국내최초, 대신·메리츠증권 공동주간사로 ABS 발행

국내최초로 기존의 ABS에 ABCP Program을 접목한 첨단 발행구조를 가지고 있는 ABS 채권이 발행된다.

7일 대신증권에 따르면 대신증권과 메리츠증권이 공동으로 동양카드가 보유중인 할부매출채권과 카드론채권 등을 유동화하기 위한 첨단 ABS 채권을 발행한다고 밝혔다.

이번에 발행되는 ABS는 기존의 ABS에 ABCP Program을 접목한 첨단 발행구조를 가지고 있으며, 8월21일경에 발행될 예정이다.


총발행금액은 선순위 810억원을 포함해 1,018억원이며, 올 8월21일경에 발행할 예정이다. 이번 ABS의 특징은 기존 방식의 ABS에 ABCP Program을 접목했다는 점이다. 즉 0.5~3년의 ABS를 발행하면서 초기에 ABCP 프로그램을 결합하여 낮은 조달금리와 재투자위험을 최소화함으로써 전체 발행금액을 최대화하였다.



또한 한국주택은행의 ABCP 프로그램에 대한 Liquidity Support(유동성보강)와 ABS에 대한 Credit Support(신용보강) 수단을 구조화함으로써 전체 신용등급을 향상시켰다.


따라서 ABCP Program을 포함한 2.5년 만기 ABS(640억원)에 대해 AAA(CP는 A1)가 예상되며, 3년만기 ABS(70억원)에 대해 AA+가 예상된다.



또한 1종 후순위 ABS도 투자적격등급인 BBB-가 예상된다. 이러한 발행구조를 통해 유동화금액을 최대화할 뿐만 아니라 조달금리도 최소화할 것으로 예상된다.


이번 ABS발행에는 대신증권과 메리츠증권(공동주간사)외에도, 한국주택은행(업무수탁인 및 ABCP Program Manager), 김&장법률사무소(법률자문), 삼일회계법인(자산실사 및 평가), 한국기업평가와 한국신용정보(신용평가)등이 발행에 참여하였다.



관리자 기자