후발 플레이어 저마진 정책에 시장 혼탁

국내 자동차 할부 금융시장이 춘추전국시대를 맞고 있다. 현대캐피탈이 독주하던 자동차 할부금융 업계에 신한은행과 외국계 업체들까지 가세하면서 ‘카드사-캐피탈회사-은행’ 간의 경쟁은 그 어느 때보다 뜨겁다.

특히 2금융권으로 지칭되는 저축은행과 신용카드사 그리고 캐피탈회사 등이 앞 다퉈 자동차 할부금융 시장에 뛰어들면서 고객 유치를 위한 경쟁이 과열되는 양상을 보이고 있다. 이들 금융회사 간의 과열 경쟁은 수익률 악화 등으로 그대로 투영되는 모습이다. 여기에 자동차 할부 금융시장의 캡티브(전속시장)가 큰 현대자동차 금융계열사들이 현대 및 기아차의 절대적 지원을 등에 업고, 무이자 및 저금리 할부 경쟁에 전면으로 나서면서 이를 둘러싼 경쟁 업체간 설전도 뜨거워지는 양상이다.

◇ 현대차 계열 캡티브 여전사가 시장 주도하지만…
자동차 할부금융 시장을 둘러싼 취급 금융회사 간의 영토 쟁탈전이 열기를 더해가고 있다. 기존 여신전문금융회사들 뿐 아니라, 이 시장의 성장에 메리트를 느낀 은행과 해외 기업들까지 막강한 자금력과 노하우를 앞세우고 진출, 시장 공략에 전력을 다하고 있기 때문이다.

이 같은 기조 덕분에 전체 할부금융 시장에서 자동차가 자치하는 비중은 90%에 육박할 정도로 커졌다.

사실 국내 할부금융 시장에서 자동차 편중현상은 수년째 지속되고 있다.

일례로 할부금융 취급실적 중 자동차 관련 여신이 차지하는 비중은 2007년 84,8%(8조6670억원), 2008년 89.0%(10조 3660억원), 2009년 88.7%(6조 1564억원), 2010년 88.0% (9조 2018억원), 2011년 83.6%(9조 2154억원) 등으로 나타나 지난 2011년만 제외하고 매년 거의 90%에 육박하는 수준을 유지해왔다.

현재 국내 자동차 할부금융 시장은 현대·기아차 계열 여전사인 현대캐피탈과 현대커머셜이 각각 승용차 부문과 상용차 부문을 주도하고 있지만 지난해 신한은행과 우리은행 등 일부 시중은행이 뛰어들면서 영향이 점차 줄어들고 있다. 금융감독원 금융통계정보시스템에 따르면 전체 할부금융사의 자동차 할부금융 취급액 중 현대캐피탈의 비중은 2009년 1분기에 72%에 달했다. 하지만 지난 2010년에 47%까지 낮아지면서 사실상 독과점 지위를 잃었다.
다만 캡티브 영향력이 큰 신차 할부금융의 경우 아직까지 60%에 육박하는 시장점유율을 기록하고 있다. 예컨대 신규 승용차 할부금융 실적을 살펴보면 현대·기아차 계열 현대캐피탈이 올들어 지난 8월말까지 4조 2556억원(MS 59.1%)을 취급해 1위 자리를 지켰으며, 아주캐피탈과 우리캐피탈이 각각 6997억원(9.7%), 6185억원(8.6%) 등으로 뒤를 이었다. 〈그래프 참조〉

신규 상용차 할부금융 부문 역시 승용차와 같이 현대차 계열 여신전문금융회사인 현대커머셜이 4790억원(MS 57.1%)으로 선두자리를 수성하고 있으며, 이밖에 삼성카드 1153억원(13.7%), 우리캐피탈 1020억원(12.2%), 아주캐피탈 707억원(8.4%),두산캐피탈 427억원(5.1%), 신한카드 294(3.5%) 등의 순으로 집계됐다. 〈표 참조〉

◇ 마켓 플레이어 증가 등으로 딜러 몸값만 껑충

또한 지난해에 이어 KDB산은캐피탈과 한국SC캐피탈 등 마켓 플레이어 증가와 기존 후발 여전사들의 공격적인 영업활동 등으로 딜러나 에이전시 등에게 지급하는 중개수수료율이 종전보다 2배 가까이 치솟았다. 서울소재 캐피탈업계 한 관계자는 “현재 자동차 할부금융은 자동차 대리점에서 고객과의 할부 계약이 이뤄지면 카드사나 캐피탈회사가 일정비율의 중개수수료를 자동차 딜러들에게 지급하는 방식으로 계획이 이뤄지고 있다”면서 “최근 신규 진입사 증가 등으로 인해 자동차 딜러들의 몸값이 껑충 뛰었다”고 덧붙였다.

실제로 지난 2004년 초기 2% 내외였던 딜러 수수료는 2012년 9월말 4.5%까지 올랐다. 네고파워(협상권력)를 가진 딜러 등 에이전트의 지위가 ‘을’에서 ‘갑’으로 바뀌면서 딜러 수수료가 한계수준인 4%선까지 올라갔다. 예컨대 고객이 승용차를 구입하는 과정에서 3000만원의 할부계약이 이뤄졌을 경우 최고 4.5%의 대행수수료율을 적용하면 이를 알선한 자동차 영업사원이 135만원을 수수료 명목으로 받게 되는 셈이다.

그러나 현행 자동차 할부금리가 평균 5.5~7%, 카드ㆍ캐피탈사의 통상 조달금리가 3~4%로, 할부금융사의 마진이 1~2%인 점을 고려하면 마진보다 중개수수료가 2배 이상 높아 ‘제살깎아먹기 경쟁’이란 지적이 업계에서 제기되고 있다. 게다가 최근 외국계 은행계열 캐피탈회사가 5%대의 중개수수료를 지급하는 사례까지 발생한 것으로 전해지면서 업계 일각에서는 이에 대한 자성의 목소리도 점차 커지고 있는 실정이다. 여기에 자금력이 막강한 BS캐피탈과 RCI파이낸셜서비스코리아 등이 신규 승용차 할부금융 시장 확대에 나서면서 상대적으로 영세한 캐피탈회사들은 딜러에게 리베이트를 얹어주지 않으면 살아남을 수 없는 구조가 됐다.

◇ 수익성 악화에 경쟁사간 비방전도 가열

설상가상으로 국내경기 침체가 지속되면서 신차 할부금융의 고객 연체율이 다시 꿈틀거리고 있다. 지난해 상반기까지만해도 신규 승용차는 0.8% 수준, 상용차는 1.5% 수준으로 비교적 양호한 편이었지만 올 들어 악화되기 시작하더니 지난 8월말에는 각각 1.2%, 2% 수준까지 올라갔다. 연체율 증가는 수익성 악화로 그대로 나타났다. 현재 신규 승용차의 경우 수익률이 0.5% 수준으로 1%도 미치지 못하고 있으며, 상용차 역시 1~2% 수준으로 매우 낮은 편이다.

이처럼 신규 자동차 할부금융 시장을 둘러싼 경쟁이 과열되면서 수익성도 갈수록 악화되고 있지만 최근 현대·기아차 등 일부 캡티브 여전사들은 인기차종에 무이자·저금리 할부를 확대하는 등 다시 공격적인 마케팅에 나섰다. 여타 마켓 플레이어에 비해 파격적인 무이자 이벤트를 내세워 고객을 잡아 보겠다는 전략이다.

예를 들어 기아차의 K7을 2000만원으로 36개월 할부 이용 시, 거치 기간 동안의 무이자와 거치 기간 이후의 저금리로 인해 정상 할부 대비 약 105만원의 이자비용을 절감할 수 있게 했다. 현대캐피탈 관계자는 “일반적으로 신차 구매 시 취·등록세와 보험료를 포함한 초기 비용이 차량 가격의 25%에 달하는 높은 수준으로, 고객들의 비용 부담을 덜어주기 위해 이 상품을 출시했다”며, “기아자동차의 구입을 망설여온 고객들에게는 좋은 기회가 될 것”이라고 말했다.

더구나 무이자이벤트에 따른 손실분을 현대 기아차가 보존해주기 때문에 금리수준과 관계없이 할부금융 판매가 많을수록 영업실적 또한 자연스럽게 늘어난다. 하지만 이를 지켜보는 비(非) 캡티브 플레이어들의 시선은 곱지만은 않다. 은행계열 캐피탈회사 고위 관계자는 “전속시장 확보가 자동차 할부금융의 핵심”이라고 설명한 뒤 “현대캐피탈과 같이 무이자나 저금리를 제시하는 비 캡티브회사는 없을 것”이라고 지적했다.

특히 최근 일부 외국계열 캐피탈회사는 신용대출 확대에 따른 본업비율을 맞추기 위해 이익을 포기하는 사례가 늘어나면서 국내 신규 자동차 할부금융 시장도 결국 수익성을 기대할 수 없는 ‘레드오션(포화시장)’으로 변화가고 있다는 지적이 제기돼 귀추가 주목된다.

〈 자동차신규등록 현황 〉

(단위 : 대)

구분 2011년 2012년 증감 (A) 신 차 수입차 부활차 합계(B) (B-A)

1월 183,384 138,522 9,914 466 148,902 △34,482

2월 111,786 115,963 9,816 511 126,290 14,504

3월 148,849 120,340 11,398 481 132,219 △16,630

4월 134,668 115,920 11,336 429 127,685 △6,983

5월 129,796 121,504 12,319 439 134,262 4,466

6월 137,648 123,246 11,203 431 134,880 △2,768

합계 846,131 735,495 65,986 2,757 804,238 △41,893

(자료 : 국토해양부 자동차정책과)



김의석 기자 eskim@fntimes.com