조선3사, 1위 탈환 넘어 부활 순항 나설까

[한국금융신문 박주석 기자] 국내 조선업이 2018년 연간 수주실적에서 7년 만에 중국을 제치고 세계 1위 타이틀을 탈환했다. 실적개선에 대한 기대도 커지면서 우려의 소리도 조금씩 나오고 있다.

영국의 조선해운 분석기관 클락슨 리서치에 따르면 2018년 1~11월 국내 조선사의 누적 수주량은 1090만CGT(표준화물선 환산톤수)이다. 전 세계 선박 발주량 2600만CGT 중 42%를 차지하며 국가별 수주 실적 1위를 기록했다.

특히 한국 대형 조선 3사는 2018년 전 세계 발주된 LNG 운반선 76척 중 65척을 싹쓸이했다. 높은 기술력과 품질경쟁력으로 세계 발주 시장에서 우위를 가지고 있기 때문으로 업계는 분석하고 있다.
올해는 글로벌 LNG 운반선 발주를 69척으로 예상하고 향후 5년간 연평균 66척의 발주가 이어질 것으로 추정하면서 한국 조선업체들에 긍정적인 소식이라고 평가했다.

김효식 KTB투자증권 연구원은 “한국 조선 업체들의 글로벌 신규 수주 점유율 상승은 중국, 일본 업체들과 차별화된 기술로 LNG선 수주를 독점한 것과 선박 대형화 추세의 수혜가 작용한 것으로 보인다”고 말했다. 금융 업계에 따르면 국제해사기구(IMO) 2020 황산화물 규제에 따른 해체와 발주 증가 가능성이 힘을 얻으며 조선업종에 대한 전망이 전반적으로 밝아졌다.

IMO 2020은 운항 선박 연료유에 함유된 황산화물을 현재 3.5% 이하에서 0.5% 이하로 낮추는 규정이다. 앞서 IMO를 비롯한 국제사회는 선박 대기오염 관련 배출규제를 강화했다.

IMO 규제에 대한 선사들의 대응안은 ▲선박 개조 없이 저유황유 사용 ▲기존 고유황유 사용하면서 스크러버(탈황 장치) 장착 ▲LNG 연료 추진선 사용 등 세 가지다.

스크러버와 LNG 연료 추진선의 경우 추가 설비 장착을 위한 공간이 필요하기에 소형선에 적용하기 어렵다. 이 때문에 글로벌 선사들은 규모의 경제와 연비 효율 두 가지 측면에서 대형선을 선호하게 된다.
김 연구원은 “글로벌 신조 시장이 대형화 추세로 가면서 대형 탱커와 피더 컨테이너선의 전망이 좋을 것”이라며 “20년 안팎의 노후선 비중이 높은 가운데 IMO 환경규제로 노후선 해체와 신조 발주 가속화될 전망“이라고 밝혔다.

또한 업계에선 단기적으로 저유황유 수요가 대폭 늘어날 것으로 관측됐다. 상대적으로 고가인 탓에 부담이 존재하지만 황함량 규제 강화로 인해 현재 100만 배럴에서 290만 배럴로 3배가량 증가할 전망이다. 관련해서 현대미포조선의 주력 선종인 MR 프로덕트 탱커의 수요도 급증할 것이라는 분석이다.

지난해 하반기부터 국제유가 변동성이 높아지면서 글로벌 유가 하락으로 고부가가치 해양설비 수주 부진이 장기화 되고 있다. 통상 유가가 60달러 선을 유지해야 해양플랜트 부문의 수익이 실현되고 발주도 활발해지지만 정유업계는 당분간 유가 상승 가능성을 부정적으로 보고 있다.

김 연구원은 “국내 조선사들은 해양 관련 인력들을 생각하여 고정비 회수를 위해서라도 해양 수주를 받아야 할 것”이라고 분석했다. 미국의 적극적인 에너지 수출 기조와 중국의 친환경 에너지 소비정책으로 늘어나는 LNG 물동량에 비해 LNG선의 공급 부족으로 선가가 급하게 상승하고 있다. 때문에 LNG 운반선 발주도 급격하게 오를 전망이다.
업계 관계자는 “작년을 저점으로 조선업계는 나아질 것으로 전망된다”며 “해양플랜트는 개별변수가 많고 유가가 좋지 않을 것으로 예상하여 쉽게 예측하기 어렵고 LNG선은 수요가 증가할 것으로 보인다”고 말했다. 이어 “조선업계 특성상 재작년 발주에 대한 손익이 지금 나타나지만 2018년과 올해의 안정적 수주로 향후 손익이 좋아질 것“이라고 예상했다.

발주량이 증가해도 조선 호황기의 절반도 미치지 못하는 수준이기에 아직 안심하기에는 이르다는 지적도 나오고 있다. 조선 3사 모두 인력 과잉과 재무구조 적자 문제를 해결해야 할 것으로 보인다.

박주석 기자 jspark@fntimes.com