부실정리 전문 ‘NPL기금’, “역사속으로”

IMF외환위기 때 국내 금융시장은 한보, 삼미, 진로 등 굴지의 기업들이 부도위기에 휩싸이면서 금융기관들도 대규모 채권 부실화에 직면했다. 이 당시 발생한 부실채권 규모는 111조5000억원에 달해 당시 상황이 얼마나 급박했는지를 잘 나타낸다.

당시 정부는 금융기관의 부실화를 막기 위해 부실채권정리기금(이하 기금)을 설치했다. 그간 국내 금융시장의 안정성의 한 축을 담당했던 이 기금은 내달 22일부로 청산, 이후 3개월간 잔여자산 매각기간을 갖고 내년 2월 22일에는 역사속으로 사라지게 된다. 이에 따라 캠코의 향후 부실채권 정리방법이 주목되고 있다.

◇ 부실채권정리기금 현황
캠코는 이 기금을 통해 1997년 11월 23일부터 기금인수 종료시점(2002년 11월 22일)까지 총 111조5000억원의 부실채권을 인수했다. 1997년 11월 서울·제일은행 보유 부실채권 11조1000억원 인수를 시작으로 2002년 정리금융공사 부실채권 인수까지 국내 금융권 부실채권 매입에 총력을 다한 것.

약 15년이 지난 현재 캠코는 대다수의 부실채권을 정리했다. 지난 8월 기준, 기금이 보유한 부실채권액은 31조8000억원으로 총 인수 채권액(111조5000억원)의 71.48%(79조7000억원)의 정리가 완료됐다. 잔여보유 부실채권액은 31조8000억원이다. 정리방법별 부실채권정리현황은 다음과 같다. 환매·해제가 가장 높은 19조7504억원을 기록했다. 이어 직접회수(10조1064억원), ABS(8조7333억원), 경·공매(8조6221억원), 대우 변제계획 회수(8조2236억원), 인가계획 상환 (6조8770억원), 국제입찰(6조1379억원) 등의 순으로 집계됐다.

캠코 관계자는 “이 기금을 통해 70%가 넘는 부실채권이 정리됐다”며 “내년 2월 기금의 청산 완료 이후에도 구조조정 기금 등을 통해 국내 금융시장의 안정화에 일조할 것”이라고 말했다.

기금의 운용성과에 대해서 캠코는 매우 높게 평가한다. 정부 주도의 중앙집중식 부실채권 정리를 통해 효과적인 구조조정 자원의 배분이 실시됐고, 인수 부실채권을 회수 과정에서 다양한 금융상품 및 기업구조조정 기법을 도입해 회수율이 극대화됐기 때문이다.

◇ 회수율 118%, 부실채권 정리방식 다각화 등 “운용성과 높아”
캠코에 따르면 기금설립 이후 2000년까지 4년간 기금은 당시 시장에 나온 부실채권 총 인수규모의 85%인 95조2000억원의 부실채권을 인수했다. 이에 따라 금융권내 부실채권은 112조원에서 56조4000억원으로 절반수준으로 감소했다.

특히 캠코는 기금의 성공적인 운용은 대량의 부실채권을 매입·정리하는 중앙집중형 처리방식에서 기인했다고 말한다. IMF 외환위기 당시 거대 기업여신의 금융권 분산, 부실채권시장의 부재와 태생적 한계 등의 현실에 주효했다는 얘기다. 정부 주도의 공적자금 투입대상 금융사 선별 및 투입방식 결정은 효과적인 금융권 정상화를 가능케 했다는 것.

외환위기 당시 기금을 통한 부실채권의 중앙집중형 처리방식은 2000년 이후에 부실채권 처리의 포커싱이 개별 금융사로 이전돼 기금의 인수규모가 둔화됨에도 불구하고 시장의 부실채권을 지속적으로 감소시킨 효과를 가져왔다, 기금 설치 초기 3년간 부실채권의 집중 인수를 실시, 외환위기 이후 어수선했던 금융시장의 안정성 확보에 교두보 역할을 수행한 셈이다.

캠코 관계자는 “부실채권정리기금은 외환위기 여파로 휘청거리던 국내 금융시장의 안정화 및 기능 정성화의 초석이 됐다”며 “시장 기능이 정상화됨에 따라 개별 금융사의 부실채권 처리능력이 향상되는 선순환 구조를 달성하게 됐다”고 설명했다.
다양한 정리기법 도입 또한 기금의 성공적 운용에 일조했다. 캠코는 기금 설립 초기 저조한 관심도를 높이기 위해 해외마케팅을 적극적으로 추진, 외국자본 유치 등 투자자 저변 확대에 힘썼다. 여기에 자산유동화제도를 도입해 부실채권을 기초자산으로 하는 ABS(자산유동화증권) 발행, AMC(자산관리회사)·CRC(기업구조조정 전문사) 등을 설립하는 등 부실채권 정리수단의 다양화 및 시장 활성화를 이뤘다.

캠코 관계자는 “기금을 통한 부실채권의 중앙집중형 처리방식은 캠코를 구조조정 시장의 주도자로 만들었다”고 말했다.

이 같은 기금의 효율적 운용방식에 힘입어 캠코는 회수율의 극대화를 실현했다. 지난 8월 기준, 기금의 부실채권 회수율은 118%다. 부실채권 매입을 위해 사용한 자금은 39조2000억원인 반면, 회수액은 46조3000억원으로 7조1000억원이 초과 회수됐다.

차입금 상환도 조기 완료했다. 2008년 7월에 상환해야할 차입금 등 원리금 33조3000억원을 전액 상환했고, 2007년부터 2011년 6월까지 잔여재산 중 8조원을 정부에 조기반환했다. 2002년 당시 정부의 ‘공적자금의 성과와 상환대책’에 따른 자산실사 결과, 약 3조3000억원의 결손이 예상됐던 것과 반대로 기금 운용기간내 차입금 상환을 완료한 것이다. 캠코 관계자는 “차입금 등을 정부에 조기 반환함으로써 국가재정 부담완화에 기여했다”며 “길지 않은 시간에 이룬 놀라운 성과”라고 자평했다.

◇ 향후 청산시점까지 매각 추진, 저축銀 부실 P/F 채권 정상화 실시

캠코는 부실채권정리기금의 청산 시점이 코앞으로 다가 왔지만, 부실채권 매각에 최선을 다하겠다고 밝혔다. 기금이 청산되는 시점까지 보유기업의 특성과 시장상황 등을 종합적으로 감안해 적정가치의 매각을 추진하겠다는 것. 장영철 캠코 사장은 “청산시점까지 최대한 적정가치로 매각을 추진해 공적자금 회수를 극대화 하겠다”며 “단 저가 매각의 우려가 있거나 불가피한 사유로 매각이 지연될 경우, 관련 법령에 따라 정부에 현물로 반환할 예정이다”고 말했다. 이어 “이후에는 공적자금관리위원회에서 선정하는 수탁기관이 관리·처분 업무를 지속적으로 수행할 예정”이라고 덧붙였다.

최근 금융권의 가장 큰 폭탄으로 지적 받고 있는 저축은행 부실 P/F채권 또한 정상화에 최선을 다하겠다고 밝혔다. 캠코는 작년 6월 기준 247개 P/F 사업장, 4조2676억원 규모의 P/F 채권을 보유하고 있다. 2008년부터 총 7조3836억원의 부실 P/F 채권을 인수했으며, 3조1187억원의 채권을 정리했다. 지난 15일 열린 국정감사에서는 매입 저축은행 P/F채권 중 정상화 완료된 채권이 단 1건으로 전체(416건)의 0.2%에 불과하다는 지적도 받은바 있다.

장 사장은 “저축은행 정상화 노력은 어려운 과제지만, 몇 개의 사업장만이라도 정상화를 꾀하기 위해 노력 중이다”며 “정상화가 가능하다고 판단되는 사업장에 대해서는 민간 자본을 유치하는 등 다양한 방안을 검토·추진하겠다”고 말했다. 이어 “기금 청산시 미결로 남을 대우조선, 쌍용건설 부실채권 정리에 대해서도 여러 방향의 방법을 검토하고 있다”며 “대우조선은 최대주주인 산업은행과 협의해 매각을 검토 중이다. 쌍용건설은 지난 8월 매각협상이 결렬됐지만, 최근 구주 인수 없이 새로 발행할 1500억원 규모의 신주만 인수해도 경영권을 확보토록 매각 방식을 전환해 흥행몰이를 기대하고 있다”고 덧붙였다.

◇ 대우조선·쌍용건설 미결 가능성 높아

한편, 대우조선·쌍용건설 부실채권 정리는 기금 청산전에 처리되지 못 할 가능성이 높다. 대우조선·쌍용건설 모두 매각에 난항을 겪고 있기 때문이다.

대우조선의 경우 관련 기관들의 이해관계가 엇갈리고 있는 것으로 알려졌다. 공적자금관리워원회는 캠코가 보유한 지분을 일부 쪼개서라도 팔겠다는 입장이고, 캠코는 헐값 매각 논란을 우려해 매각에 소극적인 상황이다. 쌍용건설 또한 매력적인 매물이 아니다. 지난 19일 공자위 매각소위원회에서 캠코는 부실채권정리기금 청산기간내 매각을 성사시키기 어렵다는 뜻을 밝혔다.

만약 내달 22일까지 정리가 안될 경우 금융위가 이들 지분을 관리하게 된다. 캠코 관계자는 “대우조선과 쌍용건설이 기금 청산기간내 정리가 어려울 경우, 이는 공적자금상환기금으로 관련 지분이 넘어간다”며 “이들을 제외하곤 나머지 부실채권은 기간내 정리가 가능할 것”이라고 전망했다.

                                 〈 2012년 부실채권정리기금 보유 주요 기업 현황 〉
                                                                                                      (단위 : 억원)
(자료 : 캠코)

             〈 부실채권정리기금 인수 및 정리현황 〉
                                                    (단위 : 조원)
(자료 : 캠코)



서효문 기자 shm@fntimes.com