은행채 정중동·후순위채 등 자본확충 꿈틀

자산-부채관리와 유동성 측면에서 장기 자금조달을 늘리기 위한 은행권의 모색이 본격화되고 있다. 아울러 바젤Ⅲ 자본확충 요인에 선제적 대응 필요성이 차츰 커지면서 은행권 금융회사들이 양호한 재무지표를 바탕 삼고 발행시장 여건 호조세에 힘 입어 견조한 흐름을 이을 것으로 예상된다. 채권시장 전문가들은 “돈은 풍부한데 은행들의 조달 수요가 크게 높은 수준이 아니어서 10년 이상 장기물이어도 상대적으로 좋은 조건에 발행할 수 있는 상황”이라고 전했다.

한국은행에 따르면 예금은행 금융채 잔액은 지난 2010년 말 168조원을 웃돌았으나 지난해 말 약 160조원으로 줄고 지난 4월 말엔 152조 8319억원으로 줄었다. 넉넉한 수신고 덕에 금융채를 줄여 놓은 만큼 앞으로 자금조달 운신 폭이 매우 너른 셈이다.

◇ 장기고정 자체상품 유무 따라 조달수요 차이
금융채의 경우 자금수요가 부쩍 늘고 있지 않기 때문에 발행 수요가 그리 많지 않은 가운데도 10년짜리 채권이 곧잘 소화되는 추세다.

외형상으로는 최근 들어 장기·고정금리형 주택담보대출 취급 은행이 늘고 있다. 하지만 주택금융공사 상품이 아니고 자체적으로 개발·판매한 뒤 리스크관리까지 책임져야 할 상품을 내놓은 곳과 없는 곳에 따른 차이가 뚜렷한 상황이다.

우리은행과 외환은행은 장기고정 모기지론 대출 증가세를 살펴가며 장기물을 발행해 조달하기로 했다.

기업은행은 지난해 10월 ‘IBK장기모기지론’을 내놓은 직후인 같은 달 10월 만기 10년 3개월짜리 후순위채로 2500억원을 조달, 대출 재원으로 삼았다. 예수금 기반이 가장 두터운 국민은행 역시 장기 운용에 따른 만기 불일치(미스 매칭) 여부에 대한 모니터링을 강화해 적기 조달에 나설 방침이다.

대출을 직접 취급하는 은행들이 장기 조달 움직임에 정중동에 머무르고 있는 이유는 장기고정금리 대출 비중이 아직 크지 않고 수신고가 풍족하기 때문이다. 또한 따로 장기채 발행 계획을 잡지 않더라도 기관투자가들이 은행이 찍는 금융채를 선호하고 있어 차질 없이 조달할 수 있는 상황인 것도 한 몫하고 있는 것으로 파악된다.
◇ 후순위채 쾌조·커버드본드 윤곽 제시 임박

아울러 15년 이상 초장기 모기지론에 조응시키기 적합한 것으로 꼽히는 커버드본드 발행 여건을 마련하기 위한 작업도 상당부분 진척돼 있는 상황인 것으로 알려졌다. 금융위원회는 현재 모범규준으로 다듬어 놓은 커버드본드 관련 내용을 법·제도화적으로 보다 확고하게 뒷받침하기 위한 검토를 진행해 왔고 조만간 법안 제정 등 관련 계획을 밝힐 예정이다. 이와 달리 2013년 적용을 앞두고 있어 발등의 불이라 볼 수 있는 바젤Ⅲ 자본규제와 관련한 대응은 좀 더 적극적인 형편이다.

5월 이후 만기 10년짜리 후순위채를 찍은 곳만 4개 은행에 이른다. 규모 또한 신한은행이 5월 15일 5000억원 낸 것을 비롯해 같은 달 17일 우리은행에 이어 29일엔 경남은행이 나란히 2000억원을 내달렸다. 이달 들어서도 지난 15일 하나은행이 5000억원 어치를 연 4.07% 좋은 조건에 발행 성사시켰다.

◇ 금융정책·감독당국 긍정적 시각 일치
최근 은행 후순위채와 관련해 증권가 한 크레딧 애널리스트는 “바젤Ⅲ 규제가 적용되면 잔존만기가 5년 아래로 떨어진 후순위채의 경우 해마다 20%씩 자본금 인정액을 차감하기 때문에 후순위채를 미리 찍어서 자본적정성을 유지하려는 수요가 반영되고 있다”고 설명했다.

그는 이어 “지금처럼 국고채 금리가 기준금리에 근접해 있고 보험사를 비롯한 기관투자가 수요가 풍부하다면 차후 발행 때보다 비싼 값에 발행하더라도 선제적으로 대비하는 것이 낫다는 판단을 하는 곳이 나타날 경우 발행은 더욱 활발해질 것”으로 내다봤다.

현재 은행권 조달 및 자본확충 전략과 관련 금융감독당국 한 관계자는 “시장여건이 좋은 상황인 만큼 은행권이 스스로 운용과 조달 밸런스를 맞추려는 움직임은 지극히 바람직 한 것”이라고 말했다. 정책당국 한 관계자는 “관련 법규 제·개정 작업을 차질 없이 진행하고 은행권 스스로 잘 대비하면 위험흡수력이 우량한 수준을 유지할 수 있다”고 내다봤다.

정희윤 기자 simmoo@fntimes.com

이나영 기자 lny@fntimes.com



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