LG전자, 2분기 영업이익률 하락 예상…목표가↓ - 현대차투자증권

[한국금융신문 한아란 기자] 현대차투자증권은 LG전자에 대해 올 2분기 홈엔터테인먼트(HE) 사업부 영업이익률이 하락할 것으로 보인다며 목표주가를 기존 14만3000원에서 11만5000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

3일 노근창 현대차투자증권 연구원은 “달러 강세와 신흥국 통화 약세로 인해 TV 부문의 원가는 상승하는 반면 TV 부문 매출액은 원가만큼 상승하지 못하면서 2분기 HE 사업부 영업이익률이 기존 11.7%에서 10.3%로 하락할 것으로 예상된다”고 말했다.

노 연구원은 스마트폰(MC) 사업부의 G7 ThingQ 판매 부진으로 인한 적자 폭 확대와 기업 간 거래(B2B) 사업부의 태양광 가격 부진에 따른 수익성 하락도 있을 것으로 봤다.
그는 “2분기 연결 영업이익 전망치를 기존 대비 15.3% 하향한 8188억원으로 변경한다”면서 “한편 국내 경쟁사의 유기발광다이오드(QLED) TV 가격 인하에 따른 가격 경쟁 심화에도 불구하고 OLED TV 출하량 증가와 65인치 이상 제품비중 확대에 힘입어 수익성 차별화는 지속될 것으로 보인다”고 했다.

이어 그는 ”상고하저의 실적 변동성과 LG디스플레이 실적 우려로 주가순자산비율(P/B) 1배 이하로 하락했지만 자동차부품(VC)과 생활가전(H&A) 실적 성장성을 감안할 때 가치주로만 머물러 있지는 않을 전망”이라며 “저점매수가 유효한 시점”이라고 덧붙였다.

한아란 기자 aran@fntimes.com