전환증권사 후순위채 조기상환 본격화

전환증권사들이 후순위채 조기상환을 서두르고 있다.

7일 관련업계에 따르면 최근 900억원 정도를 조기상환했던 제일투자증권은 이달에도 약 600억원 가량의 후순위채를 조기상환할 예정이다. 지난 4월에 자산유동화 등록 변경 신청을 한 대투증권도 이달에 선순위 상환자금 중 여유자금 2300억원을 후순위채 조기상환 자금으로 사용한다는 방침아래 관련 작업을 추진하고 있다. 그러나 한투증권은 후순위채 1조 6000억원을 재유동화하는 작업에 차질을 빚고 있어 향후 금감원의 승인 여부에 초점이 모아지고 있다.

이미 한투증권은 후순위채 재유동화를 위해 필요한 주간사 선정 작업을 마치고 금감원의 허용 여부를 기다리고 있지만 금감원이 아직 법적 문제 등 검토해야 할 사항이 많아 고심하고 있는 것으로 알려졌다.
한투증권 관계자는 “이미 후순위채 재유동화 작업을 위해 5개 증권사로부터 주간사 선정을 마치고 재유동화 작업을 추진하고 있으나 아직 금감원의 최종 승인이 나지 않아 기다리고 있다”며 “금감원이 만일 승인하지 않을 경우 관련 작업을 포기하는 수밖에 없는 상황”이라고 말했다.

그러나 이에 대해 금감원 관계자는 “한투증권측으로부터 후순위채를 재유동화한다는 말을 들었지만 구체적으로 어떤 구조를 가지고 어떻게 재유동화한다는 얘기는 전해들은 바가 없다”며 “후순위채를 재유동화한다는 것은 기존 SPC(자산유동화회사)를 해체하고 새로운 SPC를 만들어야 하는데 과연 법적으로 가능할지 등에 관해 구체적 방안이 수립돼야 한다”고 말했다.

이와 관련 한투증권 관계자는 “금감원이 이처럼 후순위채 재유동화에 대해 쉽게 결정을 내리지 못하는 것은 작년 8월 31일 이후 발행된 후순위채만 재유동화가 가능한 것으로 감독규정이 바뀐 이래 결국 후순위채를 시가평가하겠다는 의미”라며 “그러나 만기가 긴 후순위채를 시가평가할 경우 누가 후순위채에 투자를 할지 의문”이라고 말했다.



김태경 기자 ktitk@fntimes.com