초저금리 시대, 수익률에 안정성 더한 변액보험 어떨까

[한국금융신문 유정화 기자] 최근 침체됐던 국내 증권시장이 완연한 회복세를 보임에 따라, 주식 ‧ 펀드 투자효과와 함께 의료보장과 노후준비를 함께 준비할 수 있는 생명보험사의 변액보험에 대한 관심이 커지고 있다.

29일 생명보험협회에 따르면 올 1분기에 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 여파로 주식시장이 급격히 하락하면서 변액보험도 주춤했다. 하지만 시장 유휴자금이 주식시장에 몰리며 변액보험의 인기도 다시 상승함에 따라 올해 변액보험 초회보험료 2조원을 넘을 것으로 기대된다.

변액보험은 보험료의 일부를 펀드에 투자하고 그 운영실적에 따라 보험금 ‧ 해약환급금이 변동되는 보험상품이다.
최근 '제로금리' 시대와 인플레이션 등으로 인해 기존 국민연금과 예 ‧ 적금만으로는 노후준비에 한계가 있어, 안정적인 금융투자상품으로 변액보험상품이 떠오르고 있다. 하지만 변액보험은 조기해지시 해지환급률이 원금에 크게 못미칠 수 있는 등 가입전 ‘적합성 진단’을 통해 본인의 위험성향에 대한 정확한 인지가 필요하다.

코로나19 확산 이후 3월을 기점으로 국내증시를 비롯해 세계증시가 꾸준한 상승 추세를 보이고 있다. 주가 상승기에는 보험료의 일부를 주식에 투자하는 변액보험상품이 경쟁력을 가진다. 변액연금의 경우 주가 하락으로 누적 손실이 나도 연금 지급시기까지 계약을 유지하면 최소 기납입한 보험료를 보증해 준다.

변액보험은 사망보험금을 높이는 데 목적이 있는 변액종신보험과 노후대비 연금액을 높이는 데 목적이 있는 변액연금보험으로 구분된다. 또 유니버설 기능(자유로운 입출금)이 포함된 변액유니버설보험은 상품 설계 방법에 따라 보장성과 저축성으로 분류할 수 있다.

변액보험이 가지는 장점은 크게 세가지다. 먼저 질병·노후보장은 물론 금융투자 실적에 따라 보험금을 높일 수 있어 저금리 시대를 대비할 수 있다. 운용실적에 관계없이 납입보험료 수준의 최저보증을 제공해 안정적 수익확보가 가능하다. 또 기본 펀드변경기능과 다양한 펀드관리옵션이나 부가기능이 제공돼 합리적인 투자가 가능하다.

비과세 혜택도 있다. 변액연금보험 등 저축성보험은 계약 후 10년 이상 유지하고 5년 이상 납입(월납 150만원 이하 적립식)한 경우 이자소득에 대해 비과세가 가능하다. 다만 연금 전환 특약이 부가된 변액종신보험의 경우 기본적으로 보장성보험이기 때문에, 저축성 보험으로 오인하지 않아야 한다.
자산운용 트렌드에 맞춰 변액보험도 변화하고 있다. 한화생명 등 일부 생보사의 변액보험상품은 펀드 운용실적과 관계없이 최저보증이율(0.75∼5.0%)로 적립한 예정적립금을 보장해, 증시가 큰 폭의 등락이 발생하더라도 안정적 수익확보 가능하도록 설계했다.

미래에셋생명 등 일부 생보사는 계약자의 수익률 관리 지원을 위해 기존의 단순한 주식형, 채권형, 혼합형 펀드 선택에서 벗어나, △펀드 자동 재배분(오토리밸런싱) △손절매 옵션 △자동 중도 인출 △전문가 일임형 서비스 △카카오톡 기반 AI 펀드관리 등 다양한 펀드관리 옵션을 제공한다.

DB생명은 계약일로부터 10년 시점에 사망보험금을 50%를 감액해 감액부분에 해당하는 계약자 적립금을 중도 선지급금으로 수령할 수 있도록 했다. 이외에도 헬스케어 서비스, 적립금 가산 보너스 등이 제공되기도 한다.

변액보험은 투자성격과 전문성을 고려해 ‘변액보험판매자격’을 보유한 보험설계사만 판매할 수 있다. 설계사는 고객의 연령·재산상황·가입목적 등을 진단하는 적합성 테스트를 거쳐야 한다. 진단 결과 투자성향에 적합할 경우에만 상품 권유나 가입이 되는 만큼 불완전판매 방지는 물론 보다 안전한 투자가 가능하다는 게 협회측 설명이다. 아울러 만 65세 이상 고령 투자자, 미성년자 등 취약금융소비자는 변액보험 가입이 제한될 수 있다.

또 보험의 특성상 납입보험료에서 위험보험료와 사업비를 공제한 나머지 금액만 펀드에 투입되고, 별도의 해지 비용이 발생해 조기 해지 시 납입보험료보다 환급금이 낮을 수 있어 소비자들의 유의가 필요하다. 납입한 보험료의 원금에 도달하기 위해서는 평균 7∼10년의 기간이 소요된다. 따라서 사업비가 펀드 등 여타 금융상품보다 적어지는 10년 이상 장기 유지를 해야 수익확보에 유리하다.

생명보험협회 관계자는 "변액보험은 주식시장 및 금리환경이 수시로 변동될 수 있기 때문에, 펀드 변경을 통한 사후관리를 주기적으로 할 필요가 있다"면서 "변액보험 펀드주치의 제도를 통해 펀드 상담 및 투자관련 정보를 얻어 펀드 관리에 활용할 수 있으며, 개인적 관리가 어려운 경우 투자를 전문가에게 맡기는 일임형 자산운용도 선택할 수 있다"고 조언했다.

유정화 기자 uhwa@fntimes.com