"네이버, 광고 사업 성장으로 실적 개선 기대"- 한화투자증권

[한국금융신문 홍승빈 기자] 네이버가 올해 광고 사업 합산 매출액 성장이 반등할 전망이다.

11일 김소혜 한화투자증권 연구원은 네이버가 광고 사업의 성장세가 지속되고, 네이버파이낸셜 분할 이후 금융 사업에 대한 구체적 비즈니스 모델을 연말 공개할 것으로 예상했다. 이에 네이버의 목표주가 18만원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

네이버의 3분기 연결실적은 매출액 1조6200억원, 영업이익 1853억원을 기록할 것으로 추정했다.
김 연구원은 “광고 매출액은 스페셜홈DA 가격 인상과 상품성 개선으로 전분기에 이어 두자리수 성장세를 유지할 것으로 예상한다”고 말했다.

이어 “비즈니스플랫폼 매출액 또한 전년 동기 대비 15.9% 성장할 것으로 전망한다”며 “기존 검색광고의 확장소재 추가 효과와 인공지능(AI) 기술을 적용한 데이터 기반의 커머스 생태계 강화로 인해 쇼핑검색광고의 성장이 지속되고 있다”고 평가했다.

네이버의 매출액 내에서 절반 이상을 차지하는 광고 사업의 성장 가능성에 긍정적인 기대감을 내비쳤다.

김 연구원은 “올해 광고와 비즈니스 플랫폼 합산 매출액은 전년 동기 대비 15% 성장할 것”이라며 “이는 인터넷 광고 성장 정체에 대한 우려를 해소시키는 동시에 본사 별도 사업의 영업가치 증가로 이어질 것”이라고 예상했다.

그는 또한 “시장의 우려와는 다르게 최근 2년간 네이버 플랫폼 순이용자수는 15.9% 성장했다”며 “쇼핑검색광고에서도 향후 수익모델 확장의 추가 여력은 여전히 크다고 판단한다”고 말했다.

최근 네이버의 주가는 저점 대비 약 40% 상승했지만, 추가적인 상승 여력이 있다고 언급했다.

김 연구원은 “본업인 광고 사업의 성장세가 재차 나타날 것”이라며 “또한 네이버파이낸셜 분할 이후 금융 사업에 대한 구체적 비즈니스 모델이 연말에는 공개될 것”이라고 설명했다.

홍승빈 기자 hsbrobin@fntimes.com