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‘밀레니엄시대’를 맞이하여 정부의 2000년 벤처투자조합 출자금 운용계획의 가장 큰 틀은 융자위주의 지원에서 투자조합 출자위주로 바뀌었다는 점이다. 이는 국내 벤처캐피털 시장의 인프라가 어느 정도 갖춰졌음을 반증한다. 벤처캐피털협회 이부호 이사는 “조합결성액의 70%를 융자해 주고 벤처캐피털회사가 나머지 30%를 조달하던 오랜 조합지원 관행이 무너진 것”이라며 “이는 국내 벤처캐피털회사들의 역할이 본궤도에 올랐음을 단적으로 보여주는 의미있는 일”이라고 평가했다.

특히 눈에 띄는 점은 최근 ‘거품논쟁’으로까지 번지고 있는 IT, 인터넷등 첨단산업 중심으로 자금이 몰리는 것을 막기위해 부품, 소재등 제조업 투자목적으로 결성되는 투자조합에 결성액의 30%까지를 직접 지원해 주기로 한 것. 국내 산업 전체의 균형발전을 도모하겠다는 의도로 분석된다.

■벤처펀드 상반기 7000억
정부는 올 상반기에만 1500억원을 벤처조합결성에 쏟아부을 계획이다. 1/4분기에 1000억원, 2/4분기에 500억원씩을 출자한다는 것. 이를 통한 벤처투자조합 조성효과는 무려 7000억원에 달한다. 벤처캐피털회사들은 회사계정에서 총 350억원을 조성하게 되며 일반 투자자들이나 외국인 투자자들로부터 5150억원을 조달하게 된다.

■제조업 위주 펀드조성 유도

올해 벤처펀드 조성의 가장 큰 축은 부품, 소재등 제조업 투자목적으로 결성되는 투자조합 위주로 출자를 하겠다는 것이다. 출자비율 또한 지난해 10% 수준에서 30%까지 파격적으로 높였다.

다만 제조업 전문펀드는 조합결성액의 60% 이상을 부품, 소재등 제조업에 투자해야만 한다. 이밖에 민간 참여를 적극적으로 유도하기 위해 목표수익률을 낮추는 등 정책적으로 수익 배분방식을 탄력적으로 운용키로 했으며 원활한 자금모집과 다양한 투자조합 결성을 위해 출자금을 분기별로 1, 2차로 나누어 편성한 것도 특징이다.

■벤처캐피털 선정과 자금배정
우선 투자실적이 납입자본금의 30%를 넘고 자본잠식율이 50% 이하인 벤처캐피털회사에 대해서만 벤처조합 결성 신청자격이 주어진다. 선정기준은 비교적 간단하다. 조합결성실적, 투자잔액(총자산 대비 투자, 7년이내 창업기업 투자대상)등 투자실적에 대한 평가와 함께 투자수익율(회사 및 조합), 심사인력 및 심사방법 등 전문성평가가 이뤄진다.

단, 연구기관등과 투자협력체제를 갖춘 회사를 우대해 준다. 이밖에 조합원 구성은 물론 조합결성액의 60% 이상을 부품, 소재등 제조업에 투자하거나 실험실, 창업보육센터 입주기업에 투자하는 가의 여부도 중점 점검대상이다.

■분야별 전문투자조합 육성

정부 재정자금 출자에서 크게 달라진 점은 출자비율을 10~30%까지로 크게 높였다는 것이다. 반면 창투사의 의무출자비율은 결성액의 5% 이상으로 다소 낮아졌다. 목표수익률 역시 크게 낮춰 잡았다.

부품, 소재등 제조업 전문투자조합, 지방기업(수도권제외) 투자조합의 경우 30%까지 출자할 계획이며 목표수익률은 2% 수준이다. 업종별 특화기업에도 30%까지 출자할 방침인데 전기, 전자, 게임산업은 5%, 기계, 금속, 화학, 섬유등에는 3%, 농업, 생명공학등에는 2%씩의 목표수익률을 각각 적용키로 했다.



신익수 기자 soo@kftimes.co.kr