외화유동성 위기탈출 겨우 시작일 뿐

국내 은행 외화유동성이 아직 순조로운 상황을 이어 가고 있지만 취약한 구조를 벗고 건장한 상태로 돌아서려면 고통스런 환골탈태가 필요하다는 지적이 그치지 않고 있다.

일단 국내 은행권 외화자금조달 구조는 유럽권 비중이 생각 만큼 크지 않아 당장의 곤란을 겪지 않는 것에 불과하다.

정부 당국이 발 빠르게 외화 차입선 다변화를 유도하고 은행 스스로도 ‘제 코가 석자’여서 멀어지는 유럽권 자금을 대체하기 위한 자발적 노력에 열을 놀리고 있지만 갈 길은 멀다는 지적이다.
◇ 유럽권 비중 아직도 30%대 다변화 만으론 한계

한 때 국내외 일각에선 우리 나라 은행 외화차입구조가 유럽리스크에 된통 걸려 있다는 지적이 일었다. 금은 우려를 벗었지만 그럼에도 유럽권 비중은 36%에 이른다. 6월 말 현재 유럽권 차입액은 421억 달러로 북미 324억 달러, 아시아 408억 달러보다 많다.

이 때문에 외화차입 다변화를 금융감독당국이 채찍을 치켜들었고 부분적 성과를 거두고 있다. 융감독원 한 관계자는 28일 “대외 공표할 만큼 통계치가 충분하지 않아서 그렇지 국내 은행 외화차입선 다변화에 의미 있는 변화가 나타났고 앞으로 추가 개선될 여지가 크다”고 말했다. 대형은행 고위관계자 역시 “유럽 자금을 대체할 차입선 확보에 아직까지 어려움은 발생하지 않았다”며 “자연스럽게 특정 권역 비중을 낮출 여지가 확보된 것도 사실”이라고 말했다.

그러나 차입선 다변화만으로 구조적 취약성과 이에 따른 초긴급 사태 발생가능성까지 덜어 내기엔 역부족이다. 융연구원 이윤석 연구위원은 단기 외화차입 의존도가 높아 환율 급등, 외화보유액 급감, 유동성 악화 등 자본시장이 극도로 불안해지는 ‘자본이동 반전(Capital sudden stop)’ 위험에 노출될 가능성이 높다고 우려했다.

◇ 장기차입 바닥 기고 외화예수금 비중 오히려 악화

외국은행 국내지점(이하 외은지점)을 포함한 국내 은행권 외화자금 조달 형태를 보면 지난 2004년 만 하더라도 외화예수금 비중이 10% 가까이 차지했지만 최근엔 5%를 밑돌고 있다. 단기차입 비중은 야예 80%를 웃돌고 있다고 이 연구위원은 우려했다.

국내 은행에 한정하면 외채의 60%가 단기 외채인 것으로 알려져 있지만 60%란 결코 적은 비중이 아니라는 것이 전문가들의 지적이다.

따라서 근본적인 접근이 필요하다는 소리가 여전히 높다는 것이다. 근본적 처방으로는 6월 말 현재 단기차입의 61%를 차지하는 외은지점들의 차입장기화를 유도할 수 있는 정책도입과 더불어, 해외영업 비중 확대 등을 통한 외화예수금 기반확충에 박차를 가해야 한다는 지적이 일고 있다.


정희윤 기자 simmoo@fntimes.com