최우형 케이뱅크 행장, 역대급 실적 타고 IPO 3수 정조준

[한국금융신문 장호성 기자] 지난해 케이뱅크의 역대급 실적을 이끌어낸 최우형닫기최우형기사 모아보기 케이뱅크 행장이 올해 세 번째 기업공개(IPO) 도전에 나선다.

케이뱅크의 대주주인 비씨카드가 지난 2021년 케이뱅크를 2026년 7월까지 상장하는 조건으로 투자를 받은 상태이므로, 이번 IPO 시도는 임기 1년여를 남긴 최우형 행장은 물론 케이뱅크에 있어서도 가장 중요한 분수령이 될 전망이다.

10배 넘게 뛴 수익, 기업가치↑…‘전략통’ 이준형 전무 역할 막중

케이뱅크는 지난 12일 이사회를 열고 기업공개(IPO) 재추진을 결의했다고 공시를 통해 밝혔다.
앞서 케이뱅크는 2022년부터 두 차례 상장에 도전했다가 대내외 악재를 만나 고배를 마셨다. 전임자였던 서호성닫기서호성기사 모아보기 전 행장도 흑자전환과 더불어 500만 명 이상의 신규고객 확보를 무기로 IPO를 추진했으나, 증권시장 침체로 기업가치가 저평가되자 이를 철회했다. 결국 임기 내 IPO를 이루지 못한 서 전 행장은 연임에 실패했다.

지난해에는 최우형 행장이 직접 IPO 관련 기자간담회를 주재할 정도로 자신감을 보였지만, 연말 비상계엄 사태 등으로 환율이 급등하고 경기 불안정성이 커지면서 결국 IPO 시도를 접어야 했다.

다만 케이뱅크는 외형 성장과 수익성 제고에 주력함으로써 지속적으로 기업가치를 높이고 주식시장 상황이 개선되면 조속히 IPO에 다시 나서기로 했고, 그 약속을 지키기 위해 이번 결정을 내린 것으로 보인다.

올해 3수에 나서는 케이뱅크의 IPO 역시 작년과 마찬가지로 이준형 전무가 담당하게 된다. 이준형 전무는 케이뱅크의 전략담당임원으로, 지난해 12월 상무에서 전무로 승진했다. 2023년 케이뱅크에 합류한 이 전무는 경영기획본부 산하 경영기획실 총괄을 지내며 내부사정에 능통하다는 평을 받아온 바, 이번 IPO 도전에서도 중책을 맡아 주도적 역할을 수행할 것으로 전망된다.

2차 IPO 도전 당시 케이뱅크의 상장 주관사는 NH투자증권, KB증권, 뱅크오브아메리카(BofA)였다.
상장예비심사 유효기간이 지난달로 끝난 상태이므로, 케이뱅크는 추후 상장 주관사를 선정해 한국거래소에 예비심사를 다시 청구해야 한다. 이후 기관 대상 수요 예측, 일반 청약 등의 과정을 거쳐 상장에 나서게 된다. 다만 아직까지 상장 일정과 관련해 확정된 사항은 없는 것으로 전해졌으며, 관련 인력 및 조직 확대도 현재로써는 계획되지 않은 상태다.

순이익 급증 비결은 대환대출 활성화…가파른 고객수 증가

금융업계에서는 케이뱅크의 이번 IPO 성공 가능성을 높게 보고 있다.

케이뱅크가 작년 사상 최대 순이익을 달성하며 기업가치를 일부 입증한 것이 추후 수요예측에 긍정적인 영향을 미칠 것이라는 분석이다.

지난해 케이뱅크의 연간 당기순이익은 1281억원으로, 128억원이었던 2023년 순이익의 10배 이상을 기록했다.

호실적의 비결은 주택담보대출 등 대출 갈아타기 활성화로 인한 고객 급등으로 풀이된다.

지난해 말 기준 케이뱅크의 수신·여신 잔액은 각 28조5700억원, 16조2700억원으로 1년 전보다 각 49.8%, 17.6% 증가했다. 그 중에서도 주택담보대출(전세자금대출 포함) 잔액은 지난해 말 기준 8조2084억원으로 직전해 4조9211억원 대비 66.8%나 불어났다.

이로 인해 작년에만 321만명의 새로운 고객이 유입되며 지난해 말 케이뱅크의 고객은 1274만명에 달했다. 케이뱅크가 IPO를 준비하며 제시했던 1500만 고객 확보에 크게 가까워진 모습이다.

금융당국이 케이뱅크를 비롯한 인터넷은행들에게 주문한 중·저신용자 등 금융취약계층에 대한 대출 역시 목표치를 상회했다. 케이뱅크는 지난해 연간 기준 중·저신용자 신용대출 비중 34.1%를 달성해 직전해 말(29.1%) 대비 5% 늘어난 수치를 기록했다. 특히 지난해 4분기 기준으로는 35.3%로 7분기 연속 상승하며 역대 최대치를 경신하고 있다.

건전성 관리에도 성공했다. 케이뱅크의 지난해 말 연체율은 0.90%로 직전해 말0.96%보다 개선됐다. 고정이하 여신비율(NPL)도 같은 기간 0.04%p 개선되며 0.82%를 나타냈다.

올해 케이뱅크는 대출 포트폴리오 확대와 대환대출 고도화 등으로 SME(개인사업자)·SOHO(중소기업대출) 부문에 특히 집중하며 기업대출 역량과 규모를 확대할 방침이다.

FI와 주주간 계약 따라 2026년 7월까지 상장해야…관건은 속도

케이뱅크의 이번 IPO 시도는 최우형 행장의 임기는 물론 대주주인 비씨카드의 재무 부담을 고려해도 가장 중요한 도전이자 사실상의 마지막 기회라는 시각이 지배적이다. 최 행장의 연임을 위해서도 이번 IPO 성공이 절실하다.

케이뱅크는 2021년 유상증자 과정에서 베인캐피털, MBK파트너스, MG새마을금고, JS프라이빗에쿼티, 컴투스 등 FI와 주주간 계약을 맺었다. 이 계약에 따라 케이뱅크는 2026년 7월까지 상장하지 않을 경우 FI가 동반매각청구권과 풋옵션을 행사할 수 있다. 이 경우 대주주 비씨카드의 재무 부담이 커질 수 있다는 것이 업계 안팎의 공통된 시각이다.

올해도 미국 트럼프닫기트럼프기사 모아보기 정부 출범과 탄핵정국 등으로 인한 국내외 변수가 많아 시장 상황이 좋다고 보기는 어렵지만, 데드라인이 다가오며 IPO를 더 이상 미룰 수 없다는 판단이 이번 조속 추진에 영향을 준 것으로 풀이된다.

케이뱅크 관계자는 “기업가치를 가장 잘 인정받을 수 있는 시기를 맞춰 철저한 준비를 하고 있다”며, “상장 작업이 하루아침에 이뤄지는 것은 아니기 때문에, 시장 흐름을 보며 중장기적으로 많은 준비를 할 예정”이라고 전했다.

장호성 한국금융신문 기자 hs6776@fntimes.com