예대마진 하향전환…“미래대비가 중요”

은행 예대마진에 대한 비판적 시각이 그치지 않고 있는 가운데 이미 마진 폭의 하향전환세가 지속되고 있기 때문에 적정수준 유지, 미래 경영여건 변화 대응력 증대 등이 중요하다는 의견이 대두하고 있다. 예대마진 이슈는 꾸준히 제기돼 오다 이번 국회 국정감사 때 여러 의원들이 은행 이자이익이 과도하다는 지적으로 불씨가 새로 살아난 바 있다.

하지만 은행권과 전문가들은 예대마진은 하향세로 접어든 상태이며 마진의 적정성을 살리면서 자금중개기능 유지 및 미래 여건변화 대응역량을 높이는데 주력해야 할 때라는 지적을 내놓기 시작했다.

◇ 마진 축소 예상보다 완만해도 꾸준해
3일 금융연구원 이병윤 연구위원이 낸 ‘국내은행 예대마진 현황과 시사점’에 따르면 예금은행 예대마진은 지난해 2.85%포인트에서 지난 1분기 2.96%포인트로 높아졌다가 2분기 2.95%포인트에 이어 지난 8월 2.91%포인트로 줄었다. 신규취급액 기준 역시 지난해 2.35%포인트에서 1분기 2.14%포인트, 2분기 2.08%포인트로 완연한 하락세를 보인 데 이어 8월엔 2.09%포인트로 옆걸음을 걸었다.

지난달 30일 한국은행이 낸 ‘8월 중 금융기관 가중평균금리’를 보더라도 예대마진은 하락일로를 걷고 있다. 신규취급액 기준 예대금리차는 7월에 이어 2.07%포인트를 유지했고 잔액기준은 2.98%포인트로 0.02%포인트 줄었다. 신규취급 기준 금리차는 6월 2.10%포인트를 정점으로 내려선 상태고 잔액기준은 6월 3.01%에서 7월 3.00%로 0.01%포인트 감소한 바 있어 추세적 마진 축소가 확인된 상태다. 금융연구원은 금융채를 뺀 저축성수신과 총대출금리를 비교했고 한국은행은 수신형상품을 포함한 금리비용과 총대출 금리(이자수익)을 함께 보기 때문에 부분적 차이가 있지만 축소세에 있다는 점에선 맥락이 같다.

이와 관련 증권가 은행 애널리스트들은 하반기 예대마진 축소세가 당초 예상치보다 완만할지언정 확대 반전하기는 불가능하다는 전망에 대부분 동의하고 있다.

마진 축소세가 더딘 것 역시 글로벌 금융위기 이후 나타나고 최근 심화된 시중자금의 은행 쏠림에 따른 조달비용 하락에다 대출정책의 보수화에 따른 것일 뿐 마진 확대가 가능한 상황은 아니라는 지적이 대세를 이룬다.

◇ “국내 여건악화…해외 유동성우려 긴박 대비 절실”
아울러 국내 은행 예대마진은 주요국과 비교할 때 크게 많은 수준이 아니며 더 중요한 것은 적정수준 유지와 미래대비라는 시각이 두터워지고 있다.

금융연구원 이병윤 위원은 “예대마진이 지나치게 낮으면 은행 예대업무 유인이 낮아져 자금중개 기능이 약화되고 대손충당 여력이 떨어져 은행산업 안정성을 해칠 우려가 있고 너무 높은 것 역시 바람직하지 않으므로 적정 마진 형성에 정책당국과 은행 모두 노력해야 할 것”이라고 지적했다. 이 위원은 IMF(국제통화기금)의 지난해 기준 집계를 통해 국제 비교한 결과 국내 은행 예대마진은 1.65%포인트로 일본의 1.10%포인트보다 높지만 각각 2.94%와 2.67%포인트에 이른 미국과 독일보다는 낮은 수준이라고 주장했다.

대형 시중은행 한 고위관계자는 “적정 예대마진에 대한 사회적 공감대가 없는 상태에서 과소 여부를 둘러싼 논의를 할 만큼 여유로운 상황이 아니기 때문에 은행 입장에선 근본적 리스크관리 강화와 국내외 여건 악화 가능성에 대비한 노력을 기울이는 것이 더 신경쓰이는 부분”이라는 입장을 보였다.

은행권에선 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)에 따를 경우 실제 부실여신 발생에 준해서 대손충당금을 적립해야 하기 때문에, 임의로 더 쌓을 수도 없는 등 손실흡수능력을 높이려면 내부유보 등 다각적 대비를 해야할 형편이다. 그리고 다각적 대비에는 적정수준의 이익확보가 필수다.

◇ “은행 이익 사회환원 본원적 역할 충실해야”

게다가 정부 당국의 정책에 따라 대출 자산을 늘리는데 한계가 있는 상황이어서 글로벌 요인 폭발에 따른 위험발생 가능성에 대비해야 한다. 금융산업노조 한 관계자는 “이자와 수수료 등 소비자 부담을 낮추는 것이 은행의 공공성 실천을 위한 주된 수단이 아니라 자금을 원활히 공급하고 고용 창출 등에 기여하는 본원적 역할을 강화하는 쪽이 훨씬 바람직 할 것”이라고 주장했다. 익명을 청한 한 은행 애널리스트는 “하반기 이후 대출 성장률은 GDP성장률을 밑돌 가능성이 있기 때문에 더 이상 가파른 대출자산 증가세에 힘 입은 순이익 증가를 기대하기 힘든 만큼 리스크관리 강화 노력으로 손실을 줄이는 것이 손익 향방을 좌우할 것”이라고 내다봤다.

아울러 지금 은행권은 △M&A 등을 통한 비은행부문 확대 △해외진출 강화 등의 중대 과제를 안고 있어 국내 이익기반이 꾸준한 수준을 유지해야 한다는 지적의 소리 또한 높다.



정희윤 기자 simmoo@fntimes.com