기업구조조정 조기마무리와 가계부실자산처리가 당면 감독과제

이동걸닫기이동걸기사 모아보기 금감위 부위원장은 오늘 OECD ‘도산개혁포럼’에서 “기업구조조정 조기 마무리와 가계부실자산처리가 당면 감독과제”라고 말했다.



<관련 全文>
이 자리에 참석해 주신 내빈, 동료 그리고 친구 여러분,

서울에서 개최하는 제3차 아시안 도산개혁 포럼에서 환영사를 하게 되어 영광스럽게 생각합니다.

뒤를 돌아보면 1997년 금융위기 발생시 부실자산처리가 한국의 금융시스템을 재건하고 시장에서의 신인도를 제고하는데 중요한 역할을 하였습니다.

따라서 한국에서 이런 중요한 포럼을 개최할 수 있다는 것은 상당히 큰 의미가 있다고 하겠습니다.

오늘날 한국경제는 6년 전과는 완전히 다른 위치에 있습니다. 그리고 건실한 경제정책과 기업 및 금융 구조조정을 지속적으로 추진하고 있으며 이는 한국의 위상을 선진국 대열에 합류시키는 역할을 하게 될 것입니다.
과거 6년간 한국정부는 기업 및 금융분야의 개혁을 위하여 각고의 노력을 해왔습니다.

이러한 기업과 금융구조조정 노력은 금융시장의 자금중개 기능을 회복하고 한국의 대외 신인도를 제고하는 등 한국경제 회복의 중요한 역할을 담당하였습니다.

특히 기업과 금융구조조정을 추진하면서 한국정부는 부실자산처리의 중요성을 인식하고 조기에 충분한 공적자금을 투입하여 부실자산의 조기정리에 최우선의 노력을 기울였습니다. 또한 FLC 도입과 자산건전성기준 강화 등 감독기준을 강화하여 부실자산의 사전예방에도 노력해 왔습니다.

아울러 효과적이고 효율적인 부실자산처리를 위하여 KAMCO를 비롯한 CRC, CRV 등의 부실자산처리 기구를 도입함과 동시에 Corporate Restructuring Promotion Law를 비롯한 도산 관련법을 정비하는 등 많은 노력들을 해왔으며, 이러한 노력들은 부실자산처리업무의 짧은 역사에도 불구하고 한국 금융시장 내의 부실자산 처리능력과 기법을 괄목하게 발전시킨 원동력이 되었다고 자부합니다.
한편 최근 우리의 금융시장을 둘러보면 과거 은행의 기업금융 위주 영업에서 가계대출 비중이 급속히 확대되면서 금융시장의 불안 요인들이 대두되었습니다. 은행권의 가계대출 연체율이 03.6월말 현재 2.0%로 01년 말의 1.3%에 비해 0.3%p 증가하였습니다.

특히, 신용카드채권 연체율은 ‘01년말 7.3%에서 ‘03.6월말 현재 15.1%로 두배 이상 증가되었습니다.

그 결과 은행권의 당기순이익은 ‘02.6월말 3.5조원에서 ‘03.6월말 0.5조원으로, NPL은 ‘02년말 2.3%에서 ‘03.6월말 현재 3.2%로 악화되었습니다. 신용불량자도 ‘02년말 264만명에서 ‘03.9월말 현재 350만명으로 33% 증가하였습니다.

따라서 현재 남아있는 기업구조조정을 조기에 마무리하면서 가계부실자산의 신속하고 효율적인 처리문제가 우리가 당면한 새로운 감독과제입니다.

최근 부동산 버블에 따른 금융부실 가능성을 차단하고 신용불량자에 대하여는 신용회복지원을 통해 금융시장에 복귀시키는것 또한 중요한 과제입니다.

이러한 금융환경 변화에 따른 위험과 도전을 효과적으로 대처해 나가기 위하여 첫 번째로 우리는 일관성 있는 상시 구조조정 노력이 필요합니다. 우리는 과거의 경험에서 시장참여자 모두가 공감하는 일관성있는 상시 구조조정의 중요성을 알고 있습니다. 위기를 해결하기위한 구조조정 보다는 위기를 예방하기 위한 구조조정의 비용과 결과가 훨씬 더 효율적이고 효과적이라는 것을 인식하고, 이를 위하여 시장참여자가 이해하고 동의할 수 있는 투명하고 공정한 구조조정 노력을 지속해 나가야 될 것입니다.

두번째는 금융회사의 경영관리 시스템의 질적 향상이 필요합니다. 과거 6년간 금융구조조정 과정에서 우리는 투명한 기업지배 제도를 도입하고 효율적인 Risk 관리를 위한 선진 경영관리 시스템을 도입하였으나, 이러한 제도가 뿌리내리는데는 금융회사 종사자들의 보다 많은 노력이 필요합니다.

세번째로 금융환경 변화에 대응하는 금융감독 정책의 능동적인 혁신이 필요합니다. 과거 많은 국가들이 금융시스템의 위험이 높아진 상황에서 문제를 과소 평가하고 관대한 감독정책(regulatory forbearance)을 유지함으로써 결과적으로 필요이상의 비용(fiscal cost)을 지불한 경험이 있습니다.

이제 우리 금융감독당국은 금융시작의 위험요인을 사전에 탐지하고 위험요인이 현재화되는 경우에는 선제적으로 문제를 조기에 해결해야 할 것입니다.

이를 위하여 위험이 있는 곳에 감독역량을 집중하는 Risk based supervision system을 정착시켜야 할 것입니다. 또한 신용평가제도와 도산관련 법제 등 금융시장의 하부구조(infrastructure)를 강화시켜 금융시장 스스로 위험요인을 발견하게 하는 노력도 아울러 경주해야 할 것입니다.

마지막으로 금융이용자에 대한 적극적인 교육이 필요합니다.

가계부실의 과정을 돌이켜보면 급속한 가계신용 팽창기에 금융소비자에 대한 기본적인 교육이 결여되었기 때문이라는 교훈을 얻을 수 있습니다. 이는 경제위기 당시 기업들의 무분별한 차입에 따른 대규모 도산과 다소 유사한 점이 있으나, 감독당국이 적절한 교육프로그램을 마련 확산시킬 필요가 있다는 점에서 매우 중요한 그러나 새로운 과제입니다. 이를 위하여 정부는 물론 민간에서도 금융이용자 교육을 위한 노력이 경주되어야 할 것입니다.

앞에서 말씀드린 바와 같이 우리가 급변하는 금융환경에 대응하기 위하여 향후 추진하여할 과제들은 모든 시장참여자들의 이해와 협조가 필요합니다.

그런 의미에서 이번 FAIRⅢ도 우리의 당면 과제를 풀어 나가는데 일조 할 수 있는 유익한 포럼이 되기를 진심으로 기원합니다.

이번 포럼의 성공적인 개최를 위해 노력해주신 OECD관계자와 KAMCO 및 KDI 관계자 여러분께 특별한 감사의 말씀을 드립니다. 감사합니다.



Distinguished guests

and ladies and gentlemen,

It is a great pleasure and honor for me to have this opportunity to speak before such distinguished audience this morning. I am also very pleased to make this address for the opening of the 3rd Meeting of the Forum for Asian Insolvency Reform(FAIR) here in Seoul.

In the process of the economic reform since the onset of the financial crisis in late 1997, among many demanding tasks, the effective resolution of non-performing assets has been one of the most challenging and crucial one that the nation has faced especially in restoring financial stability and market confidence. From this viewpoint, I find it is particularly meaningful that Korea is the venue for this years’ forum.

Already, six years have passed since Korea faced the threats of the financial crisis, and the Korean economy today stands tall in line with many advanced economies in terms of its soundness and competitiveness. Even yet, the Korean government’s commitment to further improving economic policies and restructuring the corporate and financial sectors are as firm as ever.

Indeed, the corporate and financial restucturing efforts thus far have made remarkable progress. They have made it possible to fully recover intermediary functions of the financial market and international credibility in our industries.

Early on, having recognized the urgency of the task of cleaning up bad assets burdening the financial market, the Korean government has concentrated its resources for a quick resolution of bad assets through injection of public funds.

At the same time, the regulatory authorities introduced preemptive prudential regulatory tools against incurring fresh NPLs. These tools include the Forward Looking Criteria and more stiffened asset classification standards.

For more effective and efficient NPL resolutions, the government has also created various bad asset mangement tools, including the Korea Asset Management Corporation(KAMCO), Corporate Restructuring Companies(CRCs), Corporate Restructuring Vehicles(CRVs) and Corporate Restructuring Reits(CR Reits).

On the legal front, an important corporate restructuring bill called, Corporate Restucturing Promotion Law was enacted in order to quicken the exit process of non-viable companies from the market and many bankruptcy-related laws have been streamlined.

Despite its relatively short history in corporate restructuring in a global standard, especially in the bad asset resolution endeavors, I can say with confidence that the Korean financial market is now well equipped with sophisticated tools and knowledge in this field.

When you look at Korea’s current financial market situation, however, a new uncertainty factor has arisen. In the post crisis economy, the Korean banking industry has shifted its business target from corporate to retail financing.

In the process of the reallocation of banks loan portfolios, bad assets have again increased, but this time in household loans instead of corporate loans. As of June this year, the household delinquency ratio went up to 2.0% from 1.3% at the end of 2001.

Especially, in the credit card sector, the delinquency ratio is higher. Since the end of 2001, it has doubled from 7.3% to 15.1% at the end of the first half of this year.

As a result, the banks’ net profit has also declined from 3.5 trillion won a year ago to 0.5 trillion won. The current NPL ratio has worsened from 2.3% in 2002 to 3.2% in June 2003. The number of credit delinquents has surged to 3.5 million, up by 33% since nine months ago.

Evidently, the most urgent task faced by the regulatory authority today is effective prevention and resolution of NPLs in household loans and to actively support a prompt restructuring of remaining marginal companies.

Regulators also have to make sure that the recent bubble in the real-estate market does not hamper the soundness of the financial market. In an effort to reduce credit delinquents, it is equally important that financial institutions successfully operate individual workout programs in helping them rebuild their credit history.

In order to effectively meet new challenges and to tackle risks rising from such challenging financial market environment as we encounter today, we must accomplish a number of tasks.

The foremost important task is to continue, without losing its momentum, the reform drive on a daily basis. It has been well established upon firm public consensus that restructuring efforts are futile when they are not accompanied by market-driven preemptive measures against falling back to insolvency. One way to make sure that restructuring of such nature takes place in the market is to ensure transparency and fairness in reform implementation so as to build strong public consensus for its support.

Another important task is to encourage and guide financial institutions to enhance the quality of management system in line with the international best practice. New standards for transparent corporate governance codes were introduced and a sophisticated risk management system is taking its deep roots in everyday corporate work places. However, the real success of the reform will ultimately depend on the positive attitude and actions being taken by staff and management of each financial institution.

Third, financial regulators need to the on pro-active roles to cope with the highly volatile financial market environment.

Many countries in the past have clearly demomstrated how difficult and costly it can be when an economy strives to enforce reforms in the face of escalating risks in its financial system. It is especially true when a country commits regulatory forbearance while underestimating the urgency of impending problems in its economy, eventually incurring unnecessarily high fiscal costs. We can draw animportant lesson from such unfortunate experiences. It is the importance of continuing our efforts to establish a risk-based supervision system that enables supervisors to effectively allocate their resources based on potential risks in the market.

Plus, such essential elements of market infrastructure as an efficient credit rating system and effective rules governing ailing companies have to be in place.

Finaly, I want to emphasize the importance of actively operating education programs for market users.

In retrospect, I belive the most fundamental weakness behind the household NPL problem was financial illiteracy of consumers. This sad situation is deja-vu to corporate insolvency problems in the past as a result of excessive borrowing and reckless investments, without sound financial planning. Therefore, the government, financial institutions and NGOs should provide financial consumers with various education programs.

All these important tasks that I have talked about so far absolutely requires one thing in common. That is the strong and well-informed support from all finacial market participants.

In closing, I sincerely hope that the 3rd Forum will be an invaluable opportunity for all the participants to ponder upon and gain important insights into ways of carrying out important tasks each one of you are facing for successful market reform in your country.

Finally, I would like to thank the staff of the OECD, KAMCO, and KDI for all their hard work they have put into making today’s event possible.

Thank you.



관리자 기자