SK스퀘어, 11번가 SK플래닛에 매각…“OK캐쉬백·이커머스 시너지로 도약”

[한국금융신문 박슬기 기자] SK스퀘어가 11번가를 SK플래닛에 매각한다. 이를 통해 재무적투자자(FI)들의 투자금 전액을 상환한다. 2023년 SK스퀘어가 콜옵션을 포기한 이후 2년 만에 마침표를 찍었다. SK플래닛과 11번가는 핵심사업인 OK캐쉬백과 이커머스 시너지를 통해 재도약의 의지를 다졌다.

29일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 SK스퀘어는 11번가 경영권 지분 100%를 약 6607억 원에 SK플래닛에 매각한다고 공시했다. SK스퀘어는 이날 이사회를 열고 11번가 경영권 지분 100%를 SK플래닛에 매각하는 안을 최종 의결했다.

SK플래닛은 11번가 재무적투자자에게 11번가 지분 인수 대가로 총 4673억 원을 연내 일시 지급할 예정이다. 이로써 11번가 재무적투자자는 동반매도청구권 행사를 통해 SK스퀘어 지분을 포함한 11번가 지분 전량을 SK플래닛에 매각함으로써 과거 11번가 투자금을 회수하게 된다.
이번 거래를 위한 11번가 지분 인수 대금은 SK스퀘어의 증자와 SK플래닛 자체 자금을 활용할 계획이다. 또한 SK스퀘어가 보유한 스파크플러스(공유오피스), 해긴(게임), 코빗(가상자산거래소) 등의 지분을 SK플래닛 산하로 재편할 예정이다. 향후 SK플래닛은 이 사업들과 연계해 OK캐쉬백 사업을 더욱 강화한다는 계획이다.

SK플래닛이 11번가 100% 지분을 인수함으로써 SK스퀘어-SK플래닛-11번가로 지배구조가 변경된다. 즉 11번가는 SK플래닛의 100% 자회사가 된다. 기존에는 SK스퀘어가 SK플래닛과 11번가를 각각 자회사로 뒀다.

SK플래닛과 11번가는 앞으로 각 사 핵심사업인 OK캐쉬백과 이커머스의 시너지에 집중해 업계를 대표하는 마일리지·커머스 기업으로 거듭난다는 계획이다.

이번 개편으로 SK플래닛은 11번가라는 커머스 플랫폼을 기반으로 마일리지 적립, 사용처를 크게 확장하며 OK캐쉬백의 경쟁력을 한층 끌어올린다. 또한 OK캐쉬백과 11번가의 11pay(간편결제)를 결합해 ‘결제→포인트적립’ 서비스를 구축하고, 11번가 기프티콘 사업과 함께 OK캐쉬백 앱 내 판매, 포인트 활용 마케팅을 강화한다는 계획이다. 11번가 기프티콘은 일반 소비자와 기업 고객을 대상으로 모바일 상품권을 발행하고 판매하는 사업이다.

이와 함께 11번가는 ‘AI 기반 맥락(Context) 커머스’로 진화하겠다는 비전을 밝혔다. AI가 고객의 구매 패턴, 취향 등을 다면적으로 이해하고 맞춤 상품을 추천해 주는 커머스를 지향한다. 11번가와 SK플래닛은 두 회사의 기존 AI 및 데이터 기술 역량을 통합해, 11번가를 새로운 소비 경험을 제공하는 차별화된 커머스 플랫폼으로 키우겠다는 전략이다.
SK플래닛과 11번가는 앞으로 수익성 중심의 매출 성장을 도모함으로써 현재의 실적 개선세를 이어간다고 밝혔다.

SK스퀘어-SK플래닛-11번가는 이번 개편에 대해 “SK스퀘어-SK플래닛-11번가의 미래 성장과 주주, 투자자, 셀러·고객 등 모든 이해관계자들이 윈-윈(Win-Win) 할 수 있는 최적의 해법”이라고 밝혔다.

SK스퀘어-SK플래닛-11번가는 이번 개편으로 새로운 성장 모멘텀이 필요한 SK플래닛, 11번가가 상호 시너지를 통한 기업가치 증대에 주력할 수 있게 됐다고 자체 평가하고 있다.

또한 11번가의 미래 성장을 위한 안정적인 경영 환경을 구축함으로써 셀러, 제휴사, 고객을 포함한 이해관계자들의 혜택을 강화하고, 건전한 경쟁을 통해 커머스 산업 생태계를 발전시키는 계기를 마련했다. 이와 함께 11번가 재무적투자자도 최종적으로 11번가 투자금을 회수했다.

FI는 2018년 11번가에 5000억 원을 투자했다. 이 가운데 국민연금 투자금은 3500억 원으로 가장 컸다. 양측은 5년 내 11번가의 기업공개(IPO)가 이뤄지지 않으면 SK스퀘어가 FI지분을 되사는 콜옵션 계약을 맺었다. 만약 콜옵션 행사를 포기하면 FI가 SK스퀘어 지분을 포함해 제 3자에게 지분을 매각할 수 있는 드래그얼롱 조항도 담겼다.

하지만 투자 약정상 조건인 5년 내 IPO 기한인 2023년 9월까지 지키지 못했고, SK스퀘어는 11번가 FI지분에 대한 콜옵션을 포기했다. 11번가 기업가치가 하락한 만큼 약정된 수익으로 지분을 되사는 콜옵션을 행사하면 배임이 불거질 수 있다는 이유에서다. FI는 드래그얼롱을 통해 경영권 매각을 추진했으나 업황 부진으로 난항을 겪었다.

박슬기 한국금융신문 기자 seulgi@fntimes.com