상호금융권, 금리상승 위험 가장 ‘취약’

농·수·신협, 새마을금고 등 상호금융권이 금리상승 위험에 가장 취약한 것으로 나타났다. 은행권 다음으로 가계부채 규모가 크지만 저신용자 대출이 많은데다 리스크관리는 은행보다 뒤떨어지기 때문이다.

9일 나이스신용평가에 따르면 금융업권별로 금리상승을 가정해 시나리오 테스트를 한 결과, 상호금융권의 대응능력이 가장 열위한 것으로 나타났다.

적자가구부실률이 3배로 올랐다는 가정(case 3)하에 이자율이 50bp(0.5%p) 상승할시 상호금융의 연체율은 3.56%(3월말 기준)에서 10.36%로 폭등했다. 2금융권인 캐피탈이 2.54%에서 5.79%, 카드업이 1.48%에서 3.34%로 오르는 것에 비하면 증가폭이 눈에 띄게 크다.
가계부채 규모가 은행 다음으로 큰 상호금융권과 달리 카드와 캐피탈은 레버리지 규제 등 선제적인 대응으로 가계부채 규모가 일정수준 관리되고 있다는 평가다.

금리상승이 업권별 수익성에 미치는 영향에서도 상호금융이 가장 취약한 것으로 드러났다. 금리가 50bp만 상승해도 상호금융권의 ROA(총자산순이익률)는 0.39%에서 -0.65%로 적자 전환됐다. 은행, 보험, 카드, 캐피탈 등 타 업권은 ROA가 떨어지기는 해도 적자로까지 내려가진 않았다.

더 큰 문제는 다중채무 규모가 증가함에 따라 상호금융의 가계부채 리스크가 1금융권으로 전이되고 있다는 점이다. 실제로 상호금융의 다중채무 중 은행연계 비율은 64.1%에 달하는 것으로 추정됐다. 이들 다중채무자 가운데 고연령자의 비중이 높아지고 있는 것도 리스크를 확대시키는 요인이다.

이혁준 나이스신평 수석연구원은 “상호금융의 가계부채 규모는 221조원(6월말 기준)으로 전체 가계부채(1130조원)의 20%에 해당하는 수준”이라며 “은행권에 비해 아직 상대적으로 높은 LTV·DTI비율에다 저신용 차주가 많아 부실화 가능성이 높다”고 설명했다.


원충희 기자 wch@fntimes.com