불완전판매, 발상의 전환으로 풀어라

최근 증시조정이 지루하게 이어지면서 펀드 관련 불완전판매 분쟁이 늘고 있다.

실제 금감원에 따르면 올 상반기 펀드관련 분쟁건수는 전년 동기 32건 대비 120건으로 급증했다. 고객입장에서는 애초 설명과 달리 뜻하지 않는 손실이 쌓이자 답답함을 민원으로 하소연한 것이다.

한때 주식형펀드에 100조원이 몰릴 정도로 저축에서 투자로 패러다임이 바뀌면서 불완전판매에 대한 우려도 늘고 있다. 불완전판매는 투자설명서의 주요 내용이나 위험을 설명하지 않거나 수익률에 대한 단정적 판단을 제시해 권유하는 행위 등을 뜻한다. 최근 금융상품이 다양해져 일일이 상품을 파악하기가 쉽지않은 데다 투자목적을 고려하지 않은 채 판매보수, 수수료가 높은 펀드를 집중적으로 권하는 일부 판매사의 모럴헤저드가 겹치면서 불완전판매가 걷잡을 수 없이 확산되고 있다.
문제는 판매사의 수익구조가 바뀌지 않는 한 분쟁의 불씨가 계속 남는다는 데 있다. 판매사의 수익모델은 단품으로 팔아 수수료를 챙기는 커미션 비즈니스다. 상품을 많이 팔고, 자주 바꿀수록 이익이 늘어나니 고객이익은 소홀한 채 파는데 급급하다. 당연히 회사와 고객이익 사이의 갈등이 뒤따를 수 밖에 없다.

이 같은 딜레마는 자산관리를 통해 풀 수 있다. 자산관리는 전체 포트폴리오를 설계하는데 초점을 맞춘다.

일부 상품이 아니라 전체자산을 챙기다보니 상품을 파는 것보다 전체 포트폴리오를 관리하는 게 최우선이다. 투자성향, 투자목적, 재정상태 등에 대한 밀착상담이 이뤄지니 고객이익과 어긋날 일이 줄어든다는 얘기다.

문제도 있다. 바로 자산상담에 따른 일종의 대가를 지급하는 피(fee) 문화의 부재다. 한 조사에 따르면 창구에 10분이 넘어도 소득이 없으면 금융사들의 손익분기점은 적자로 돌아선다고 한다. 이 같은 애로점을 고객들도 어느 정도 수긍할 필요가 있다.

앞으로 자통법이 시행되면 은행, 증권 등의 업무영역이 허물어져 지금보다 금융상품이 훨씬 복잡해진다. 어차피 상담이 필요한 시장으로 바뀐다는 점을 감안하면 상담수수료를 주더라도 전문가의 도움을 받아 투자목적, 성향, 기간 등 맞춰 자산배분을 하는 게 이익이다.
전체 자산배분에 대한 고려없이 판매직원의 설명에 의존해 이것저것 상품을 사는 것보다 차라리 일정 비용을 지급하고 전체 포트폴리오 설계를 받는 것이 소중한 쌈짓돈을 지키는데도 훨씬 낫다는 얘기다. 미국 등 선진국들도 자산관리가 대중화되며 불완전판매도 자연스레 사라졌다고 한다. 고객과 판매사 모두 발상의 전환으로 윈윈하길 기대해본다.



최성해 기자 haeshe7@fntimes.com