LG전자, 모바일사업부 가치 마이너스 평가…목표가↓ - IBK투자증권

[한국금융신문 한아란 기자] IBK투자증권은 LG전자에 대해 모바일 커뮤니케이션((MC) 사업부 가치를 마이너스로 평가했다며 목표주가를 기존 14만원에서 9만5000원으로 하향 조정했다. 다만 개선된 자기자본이익률(ROE) 등의 안정성이 유지될 것으로 예상해 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

26일 김운호 IBK투자증권 연구원은 “목표주가를 크게 하향 조정한 것은 급락한 주가와 괴리도가 크고 MC사업부의 가치를 0으로 산정하던 것을 -8200억원으로 산정했기 때문”이라며 “MC사업부의 영업 흑자전환을 기약할 수 없는 상황에서 가치를 중립으로 유지하는 것은 바람직하지 않다고 판단했다”고 말했다.

4분기는 계절성에 따른 실적 부진을 전망했다. 김 연구원은 “LG전자의 올해 4분기 매출액은 전 분기 대비 8.6% 증가, 전년 대비 0.9% 증가한 14조 5226억원으로 예상한다”며 “MC사업부와 기업간거래(B2B) 사업부는 전년보다 매출액이 감소할 것으로 보인다”고 말했다. 올해 4분기 영업이익은 전년 대비 53.1% 증가, 전 분기 대비 44.0% 감소한 3536억원으로 추정했다.
다만 김 연구원은 “개선된 ROE는 안정적으로 유지될 수 있을 것으로 기대한다”며 “생활가전(H&A) 사업부, 홈엔터테인먼트(HE) 사업부의 이익의 안정성이 유지될 것으로 예상하고 최근 주가 하락으로 투자 매력이 높아졌다고 판단해 투자의견은 매수를 유지한다”고 설명했다.

한아란 기자 aran@fntimes.com