우리금융 매각 시나리오 수정되나

그동안 독자 민영화를 외쳐왔던 우리금융이 우리금융 민영화 예비입찰에 불참을 선언했다. 유효경쟁, 경영권 프리미엄 등의 조건을 완화해주지 않을 경우 매각참여에 어려움이 있다는게 이유다.

유력후보였던 우리금융이 불참결정함에 따라 민영화 일정에 큰 걸림돌이 된 만큼 정부의 고민은 깊어지고 있다. 예정대로라면 다음주 투자자들의 예비입찰 마감 후, 올해말까지 최종 입찰 대상자를 선정한다는 계획이었지만 예비입찰 안내서 발송도 하지 못한 상황이다.

우리금융 민영화 주무부처인 공적자금관리위원회 관계자는 “우리금융의 이번 불참선언으로 상황이 어려워진 것은 사실”이라며 “매각 일정에 따라 지금쯤이면 LOI를 제출한 기관 및 투자자들에 대해 예비입찰 일정을 진행해야 하지만 진행할지 안할지도 결정을 못하고 있어 만약 안내문을 발송하지 않을 경우 전면 재검토에 들어갈 수 밖에 없다”고 말했다.
그는 이어 “그러나 아직 예비입찰도 받지 않은 상황에서 경영권 프리미엄 가격을 산정할 수 없는만큼 우리금융의 요건완화에 대한 주장은 당황스럽다”고 전했다.

일각에서는 정부가 우리금융의 민영화 일정을 늦출 수 없는 만큼 경쟁입찰 방식이 무산될 경우 블록세일(특정 투자자에게 일정지분을 묶어 매각하는 방식) 매각방식을 바꿀 가능성이 높다는 의견이 우세하다. 정중호 하나금융연구소 연구원은 “정부 입장에서는 공적자금 회수 극대화라는 명분이 있는만큼 경영권 프리미엄을 포기할 수 없겠지만 더 이상 민영화가 늦춰질 수 없는만큼 유효경쟁이 이뤄지지 않을 경우 블록세일 매각방식이 대안으로 거론될 것”이라고 말했다.

우리금융도 블록세일을 기대하고 있는 분위기다. 우리금융 관계자는 “그동안 경영권 프리미엄 요건을 완화해달라며 정부에 여러차례 건의해왔지만 정부는 공적자금 회수 극대화라는 원칙의 이유만을 들며 받아들여지지 않았다”고 주장했다. 이어 “정부가 내놓은 방법 이외에 블록세일이나 최고가격을 제시한 입찰자, 국민주 방식 등 여러가지 대안책도 있는 만큼 현실적이고 실현가능한 방안을 제시할 것을 기대하고 있다”고 말했다.

정부도 더 이상 민영화를 지연시킬 수 없는 만큼 가능한 빠른 의사결정이 필요할 것으로 보인다. 정부는 주도권을 뺏기지 않으면서 공적자금 회수에서 적정한 수준을 유지하는 명분을 찾는 것이 가장 큰 관건이다.

공자위 관계자는 “현재 민영화 방안 절차가 M&A식인만큼 블록세일을 할 경우 원점으로 돌아가는 만큼 지연될 수 밖에 없다”며 “시장 상황이나 여건을 고려해 좀더 지켜봐야 겠지만 블록세일 방법을 배제할 수도 없다”고 말했다.
정 연구원은 “우리금융이 유력협상 대상자라는 사실은 틀림없지만 정부가 민영화 방식의 틀을 깨자는 식을 조건으로 받아주면서 협상을 지속해야 하는 명분은 없다”면서도 “우리금융도 딜을 깰 의사보다는 전략적으로 마지막 큰 승부수를 띄운 것으로 보인다”고 말했다. 이어 “정부 입장에서도 블록세일이 차선책일 것”이라며 “공적자금 회수의 극대화 명분에 어긋날 수 있지만 일정을 늦출 수 없는만큼 매각 시나리오 수정이 불가피할 것”이라고 말했다.

                  〈 우리금융 민영화 매각 일정 〉
                                                                           



김성희 기자 bob282@fntimes.com