흥국생명, 이지스운용 우협 '힐하우스' 선정 반발…"공정성 훼손에 법적 대응 검토"

[한국금융신문 강은영 기자] 이지스자산운용 경영권 매각에서 중국계 사모펀드 힐하우스인베스트가 우선협상대상자로 선정되면서 매각 절차의 공정성을 둘러싼 논란이 확산하고 있다. 흥국생명은 주관사가 본입찰 단계에서 프로그레시브 딜을 하지 않겠다고 공언해 놓고 뒤늦게 경쟁 입찰을 유도했다며 문제를 제기하고, 입찰 가격 유출 의혹까지 제기하며 법적 대응을 검토 중이다.

9일 투자은행(IB) 업계에 따르면, 이지스자산운용 매각 주관사 모건스탠리와 골드만삭스는 중국계 사모펀드(PEF) 운용사 힐하우스인베스트를 경영권 인수 우선협상자로 선정했다.

힐하우스는 '프로그레시브 딜(경매호가식 입찰)'을 통해 이지스자산운용 인수 희망 가격을 1조1000억원을 제시한 것으로 알려졌다. 이는 경쟁자인 흥국생명 1조500억원, 한화생명 9000억원대보다 높은 수준이다.
프로그레시브 딜은 기업의 인수·합병 과정에서 본입찰 통과자들만을 대상으로 추가 가격 경쟁을 통해 매각 금액을 극대화하는 방식이다. 일정 금액 이상을 제시해 본입찰을 통과한 후보끼리 입찰 기한 없이 지속적으로 호가를 높여가는 구조로, 사실상 경매와 유사해 '경매식 호가 입찰'이라고 불린다.

매도자 입장에서는 가격을 최대한 끌어올릴 수 있고, 인수 후보들은 실시간 가격 경쟁에 참여해야 하는 만큼 거래 속도와 긴장감이 매우 높다.

이번 우선협상대상자 선정을 두고 1조원이 넘는 금액을 제시한 흥국생명은 매각 절차가 공정하지도 투명하지도 않았다며 강한 의견을 표현했다. 흥국생명은 지난달 11일 본입찰에서 1조500억원을 제시하며 인수에 대한 강한 진정성을 보여줬다는 설명이다.

흥국생명은 입장문을 통해 "당초 주주대표와 매각주관사가 본입찰을 두고 '프로그레시브 딜'을 하지 않겠다고 공헌했다"며 "본입차 이후 우선협상대상자 발표를 차일피일 미루더니 힐하우스에 프로그레시브 딜을 제안하며 인수 희망 가격을 본입찰 최고가 이상으로 올려줄 것을 요청했다"고 밝혔다.

아울러 매각 주관사들이 당초 약속을 지키지 않고 '프로그레시브 딜'을 진행하면서 최고가를 높이기 위한 움직임에 나섰다고 비판했다. 이 과정에서 흥국생명의 입찰 금액을 유출했을 가능성도 있다고 의심했다.
흥국생명은 "이번 힐하우스로의 우선협상자대상자 선정은 한국의 부동산 투자 플랫폼을 노린 중국계 사모펀드와 거액의 성과급에 눈먼 외국계 매각주간사가 공모해서 만든 합작품"이라며 "이번 입찰에서의 잘못을 바로잡기 위해 법적 대응을 포함해 모든 노력을 다할 것"이라고 강조했다.

한편, 흥국생명은 이지스자산운용 경영권 인수를 위해 자금 확보를 위해 자산 매각을 추진한 바 있다.

올해 10월 흥국생명은 서울 종로 본사 사옥을 리츠에 7193억원에 매각했으며, 전국 12개 지점 건물까지 시장에 내놓았다. 매각 대상은 ▲인천 주안 ▲청주 ▲대전 ▲천안 ▲군산 ▲광주 ▲목포 ▲여수 ▲포항 ▲마산 ▲울산 등 대부분 단독 소유 오피스 빌딩이다.

아울러 이달 2일에는 후순위채 수요예측을 통해 1100억원 규모의 발행을 결정했다.

강은영 한국금융신문 기자 eykang@fntimes.com