양종희표 비은행 전략의 승리···KB금융, 리딩금융 사수 [2024 금융지주 실적 미리보기]

[한국금융신문 김성훈 기자] KB금융지주가 지난해 5조 원 이상의 순이익을 내며 리딩금융 지위를 지켜낸 것으로 추정된다.

금융업계에서는 양종희닫기양종희기사 모아보기 회장의 비은행 강화 전략이 통했다는 분석이 나온다. 증가한 이익과 개선된 주가를 바탕으로 밸류업 계획도 차질 없이 진행될 것으로 보인다.

작년 당기순이익 5조 돌파···영업이익 23% 상승 전망

17일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면, 금융투자업계가 전망한 KB금융지주의 2024 연간 당기순이익 추정치는 전년도에 비해 10.93% 늘어난 5조 621억 원이다.
KB국민은행이 홍콩 H지수 주가연계증권(ELS) 최다 판매사로 관련 손실이 상당했음에도, 4대 금융지주 중 유일하게 순이익 5조 원의 벽을 깼다.

최정욱 하나증권 연구원은 “홍콩 ELS 고객보상비용 7400억 원 발생에도 불구하고 가이던스 수준의 연간 실적을 시현할 수 있을 것으로 전망된다”고 설명했다.

영업이익 역시 7조 9,207억원을 기록하며 2023년보다 23.08% 성장했을 것으로 분석됐다. 지난 2, 3분기 컨센서스를 웃도는 영업이익과 순이익을 시현했고, 기저효과로 인해 4분기 실적도 크게 상승한 덕분이다.

KB금융지주의 4분기 영업이익 컨센서스는 9,646억 원으로 작년에 비해 무려 225.89% 늘었을 것으로 예상되며, 순이익 추정치도 전년도보다 221.28% 증가한 6,792억 원이다.

최 연구원은 “이익이 대폭 증가한 배경은 지난해 민생금융비용 약 3330억 원과 부동산프로젝트파이낸싱(PF)및 태영건설 등 8850억 원의 추가 충당금 적립 등에 따라 순익이 2610억 원에 그쳤던 기저효과 때문”이라고 분석했다.

양종희 회장 전략 유효···비은행 실적 비중 '쑥'

업계에서는 KB금융의 2024년 실적 호조의 원인으로 양종희 회장의 비은행 강화 전략을 꼽는다.

양 회장은 지주 전략 담당 임원 시절 LIG손해보험(현 KB손해보험) 인수를 이끌었고, 5년간 KB손해보험 대표를 지내며 비은행 부문의 역량을 축적한 인물이다.

지주 부회장으로서도 보험·글로벌·디지털·WM·SME 등 부문장을 역임하며 은행뿐만 아니라 비은행 사업까지 진두지휘했고, 이 같은 경험을 바탕으로 회장 취임 후에도 비은행 부문 강화 기조를 이어왔다.

이를 통해 그룹 전체 실적에서 증권·손해보험·카드 등 비은행 부문이 차지하는 비중은 3분기 누적 기준 2023년 37%에서 지난해 44%로 대폭 증가했다.

전배승 LS증권 연구원은 “금리 인하 기조로 이익 증가율 둔화가 예상되지만 대손 부담 경감과 비은행 실적 개선으로 고수익성 유지가 가능할 것”이라고 전망했다.

이익 증가·주가 회복에 밸류업 계획도 순항

양종희 회장은 지난해 밸류업 계획을 발표하고, 올해부터 매년 말에 CET1비율 13%를 초과하는 잉여자본을 주주에게 환원하겠다고 밝혔다.

지난해 순이익 증가와 주가 회복으로 양 회장의 약속은 무리 없이 지켜질 전망이다.

지난해 말에는 외국인의 순매도가 이어졌던 반면, 올해 들어서는 지난 14일 하루를 제외하고 모든 거래일에 외국인이 순매수를 보이며 주가 회복을 견인했다. 이를 통해 지난해 말 8만 2,900원이던 KB금융의 주가는 17일 종가 기준 8만 8,600원으로 6.87% 상승했다.

설용진 SK증권 연구원은 “결산배당 지급 및 환율 영향 등을 종합적으로 감안했을 때 4분기 CET1 비율은 약 13.5% 내외 수준이 예상된다"며 "CET1 비율 약 0.5%p에 해당하는 CET1 자본이 약 1조 7,000억 ~ 1조 8,000억 원에 해당하는 만큼, 분기 균등배당 약 1.2조원을 제외하더라도 약 5,000억 원 수준의 자사주 매입·소각을 기대할 수 있을 것”이라고 분석했다.

총주주환원비율도 더 커질 것으로 예상된다.

금융투자업계에 따르면 2023년에도 이미 37.7%를 기록하며 금융지주 중 1위였던 KB금융의 총주주환원비율은 지난해 40%에서 최대 44%를 달성했을 것으로 추정된다.

김성훈 한국금융신문 기자 voicer@fntimes.com