''투자 기회는 언제나 있다"…변곡점 이기는 코·주·부 투자전략 모색 성료 [2023 한국금융투자포럼]

[한국금융신문 정선은 기자] #. "시장이 기대하는 금리인하 시점은 현재로서는 내년(2024년) 하반기 초로, 5~6월 정도가 되면 금리인하 기대감이 굉장히 강해질 수 있습니다. 시장이 당장 김칫국 마시는 걸로도 돈의 이동(money move)을 만듭니다."(김광석닫기김광석기사 모아보기 한국경제산업연구원 경제연구실장)

#. "부동산은 When(언제)이 아니라 What(무엇)으로 질문해야 합니다. 꼭지에 샀더라도 어디에서 샀느냐에 따라 언제샀느냐가 중요하지 않습니다, 부동산은 10년 단위 중장기로 끊어 보시면 명쾌하게 보입니다. 10년 후 크게 오를 8개 지역은 반포, 압구정, 대치, 잠실, 목동과, 앞으로 여의도, 성수, 한남입니다."(고준석 제이에듀투자자문(고부자) 대표)

#. 코스닥 성장주는 이익 실현 후 연말 재매수하는 전략을 짜야 하고, 코스피의 경우 9~10월 조정 기간을 이용해 중·대형주 비중을 확대해야 합니다. 미국 증시는 대통령 임기 3년차에 수익이 난다는 것만 알아도 좋은 투자 전략일 수 있습니다."(박세익 체슬리투자자문 대표)
#. 코인(가상자산)이 언제 오르냐 하면, 신규 참여자가 들어올 때 입니다. 사람들이 참여하는 매수의 추력으로 가격이 올라가는 시장일 때입니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 승인 여부 등도 주목할 이슈입니다.(김동환 원더프레임 대표)

올해 창간 31주년을 맞이한 한국금융신문이 19일 오후 1시30분~오후 6시 서울 중구 은행연합회 국제회의실(2층)에서 개최한 '2023 한국금융투자포럼'을 성료했다.

이번 포럼은 '코·주·부(코인·주식·부동산) 대전환 시대 투자전략 : 턴어라운드 기회를 잡아라'를 주제로 열렸다.

글로벌 투자시장이 변곡점을 맞이하고 있는 가운데 우량 투자 기회를 찾는 필승 투자 전략을 모색했다.
전문가들은 언제든 투자 기회를 찾을 수 있다고 한 목소리를 냈다.
김봉국 한국금융신문 대표이사 사장은 개회사에서 "자산시장은 변수들에 대한 정확한 분석과 예측을 해야만 살아남고 승자가 될 수 있다"며 "‘디리스킹, 탈위험’ 전략이 무엇보다 중요해졌으며, 이럴 때일수록 정확한 정보수집과 투자판단, 미래를 예측하고 남보다 지혜롭게 행동하는 예지력이 절실하다"고 포럼의 취지를 설명했다.
국부펀드를 운용하는 진승호 한국투자공사(KIC) 사장은 ‘글로벌 투자환경 변화와 투자전략’을 주제로 한 기조강연으로 포문을 열었다.

진 사장은 지금처럼 변동성이 큰 시장을 빚어낸 바람, 즉 글로벌 투자 환경의 변곡점으로 ‘글로벌 공급망의 변화’, ‘AI(인공지능) 혁명’ 두 가지를 제시했다.

특히 진 사장은 "탈(脫)중국의 대표적인 수혜국을 인도"를 꼽고 새로운 투자 기회가 있다고 지목했다. 탈세계화 기조가 강화되는 가운데, 과거 중국이 차지하던 글로벌 공장의 지위를 인도가 차지할 것이라는 전망이 많다고 진 사장은 설명했다.

진 사장은 "한국투자공사(KIC)는 공급망 변화의 핵심 수혜 지역인 인도 뭄바이에 2023년 연내 신규 사무소 설립을 추진하며, 사모주식, 특히 벤처투자에서 우량한 투자 기회를 확보하는 데 주력하기로 했다"고 밝혔다.
AI 분야는 하드웨어, 인프라, 모델, 소프트웨어 등 다양한 밸류체인에 걸쳐 수혜 영역, 즉 투자 기회가 존재한다고 소개했다. 진 사장은 "생성형 AI와 관련된 하드웨어인 반도체, 그리고 소프트웨어 산업을 유망하게 생각하고 있다"고 꼽았다.

진 사장은 "주식 자산군에서 AI 밸류체인 내 유망 종목을 선별해 적극적으로 투자하고 있다"며 "샌프란시스코 사무소의 실리콘밸리 현지 네트워크를 활용해 AI 관련 투자 기회를 적극적으로 발굴하고 있다"고 말했다.

2023년 하반기 금융시장에 대해 진 사장은 “‘통화긴축정책 종료’와 ‘재정확장정책 연속’ 사이 줄다리기가 금융시장 흐름을 좌우할 것으로 판단한다”고 제시했다.
글로벌 경제 관련 김광석 한국경제산업연구원 경제연구실장은 ‘2024년 경제전망과 대응전략: 구조적 변화, 어떻게 대응해야 하는가’를 주제로 글로벌 경제를 진단했다.

김 실장은 경제상황에 대해 물가가 급격히 상승한 초인플레이션 충격(쇼크)를 지목했다. 김 실장은 "금리를 묻지 말고 물가를 물어봐야 한다"고 설명하며 "끈적끈적한 스티키(sticky) 인플레이션"이라고 설명했다. 급격히 끌어올린 금리가 글로벌 경기침체 역습이 될 지 주목했다.

자산시장 영향 관련 김 실장은 "금리인하 기대감은 2024년 2분기 정도가 될 것이라고 볼 수 있고, 주식시장에 더 많은 돈의 이동이 시작될 것"이라며 "집값은 반등하는 흐름으로, 미분양 주택건수가 줄어들 때 매매가격 등락률이 플러스로 오르는 경향으로 가늠할 수 있다"고 제시했다.

김 실장은 "고물가가 해결되지 않은 채 고금리를 유지하고, 경제에 추가적인 하방 압력을 지속적으로 작용시키면서 경기가 지금과 같이 녹록치 않은 경기 흐름이 전개될 것"이라고 판단했다. 또 기후리스크가 점증하고 산업의 지각변동도 주목했다.
고준석 제이에듀투자자문(고부자) 대표는 ‘시장경제 원리로 바라본 하반기 부동산 시장 전망 및 내집마련 전략’을 통해 부동산 투자 전략을 공유했다.

고 대표는 집값을 좌우하는 가장 기본 요소로 시장 전망에 중요한 수요와 공급에 대해 설명하고 예측 방법을 분석했다.

고 대표는 "부동산의 특성 상 부동성으로 가격이 다 틀리다"며 "어디에 내 집마련을 하고, 가지고 있느냐에 따라, 은퇴 이후 생활이 다르다"고 설명했다.

은행 예금은 실질적으로 마이너스(-) 이자라고 짚었다. 근로소득을 실물자산으로 옮겨놔야 부자가 될 수 있다고 했다.

고 대표는 "부동산 가져가서 현금흐름 나오는 시스템으로 만들어 놔야 한다"며 "금리 오른다, 내린다 논쟁거리가 되지 않는다고 생각하는데, 앞으로도 부동산 가격은 수급에 따라 오를 가능성이 있기 때문"이라고 말했다. IMF 외환위기 때 집을 산사람도 결국 성공 투자가 된것만 봐도 그렇다.

저금리 시기 지난 5년처럼 급격하게 부동산 가격이 오른 상황이다. 그러나 반값으로 떨어지면 내 집마련하겠다는 식이면 곤란하다고 했다. 경제가 성장하면 통화량은 늘어난다.

고 대표는 "금리는 여러 변수가 통제돼 마음대로 할 수 없고, 그래서 공급으로 해야 하는데, 5년간 공급이 많이 안됐다는 걸 감안해야 한다"며 "현 정부가 공급에 방점을 찍고 있어도, 어떻게 빠르게 공급할 것이냐 인데, 중요한 것은 이 괴리 때문에 집값은 정부 공급 발표에도 우상향 환경"이라고 판단했다.

내년 상반기 2024년까지 반포에 아파트 분양 물량 많이 나온다는 점에서 '로또 청약'으로 내 집 마련, 재테크를 접근해 볼 만하다고 했다. 고 대표는 "강남 서초 반포 공급이 예정돼 있는데 분양가 상한제 지역으로 주변 가격보다 쌀 수 밖에 없다"며 "청약 가점이 60점 넘으면 10억 정기예금 통장이라고 볼 만하다"고 예시했다.

10년후에 크게 오를 지역으로는 고 대표는 "반포, 압구정, 대치, 잠실, 목동 등 기존 강남권 지역과 함께, 강북권 지역으로 여의도, 성수, 한남"을 지목했다.

고 대표는 "이들은 한강변이 공통 특징으로, 다만 교육시스템에서는 강남권을 추월하지는 못하는 면"이라며 "8개 지역 중 상급지로 갈아타는 전략을 괜찮지만, 하급지로 가는 방법은 안된다"고 제시하기도 했다.
주식시장 세션에서는 박세익 체슬리투자자문 대표가 ‘하반기 이후 주식시장 전망과 대응전략’을 주제로 투자자들의 고민을 풀어줬다.

박 대표는 "한국 증시의 불편한 진실은, 홀수 해에 돈 벌고, 짝수 해에 위험관리 한다"고 제시했다.

국내 시장의 최근 25년간 평균 상승률을 월별로 통계 냈을 때 코스피 시장에서는 5·8·9월, 코스닥은 7·8·9월이 약세라며 올해 하반기에는 하락장에 대비하는 전략을 펼쳐야 한다고 전했다.

2023년 연간 전망으로 코스피는 상중하고, 코스닥은 상고하중으로 제시했다.

박 대표는 "코스닥 성장주는 이익 실현 후 연말 재매수하는 전략을 짜야 하고, 코스피의 경우 9, 10월 조정 기간을 이용해 중·대형주 비중을 확대해야 한다"고 제시했다. 유망 업종으로는 ▲반도체 ▲조선 ▲화장품 ▲화학을 꼽았다.

특히 미국 증시의 경우 대통령 임기 3년차라는 점을 주목했다.

현재 임기 3년차인 조 바이든 미국 대통령이 중국과 무역분쟁 해소에 힘을 실어 경제를 회복 국면에 접어들게 할 것이라는 게 박 대표 설명이다.

박 대표는 "미국 대통령 임기 3년차 주가 상승률이 압도적으로 좋다"며 "내년(2024년) 미국 대통령 선거가 있는 가운데, 내년 5월까지는 주식 장을 좋게 보고 있고, 이후에는 10년물 국채에 옮겨탈 수 있다"고 제시했다.
마지막으로 김동환 원더프레임 대표는 ‘현명한 가상자산 투자법’을 주제로 코인, 조각투자, NFT(대체불가능토큰) 등 다양한 가상자산 관련해 투자 안목을 새롭게 제시했다.

김 대표는 "코인이라는 자산의 특수성은 펀더멘털이 희소하다는 것으로, 그래서 항상 어떤 내러티브가 형성되었을 때 폭발적인 대세 상승을 이뤄왔다"는 현상을 제시했다.

김 대표는 비트코인 투자 전략에 대해 "코인이 언제 오르느냐 하면, 신규 참여자가 들어왔을 때"라고 제시했다.

이 때가 오르기 직전이기나 올라가는 시점이라는 것이 김 대표 설명이다.

김 대표는 "사람들이 참여하는 매수의 추력으로 가격이 올라가는 시장이라는 것"이라며 "국내 시장 점유율 80%를 차지하는 업비트 다운로드 앱 순위가 올라가면 매수 시점이 될 수 있는 것"이라며 투자에 참고할 수 있다고 예시했다.

참고해야 할 이슈로 김 대표는 "미국 연준(Fed)의 기준금리 인상 여부, 미국 증권거래위원회(SEC) 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 승인 여부, 미국 학자금 대출 상환 재개 효과, 미국 정부의 크립토 규제 정상화"를 제시했다.

비트코인 등 가상자산 투자 방법에 대해 김 대표는 "적립식 투자"를 언급키도 했다.

김 대표는 "유망 코인이라고 사서 이후 팔아버리는 식보다 계속 적립을 하는 것"이라며 "정답이라고 할 수는 없지만 디지털 금이라고 생각하며 몰빵이 아니라 포트폴리오를 할당하는 마인드 분이라면 적립식 투자를 추천한다"고 말했다.
한국금융투자포럼은 올해로 8회째로, 매년 가을 일반 투자자부터 기관투자자까지 투자정보 획득, 전략 수립 등에 도움이 될 수 있도록 초점을 맞추고 있다.

이번 포럼은 각 세션이 끝날 때마다 질의응답(Q&A) 시간을 배치해서 포럼 참석자들이 주제발표를 맡은 투자 전문가에게 궁금증을 묻고 해소할 수 있도록 구성했다.

이번 2023 한국금융투자포럼에도 금융, 부동산, 산업 등 다양한 업계 관계자 및 개인 투자자들이 운집해 투자 전략을 청취했다.

정선은 기자 bravebambi@fntimes.com