하나금융투자 "이마트, 실적 부진으로 보수적 접근해야"

[한국금융신문 장원석 기자] 하나금융투자는 이마트에 대해 부진하 실적을 거뒀다며 투자의견 중립, 목표주가 18만원을 하향 조정했다.

하나금융투자 박종대 연구원은 29일 "이마트의 4분기 연결 매출은 3조 3,250억원으로 전년동기 대비 2.7% 증가했으나, 영업이익은 전년동기 대비 29.2% 감소한 840억원 수준에 그치면서 시장기대치(1,510억원)를 크게 못 미치는 부진한 실적을 기록했다"고 밝혔다.

박 연구원은 "이마트 기존점 신장률이 3.2% 감소하면서 영업이익이 19.4%나 감소했다. 따뜻한 날씨로 시즌 상품 매출이 부진했으며, 사과 등 과일 풍작으로 ASP가 하락하였다"고 설명했다.
그는 "전년도 하반기부터 쿠팡 등 소셜커머스 업체들의 생활필수품 카테고리 확장에 의한 대형마트 침식이 커지고 있다"며 "물론 대형마트도 온라인몰을 통해 서비스를 확대하고 있으나, 소셜커머스 업체들은 역마진을 감수하고 MS 확대에 전력하고 있기 때문에 가격 경쟁에서 밀릴 수밖에 없다"고 분석했다.

이어 "이마트는 이러한 역마진 정책에 동조할 계획은 아직 없어 보인다"며 "이는 향후 이마트 본 사업의 추가적인 실적 저하 가능성을 의미한다"고 지적했다



장원석 기자 one218@fntimes.com