투신사 펀드 통폐합 ‘失效’

펀드의 대형화와 운용의 효율성을 높이기 위해 투신사별로 진행중인 펀드의 통폐합 작업이 당초 취지와 어긋나는 방향으로 진행되고 있어 실효성에 의문이 제기되고 있다. 통폐합 작업이 본격화되면서 지난 8월초 투신 전체 펀드수는 1만3580개에서 이달 6일 현재 1만 140여개로 외형상으로는 상당히 줄어들고 있지만 내용을 보면 그렇지 않다는데 문제가 있다.

대형 투신사들의 펀드 통폐합 진척도를 보면 50억원 미만인 영세펀드수가 절대 다수를 차지하고 있어 펀드의 대형화 취지와는 상당한 거리가 있는 것으로 나타났다.

9일 투신업계에 따르면 대형 투신사를 중심으로 진행중인 펀드통폐합 작업이 펀드의 대형화와는 거리가 먼 영세펀드를 줄이는 것에 초점이 맞춰지면서 당초 취지와 겉돌고 있는 것으로 나타나 펀드의 대형화와 장기화 방향으로 방향 수정이 필요한 것으로 나타났다.
대한투신운용은 3000개였던 펀드수를 지금까지 1400여개 줄여 1600여개의 펀드가 남아 있지만 연내 수익자에게 통합 의사를 물어 반대하는 수익자 펀드를 제외한 나머지 펀드의 통폐합 작업을 지속적으로 펼칠 방침이다. 그러나 통폐합되는 펀드가 대부분 50억원 미만인 펀드가 주류를 이뤄 유사펀드의 통폐합등 펀드의 대형화를 이루기에는 무리가 있는 것으로 파악됐다.

현대투신운용도 지금까지 2150개인 펀드를 700여개로 줄였지만 세금우대상품에 가입한 수익자들에게 대체 펀드 설정시 세제혜택을 주는 것에 대한 정부의 입장이 명확히 나오지 않아 펀드 통폐합 작업에 난항을 겪고 있다. 세금우대상품은 가입한 날로부터 1년이 지나야 세제혜택을 받을 수 있는데 대체펀드로 새로 설정해 들어가게 되면 기존 세제혜택을 받던 고객들에게 1년이 다시 지나야 혜택을 줄 수 있기 때문에 펀드통폐합 대상에서 제외된 상태이다.

이에 따라 전문가들은 세금우대상품등 일반펀드는 기본적으로 펀드통폐합에서 제외시키는 게 바람직하고 오히려 주식형을 포함한 일반펀드의 통폐합 작업이 더 시급하다고 입을 모으고 있다. 게다가 주식형보다는 1000억원 이상이 돼야 운용이 가능한 채권형펀드의 수를 줄이는 게 무엇보다 중요한 일이라고 강조하고 있다.

최근 설정되고 있는 채권형펀드는 300~500억원 규모의 펀드가 많아 채권형 펀드의 속성상 1000~3000억원은 돼야 운용이 가능한 상품 성격과는 어울리지 않는다는 지적이다.


김태경 기자 ktitk@fntimes.com