증시 훈풍 탄 자산운용사…1분기 순익 1.5조원 '역대급'

[한국금융신문 김희일 기자] 국내 자산운용사들이 증시 호황에 힘입어 올해 1분기 역대급 실적을 거뒀다. 코스피 상승으로 펀드 자금 유입이 확대되고 운용 수수료 수익이 늘어나면서 순이익이 전년 대비 3배 이상 늘었다.

22일 금융감독원이 발표한 '2026년 1분기 자산운용회사 영업실적(잠정)'에 따르면 국내 자산운용사 511곳의 1분기 당기순이익은 1조4664억원으로 집계됐다. 지난해 같은 기간(4461억원)보다 1조203억원 증가한 규모로, 2022년 4분기 이후 가장 높은 수준이다. 전 분기(7668억원)와 비교해도 91.2% 늘었다.

영업이익은 1조3523억원으로 전년 동기 대비 232.5%, 전 분기 대비 54.0% 늘었다. 자기자본이익률(ROE)은 31.0%로 전 분기보다 13.9%포인트 상승하며 수익성이 크게 개선됐다.
실적 개선의 배경에는 증시 상승에 따른 수수료 수익 확대가 자리한다. 1분기 수수료 수익은 1조8931억원으로 전 분기보다 9.5% 늘었다. 이 가운데 펀드 관련 수수료는 1조4614억원으로 3.5%, 투자일임·자문 수수료는 4316억원으로 36.4% 각각 늘었다.

증권투자손익도 3196억원으로 전 분기 대비 14.7% 늘었다. 반면 판매관리비는 9118억원으로 22.1% 감소해 수익성 개선에 힘을 보탰다.

운용자산 규모 역시 크게 늘었다. 1분기 말 기준 전체 운용자산은 2355조7000억원으로 전 분기 대비 7.6% 늘었다. 펀드 수탁고는 1490조3000억원으로 8.7%, 투자일임 평가액은 865조4000억원으로 5.8% 각각 확대됐다.

특히 ETF 시장 성장세가 두드러지면서 공모펀드를 중심으로 자금 유입이 이어진 것으로 분석된다. 증시 상승 기대감과 개인투자자 자금 유입이 맞물리면서 운용사들의 운용자산 확대와 수수료 수익 증가로 연결됐다는 평가다.

다만 업계 내 양극화는 심화되는 모습이다. 전체 자산운용사 가운데 적자회사의 비율은 37.6%로 전 분기(32.3%)보다 5.3%포인트 상승했다. 공모운용사의 적자 비율은 15.6%, 사모운용사는 41.5%로 각각 7.8%포인트, 4.7%포인트 높아졌다.
업계에선 ETF를 중심으로 한 자금 쏠림 현상과 부동산 경기 부진에 따른 대체투자 운용사의 실적 악화가 양극화를 키우고 있는 것으로 보고 있다.

금융감독원은 "펀드시장이 ETF 중심으로 재편되면서 일부 대형 운용사로의 자금 집중과 경쟁 심화가 지속되고 있다"며 "반도체 관련 종목과 단일종목 레버리지 ETF 등에 대한 과도한 쏠림 여부와 운용사 건전성 현황을 지속적으로 점검할 계획"이라고 밝혔다.

김희일 한국금융신문 기자 heuyil@fntimes.com