증권사 ROE 2007회계연도 4.6%p 상승

한국증권업협회(회장 황건호)는 증권회사의 FY07 영업실적을 분석한 결과, 자기자본이익률(ROE)이 17.1%를 기록해 FY06(12.5%)대비 4.6%p 상승한 것으로 나타났다고 밝혔다.

이는 주가지수 상승 및 거래대금 증가 등에 따른 실적호조에 의한 것으로, 직전 5개년 ROE와 비교해 본 결과 FY05(20.9%)에 이어 높은 수치를 기록한 것으로 나타났다.

특히, 지난해 자기자본 규모가 34% 증가한 것을 감안하면 증권사의 수익성이 크게 높아진 것으로 분석된다.
ROE는 자기자본을 얼마나 효율적으로 운용했는지를 나타내는 지표로서 ROE가 높은 수준을 유지하고 있다는 것은 증권회사가 외부환경에 대한 영향을 적게 받으며 경쟁력을 유지하고 있는 것으로 볼 수 있다.

국내 중권회사의 ROE는 15.3%로 FY06(11.2%)대비 4.1%p 상승했으며, 외국 증권회사는 34.0%로 FY06(24.3%)대비 9.7%p 상승, 외국사의 경우 최근 5개년간 가장 높은 수치를 기록했다.

외국사는 대부분 자기자본 규모가 5000억원 미만으로 ROE가 국내사에 비해 높은 것으로 분석됐다.

국내 증권회사 규모에 따른 ROE는 대형사 14.9%, 중형사 15.5%, 소형사 17.8%를 기록, 자기자본 규모가 큰 대형사가 중·소형사에 비해 상대적으로 낮은 것으로 나타났다.

미국증권산업협회(SIFMA)와 일본증권업협회(JSDA) 자료를 통해 해외 증권산업과의 비교 결과, 미국의 경우 서브프라임 모기지 부실여파로 인한 대규모 손실발생 및 경기침체 등에 따른 실적 저하로 0.5%(세전이익 기준)를 기록, 전기 17.4%(세후이익 기준)대비 대폭 감소한 것으로 분석됐다.
일본은 FY05 중 주가지수 상승 등에 따른 영향으로 17.7%를 기록하기도 했지만 한국·미국에 비해 여전히 낮은 수준이다.

국내 타업권과의 비교 결과, 은행은 15% 내외, 생명보험업은 12% 내외, 손해보험업은 15% 내외를 유지하고 있는 것으로 나타나 업권별로는 비슷한 추이를 유지하고 있는 것으로 파악됐다.

증권업협회 박병주 상무는 “현재 증권업계는 IB부문 등의 다양한 수익 구조 확충을 위해 적극적인 투자에 나서고 있어 향후 증권사의 수익성은 보다 안정적인 모습을 보일 것으로 기대된다”고 밝혔다.


배동호 기자 dhb@fntimes.com