中企대출 다시 봐야 은행판도 읽는다

2012년 은행판도 핵심 변수로 가계대출이 아니라 중소기업대출을 주목해야 한다는 색다른 지적이 바람을 일으키기 시작했다.

대형 시중은행 고위직을 거친 한 금융계 인사는 18일 “가계부채 사상 최고치 경신을 놓고 걱정들이 많지만 따지고 보면 한계 상황에 근접한 중소기업이나 일부 큰 기업들이 야기시킬 충격이 더 크다는 점을 분명히 해야 할 것”이라고 지적했다. 그는 “주택담보대출은 부동산 가격이 반토막 나는 초비상 사태가 아닌 다음에야 극단적 상황을 염려할 게 없고 신용대출이 걱정될 수 있지만 개인고객은 연체와 회수 장기화가 문제이지 떼어 먹는 비율은 낮은 반면에 기업대출은 담보권 행사 아니면 매각 또는 상각 밖에 없어 손실률이 큰 법”이라고 강조했다.

현직 금융계 고위관계자는 “사회 분위기가 가계대출 증가세에는 지극히 예민한데 중소기업에 대해선 지속적으로 지원해야 할 대상으로 보는 시각이 팽배하다 보니 다가 올 리스크에 대한 민감도가 부족한 게 사실”이라고 관심 환기를 시도했다. 글로벌 금융위기에서 가장 빨리 탈출했다는 자기만족어린 진단만 있었지 탈출 이후 했어야 할 디레버리징 또는 옥석 가리기를 제때 진행하지 못했다는 반성은 새삼스러운 게 아니다. 누구나 내년 이후 2년 안팎의 동안, 국내 실물경제에 크든 적든 타격을 줄 수 있는 위기국면이 펼쳐질 것으로 예상하면서도 대비태세는 그다지 갖추지 못한 상태라는 이야기다.
◇ 폭발적 증가, 증가율 꺾이면 부실도 높아

중소기업 대출 주목 필요성을 제기하는 인사들의 핵심 문제의식은 증가세가 가계대출 못지 않게 가파른 추세인데도 경고하거나 경계하는 목소리가 뒷전으로 밀려 나 있었다는 지점에서 싹 튼다. 글로벌 위기 악영향을 차단하느라 ‘패스트-트랙’을 통해 만기 자동연장에다 금리 감면 등 다중 혜택을 주는 와중에 신규대출이 적잖이 이뤄졌던 게 사실이다.

한국은행에 따르면 2008년 6월 말 405조 3885억원이었던 예금은행 중소기업대출 잔액은 지난 10월 말 460조 5814억원으로 약 55조 1929억원 늘었다. 증가율 13.6%다. 정확한 통계는 없지만 위기 때 패스트-트랙 등 긴급자금으로 나갔던 것이 상당수 잔류한 가운데 정부와 감독당국의 대출지원 장려가 맞물리면서 대거 늘어난 것으로 은행권은 풀이해 왔다.

시중은행 여신기획 담당 한 간부는 “국내 실물경제 성장 둔화와 무역수지 퇴조가 예상된다면 신용위험 민감도는 더 커지기 마련”이라며 “대출 증가세가 뚝 떨어지는 현상은 피하기 어렵다”고 내다봤다. 실제 대출행태 서베이에서 나타난 올 4분기 대출태도 지수는 위기가 한창이던 2009년 2분기와 비슷하다. 지난해 4분기부터 올 2분기 지수가 22로 자금공급 초완화 열기가 급속도로 냉각되고 있다. 내년 1분기엔 계절적 요인이 겹치며 글로벌 위기 영향권에 놓였던 2009년 수준으로 진입할 개연성마저 짙은 형편이다.

◇ 모두가 우량하다지만 기업이나 대출 내준 은행 모두 옥석 가리기 나서야
이렇게 되면 쓰러지는 기업이 나타나기 시작할 수 있다고 은행권 기업금융 담당자들은 입을 모은다. 물론 감독당국 관계자들은 연체율이 높지 않고 건전성 지표 개선 지도를 하고 있기 때문에 어려운 상황이 올 가능성에 대해 부인하는 의견 일색이다.

하지만 은행권 내부의 시각은 좀 다르다. GDP성장률이 둔화하고 물가상승률 수준이 올해 대비 3%대를 달리는 가운데 유럽 재정위기 해소 지연에다 미국과 중국 경기가 탈 나면 병증이 나타날 수밖에 없다고 본다. 일부 중소기업 연체율이 전체 기업연체율을 끌어 올리고 변동성을 키워 놓았다. 여기다 연체율 수준이 2008년 위기 전으로 좀체 안정을 찾지 못한 상태에서 무너지는 기업이 나타난다면 타격을 크게 입을 금융회사는 반드시 나타날 것이라는 전망에도 은행권은 일치해 있다.

대형은행 한 리스크관리본부 한 간부는 “제품 경쟁력을 끌어올리지 못하고 풍부한 자금 사정에 기대서 연명하는데 급급했거나 재무구조나 사업구조 면에서 경기 둔화 또는 악화국면에 대한 대비가 부족한 기업들이 타격을 입는 것이 당연할 것”이라고 말했다.

◇ 적극 관리 한다고 대출만 죄는 구식대응 뿐이면 도태 확실시
아울러 2012년 이후 은행권에서 나타날 양상은 과거와 같이 부실 발생에 대한 양적 대응에 그치지 않을 것이란 전망이 대두하기 시작해 귀추가 주목된다. 누가 대출 회수에 기민하게 나섰느냐, 부실 기업 대출 익스포저가 얼마나 적었느냐 등의 잣대는 중요도가 퇴조할 공산이 크다는 것이다.

대형 은행지주사 한 임원은 “내년 이후 대출 자산을 크게 늘리는 곳은 거의 없을 것”이라며 “대신에 우량 자산을 늘리고 여신 만기의 듀레이션을 길게 가져가는 등 포트폴리오 재구성 노력이 병행될 전망”이라고 내다봤다. 그는 IB업무 기법과 중소기업 스스로 갖추기 어려운 솔루션 제공 등과 같은 비가격 서비스를 둘러싼 우량고객 케어 능력이 결국 신용위험이 커지는 시기 경쟁력을 결정할 가능성이 크다고 봤다.

국책은행 한 임원도 이같은 전망에 동의했다. “재무구조 상 위험을 제거해 주고 사업진단을 병행해 주는 등 위기관리능력을 제고시켜 줄 수 있는 은행이 결과적으로 부실을 최소화 하지 않겠느냐?”고 반문했다.

중소기업여신의 많고적음이 중요한 게 아니고 양질의 여신이 얼마나 많으냐가 중요하며 금융서비스 만으로 판가름 나지 않는다는 것이다. 임진년 기업금융 일선 현장은 다이내믹한 서사극이 예견되고 있다.



정희윤 기자 simmoo@fntimes.com