk@fntimes.com