[주간 금융주 전망대] 고통 감내 시기를 겪어야 할 신용카드업

필자는 작년 말까지만 해도 한국의 신용카드업은 ‘우호적 성장기반 아래 호황이 지속된다’고 믿었다.

시장 성장, 경쟁 구도, 정책적 변화, 신용위험, 영업마진 등의 다양한 환경요소를 고려해도 성장성, 수익성, 안정성 측면에서 영업에 결정적인 악화요인을 발견하기 힘들었기 때문이다. 그러나 연초 이후 줄곧 신용카드 사용과 관련된 규제 범위에 대한 논란이 지속되면서 정부에 의한 적극적이고 강도 높은 시장 규제 조치가 내려졌다.

특히 현금서비스와 카드론을 포함한 대출채권 잔액을 총채권의 50%를 넘지 못하게 하는 규제 방안은 시장 논리에 어긋나기 때문에 도입 가능성이 적다고 믿어 왔었는데 결국 최종적으로 정부의 규제로 이어지면서 업계 영업환경에 막대한 변화를 초래하고 있다.
지난 3~4년간 과도한 성장의 부작용이 일시에 나타날 수 있는 상황이다. 연체율 상승이 가장 큰 문제로 대두될 전망이다. 신용카드사들이 당초 예상한 내부 이익을 크게 줄이면서 고통을 감내해야 할 부분이다.

예상보다 빠르게 연체율이 상승하고 있다. 개인소득의 급격한 변화 요인도 없고 올해 중 실업률이 3%대 초반을 유지하고 있음에도 불구하고 연초 이후 연체율이 계속 올라가고 있는 것이다.

그 배경은 1999년 이후 소득 증가에 비해 가계부채 증가 속도가 가파르게 상승하였고, 동시에 가계부채에서 신용카드 부문이 차지하는 비중도 급상승하였기 때문이다.

2001년중 신규회원 모집 경쟁이 심화되면서 무분별한 카드 발급에 따라 신용불량자가 급증하고 고소비 저소득 계층의 개인 재정 상태가 악화되고 있는 것도 한 이유이다.

신용카드사 자체적으로는 연체금액 증가율이 신용카드 채권 증가율을 이미 오래전에 추월한 상태이고 업친데 덥친 격으로 정부의 채권추심행위에 대한 규제도 강화되었다.
그러나 결국 예상보다 빠르게 진행되고 있는 연체율 상승은 개인 신용거래 정보 공유 범위가 확대되고 현금서비스를 포함한 개인 대출에 대한 한도가 거의 대부분 금융기관에서 축소되고 있다는 것이 가장 큰 원인을 제공하고 있는 것으로 보인다.

바로 이 과정에서 국내 신용카드 시장의 독특한 성격을 제공했던 복수카드 소지자 중 현금서비스 이용을 통한 ‘돌려막기’ 회원이 문제를 야기할 수 있다는 것이다. ‘돌려막기’ 회원은 단순히 국내 가계부문의 통상적인 재정상태만 가지고 그 부실화 가능성을 추정하기 어렵다. ‘돌려막기’ 회원은 그 동안 신용카드 시장의 성장에 중심에 서 있었다.

그래서 계속적인 한도 확대와 함께 대출 규모가 확대된 것으로 추정된다.

그런데 최근 어느 한 카드 회사는 전체 회원의 약 7%, 실질회원의 14%에 해당하는 문제성 회원에 대하여 이용한도를 10~20 % 축소하였고, 현금서비스 한도는 약 20~30%를 회원별로 차등하여 한도를 축소한 바 있다.
상대적으로 소득 수준이 낮은 젊은 연령대가 현금서비스를 많이 사용할 것으로 추정되는 바, 한도 축소는 이들에게 큰 타격으로 이어질 가능성이 높은 것이다.

한 연구기관의 전화면접 조사 결과를 보면 월소득 수준이 75만원 (가구당 월 150만원) 미만일 것으로 추정되는 저소득 응답자의 15.4%가 현금서비스를 이용하고 있다고 발표한 바 있다. 복수카드 소지자 중에서 현금서비스 이용 잔액이 500만원이 넘는 회원의 수도 무려 137만명에 이르고 있다는 통계치도 발표된 적이 있다.

이들이 이용하고 있는 현금서비스 잔액은 약 15조원에 달할 것으로 추정된다. 이들을 ‘돌려막기’ 회원으로 가정하면, 이들이 사용하는 현금서비스 금액이 전체에서 차지하는 비중은 30%를 넘어선다.

따라서 이용한도 축소는 이들을 중심으로 연체율 상승에 막대한 영향을 미칠 수 있다는 것을 쉽게 추측할 수 있을 것이다. 국내 신용카드 회사들의 연체율이 언제 어느 수준까지 상승할 것인지는 지켜봐야 할 일이다. 내부 이익 창출을 통해 해결할 수 있길 바란다.



이 준 재 연구위원

LG투자증권 리서치센터



관리자 기자