금호산업, 금호타이어 인수 리스크 제거...투자의견 ‘매수’ - SK증권

[한국금융신문 한아란 기자]
SK증권은 금호산업에 대해 밸류에이션을 할인해왔던 요인인 금호타이어 인수 리스크 제거 및 우량한 펀더멘탈에 주목할 필요가 있다며 목표주가를 기존 1만4000원으로 했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

5일 김세련 SK증권 연구원은 “산업은행의 강력한 재매각 의지에 따라 상표권 이슈로 수차례 불거진 금호산업의 금호타이어 인수 가능성 또는 인수를 위한 자금 조달 리스크는 완전히 제거되었다”고 진단했다.
김 연구원은 “금호산업은 2년 연속으로 매출보다 큰 규모의 신규수주를 달성하면서 수주잔고를 꾸준히 채워왔으며 지난해 4분기 실적을 통해 기존에 확보한 잔고가 매출화되었다”면서 “올해는 3년 만에 외형 성장이 나타날 것으로 보인다”고 내다봤다.

이어 그는 “금호산업의 영업 가치만 4900억원 이상임을 감안하면 현재 주가는 과도하게 저평가되어있는 상황”이라며 “그러나 내재가치를 반영하기 이전에 멀티플의 정상화가 우선시되어야 한다”고 덧붙였다.

한아란 기자 aran@fntimes.com