우리금융 ‘블록세일’ 시나리오 부상하나

정부는 우리금융 민영화 일정을 잠정 보류키로 했다. 최근 우리금융이 과도한 경영권 프리미엄 요건에 반발하며 민영화 입찰포기를 선언한 가운데 정부는 민영화 작업 중단여부를 고심끝에 결국 중단키로 결정한 것이다.

우리금융 민영화의 주무부처인 공적자금위원회는 지난 17일 본회의를 열고 우리금융 민영화 예비입찰 중단을 선언했다. 결국 입찰참가 의향서(LOI)를 제출한 11곳 가운데 우리금융 컨소시엄 2곳 이외에 인수능력을 갖춘 적격 후보가 없는 만큼 입찰이 어렵다는 판단이 크게 작용했던 것으로 보인다.

여기에 입찰의향서를 제출했던 투자자들에게 아직 입찰안내서 발송도 못한만큼 연말까지 계획했던 예비입찰 일정이 늦춰져 사실상 민영화 일정은 내년으로 미뤄지게 됐다.
공자위 관계자는 “유효경쟁을 통한 지배지분의 매각과 공적자금 회수 극대화를 기대하기 어렵다고 판단돼 우리금융 입찰절차를 중단한다”며 “효율성과 기업가치를 높일 수 있는 매각방법을 논의할 것”이라고 말했다.

공자위는 지방은행인 경남은행과 광주은행 등을 분리매각하는 일정도 잠정 중단했다. 지주사에 대한 유효 경쟁이 어렵게 될 경우 지방은행 인수 희망자의 제안과 공적자금 회수 극대화 측면에서의 비교도 어려워 지방은행 분리 여부도 결정이 어렵다는 설명이다.

정부는 공적자금 회수를 극대화하기 위해서는 경영권 프리미엄을 포기할 수 없다는 입장인 만큼 정부는 조건에 맞는 인수대상자를 찾아나설 움직임도 크다.

그러나 인수가가 6조원 규모에 육박한 만큼 자격 자금여력이 있는 투자자가 마땅하지 않아 유효경쟁을 통한 매각방식은 어려운 만큼 매각 시나리오 수정이 불가피하다는게 중론이다.

이에 금융권 안팎에서는 재입찰 또는 블록세일(특정 투자자에게 일정지분을 묶어 매각하는 방식)과 정부지분을 국민에게 공개 매각하는 국민주 방식 등이 거론되고 있다.
이 가운데 공적자금 회수 극대화라는 명분에 어긋나는 만큼 국민주 보다는 블록세일 가능성이 더 높은 상황이다.

정중호 하나금융연구소 연구원은 “정부 입장에서는 공적자금 회수 극대화라는 명분이 있는만큼 경영권 프리미엄을 포기할 수 없겠지만 그렇다고 더 이상 민영화도 늦출 수 없는만큼 유효경쟁이 이뤄지지 않을 경우 블록세일 매각방식이 대안으로 거론될 것”이라고 말했다.

우리금융도 블록세일을 기대하고 있는 분위기다. 우리금융 관계자는 “정부 입장에서는 일정을 보류할 수 밖에 없는 상황이었을 것”이라며 “정부가 내놓은 방법 이외에 블록세일이나 최고가격을 제시한 입찰자, 국민주 방식 등 여러가지 대안책도 있는 만큼 현실적이고 실현가능한 방안을 제시할 것”이라고 말했다. 이어 “유효경쟁이 아니어도 블록세일을 통해서도 충분히 민영화가 가능할 것”이라고 강조했다.


김성희 기자 bob282@fntimes.com