두산, 주가 반등국면 진입...매수 적기 – 하나금융투자

[한국금융신문 김수정 기자] 하나금융투자는 두산에 대해 작년 과도하게 하락했던 주가가 반등 국면에 진입할 전망이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 17만원을 유지했다.

12일 오진원 연구원은 “작년 4분기 고점 대비 주가가 32% 급락했다”며 “그간 고성장해온 전자 비즈니스그룹(BG)의 추가 성장 관련 우려, 연료전지BG 수주 지연, 계열사 두산중공업 유동성 우려, 두산인프라코어차이나(DICC) 소송 불확실성 등이 주가하락 요인으로 분석된다”고 설명했다.

이어 “두산중공업 유동성과 관련, 두산엔진 매각 가시화와 방산 등 일부 사업 매각 가능성 등을 고려할 때 추가 주가하락으로 이어질 여지는 제한적이라고 판단된다”며 “주가하락 핵심 요인은 자체사업 실적 불확실성인데 시장의 우려와 달리 올 1분기 실적은 전년 대비 성장할 것”이라고 전망했다.
오 연구원은 “전자사업부 멀티플을 낮추고 연료전지BG 가치를 완전 제거하더라도 주당 적정 순자산가치(NAV)는 현재 주가보다 20% 이상 높다”며 “자체사업 실적이 생각보다 양호하고 코스피 중형주 편입에 따른 수급 개선 가능성이 예상되는 만큼 매수 적기라고 판단된다”고 덧붙였다.

김수정 기자 sujk@fntimes.com