중소형 보험사 자본건전성 강화 ‘분주’

보험사들이 유상증자를 통한 자본 확충으로 건전성 강화 마련에 분주한 모습이다.

24일 보험업계에 따르면, 현대라이프는 새로운 성장동력 확보를 위해 1000억원 규모의 유상증자를 단행하기로 23일 이사회를 통해 결정했다.

이번 유상증자를 통해 현대라이프는 IT(정보기술) 시스템 구축, 지점이전, 제반 인프라에 투자할 예정이며, 업계 내부에서는 이를 계기로 현대라이프가 본격적으로 공격적인 움직임을 보일 것으로 전망하고 있다.
이에 앞서 롯데손보는 지난 9일 임시이사회를 통해 939억원의 유상증자를 결정했으며, 농협금융지주 역시 지난 17일 5000억원의 유상증자를 통해 농협생명과 농협손보에 각각 3500억원과 600억원의 자금을 확충했다. 방카채널 중심인 BNP파리바카디프생명 역시 사업채널 다각화를 위해 유상증자 여부를 논의 중이며, 하나HSBC생명은 지난 8월 재무건전성 개선을 위한 500억원 규모의 유상증자를 단행했다.

업계 관계자는 “자본확충을 통해 신규사업을 위한 영업 인프라를 확대하고, 재무건전성을 강화할 수 있을 것으로 기대한다”고 말했다.

이처럼 중소형사들의 유상증자가 잇따르고 있는 것은 새로운 성장동력의 재원확보를 위한 것이기도 하지만 이에 앞서 금융당국의 강화된 재무건전성 여건을 맞추기 위해서다.

신규시장이 불확실한 가운데, 저금리 장기화로 인한 위험이 현실화 되면서 금융당국이 보험사의 자본확충 규제 기준을 강화하고 있기 때문. 이는 지난 2008년 금융위기 이후 금융권의 리스크관리 개선 필요성이 보험업권까지 확대됐기 때문인데, 금융당국은 보험사의 재무건전성 기준인 위험기준자기자본비율(RBC비율) 산출 요건을 단계적으로 강화하고 있다.

현재 대부분의 보험사들은 금융감독원의 RBC비율 권고기준인 150% 이상을 맞추고 있으나, 최근 RBC기준이 더욱 강화되면서 상대적으로 위험성이 높은 중소사들이 리스크 레벨 확충을 위해 선제적 대응에 나서고 있다는 분석이다.
업계 한 관계자는 “리스크 레벨이 강화되면서 아무래도 리스크에 좀 더 무게중심을 두는 보장성 상품을 많이 파는 보험사들에 영향이 더 클 수 있다”며 “중소형사들이 대형사에 비해 공시이율을 더 높게하는 것이 보통이기 때문에 저금리 영향을 더 많이 받을 수 있지만 단순히 규모의 차이보다는 상품 포트폴리오와 손해율 관리에 따라 영향차이가 클 것으로 보인다”고 말했다.

RBC비율은 보험사가 파산했을 경우, 혹은 보험계약자가 한꺼번에 해약을 할 경우 해약환급금이나 손해 발생에 대해 보험금으로 지급할 수 있는 자기자본이 어느 정도인지 보여주는 지표로, 금감원은 RBC비율 150% 이상을 권고기준으로 하고 있으며, 100% 미만으로 떨어질 경우 적기시정 조치를 내리고 있다.

현재 중소형사들을 중심으로 유상증자를 통한 자본확충이 이루어지고 있지만, 실상 대형사들도 안전하지는 않다고 전문가들은 지적하고 있다. 업계 한 관계자는 “미국을 기반으로 한 RBC와 서로 기준이 조금 다르지만, 유럽기준을 적용할 경우 국내 보험사들의 지급여력비율이 크게 떨어질 것으로 이야기 되고 있다”며 “맷집이 약한 중소형 사들도 문제지만, 대형사들 역시 안전한 것은 아니다”라고 지적했다.

대형사들의 경우 ‘규모의 경제’를 통해 버틸 수는 있지만 이들 역시 장기 저금리 위험에서 자유롭지 못하기 때문인데, 이로써 당분간 보험사들의 건전성 마련을 위한 움직임이 지속될 것으로 점쳐지고 있다.


김미리내 기자 pannil@fntimes.com