[KFT 모닝 브리프] 2026.11.16 — 오늘 꼭 알아야 할 국내외 경제뉴스

[한국금융신문 두경우 전문위원] 2026.11.16(월) 코스피는 13일 장중 5500선을 넘었다가 외국인 매도에 밀려 0.98% 내린 5290.53에 마감했지만 주간으로는 4.56% 올랐습니다. 12일 사임한 젠슨 황 엔비디아 전 CEO는 측근들과 복귀 방안을 논의하고 있는 것으로 알려졌지만, 미 재무장관은 후임을 회사 외부에서 영입해야 한다고 밝혔습니다. 이번 주에는 엔비디아 실적과 앤트로픽 상장, 미중 정상회담이 잇따라 예정돼 있습니다.

① [금융·시장] 코스피 5500선 터치 뒤 하락…주간은 상승

코스피가 13일 장 초반 5500선을 넘었다가 외국인 매도 전환에 밀려 5300선 아래로 내려앉았고, 코스닥은 상승 마감했다. 오전에 순매수를 보이던 외국인이 장중 순매도로 돌아서며 4거래일 만에 매도 우위를 기록했고, 매도는 SK하이닉스에 집중됐다. 삼성전자와 SK하이닉스가 장 초반 상승분을 모두 내줬고 KB금융과 신한지주 등 금융주는 올랐다.

♣수치·데이터: 코스피 5290.53(-0.98%, 13일 마감, 장중 5504.44~5259.09), 주간 +4.56%(6일 5059.69 대비), 코스닥 699.66(+0.45%) / 삼성전자 20만6000원(-0.96%), SK하이닉스 121만6000원(-3.03%) / 외국인 7034억원 순매도(KB증권 15시30분 집계, SK하이닉스 4716억원 순매도)
♣인사이트: 지수가 장중 5500선을 넘고도 외국인 순매도에 밀린 것은 반등 탄력보다 수급 신뢰가 아직 약하다는 뜻으로 읽힌다. 금융주 강세는 반도체에서 빠진 자금의 순환매 성격일 수 있다.

② [금융·시장] 신용융자 7조원, 삼성전자·SK하이닉스 집중

증권사에서 돈을 빌려 주식을 사는 신용융자 잔고가 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목에 몰려 있는 것으로 나타났다. 두 종목은 6월 연고점 이후 큰 폭으로 떨어졌고, 신용융자 전체 잔고는 연중 최저권으로 내려왔다. 주가가 더 밀리면 담보 부족에 따른 반대매매가 추가 매도 압력으로 이어질 수 있다는 우려가 제기된다.

♣수치·데이터: 신용융자 삼성전자 3조6358억원·SK하이닉스 3조3311억원(12일 기준), 합산 6조9669억원은 코스피·코스닥 전체 25조5976억원의 27.2%(에프앤가이드) / 코스피 연고점(6월 22일 9114.55) 대비 13일까지 42% 하락, 삼성전자 -41.7%·SK하이닉스 -58.3%

♣인사이트: 신용융자가 두 대형주에 몰려 있어 주가가 흔들리면 개별 종목 변동성이 지수 전체로 번질 수 있다. 정부가 담보비율 유지 의무를 내년 1월 31일까지 면제해 둔 만큼 면제 종료 이후의 잔고 추이가 관건이다.

③ [금융·시장] 뉴욕증시 혼조…반도체 급락, 주간은 2%대 상승

뉴욕증시는 13일(현지시간) 다우만 오르고 S&P500과 나스닥은 내린 혼조세로 마감했다. 엔비디아가 약세를 이어가는 가운데 AMD와 브로드컴이 크게 밀리며 반도체지수가 급락했다. 한 주로는 3대 지수 모두 8월 초 이후 가장 큰 폭으로 올랐다.
♣수치·데이터: 다우 52,347.55(+0.10%), S&P500 7,561.67(-0.40%), 나스닥 25,136.27(-0.91%), 나스닥100 -1.22%, 필라델피아 반도체 -3.43%, 엔비디아 162.85달러(-2.01%, 주간 기준 6주 연속 하락), AMD -8.75%·브로드컴 -4.76%, 주간 S&P500 +2.51%·나스닥 +2.27%·다우 +2.07%

♣인사이트: AI 반도체 매도가 비AI 업종으로 번지지 않은 점은 시장이 엔비디아 리스크를 업종 전체의 훼손과 구분해 본다는 신호로 읽을 수 있다. 반도체 비중이 큰 나스닥100이 더 크게 밀린 점은 쏠림이 해소되는 과정의 부담을 보여준다.

④ [금융·시장] 환율 5거래일 만에 반등…1336원대

원/달러 환율이 13일 서울 외환시장에서 5거래일 만에 상승 마감했다. 미국과 이란의 협상이 불투명해지며 국제유가가 오르고 달러 강세가 이어진 영향으로 풀이된다. 외국인의 국내 주식 순매도와 수입업체 결제 수요가 상승 압력으로 작용했고, 수출업체의 달러 매도 물량이 상승폭을 제한했다.

♣수치·데이터: 환율 1336.7원(주간거래 종가, 전일 대비 +6.0원), 장중 1330.2~1337.3원, 달러인덱스 103.402(13일 뉴욕장)

♣인사이트: 수출업체의 달러 매도가 환율 상단을 막고 있지만 외국인 주식 순매도가 이어지면 1340원대 재진입 압력이 커질 수 있다. 달러 강세와 유가 상승이 겹친 구간이어서 수급 흐름에 따라 방향이 갈릴 수 있다.

⑤ [기업·M&A] 삼성전자, 美 모딘 인수 협상 보도

블룸버그는 삼성전자가 미국 데이터센터 냉각설비 업체 모딘 매뉴팩처링 인수 협상을 진행 중이라고 12일(현지시간) 보도했다. 이르면 수주 안에 거래가 성사될 수 있으나 최종 결정은 나지 않았고, 협상이 결렬되거나 다른 인수 후보가 나타날 가능성도 있다. 삼성전자는 지난해 독일 플랙트그룹을 인수한 데 이어 AI 데이터센터 냉각 사업을 넓히는 모습이며 양측은 논평을 거부했다.

♣수치·데이터: 모딘 시가총액 약 56억달러(12일 정규장 종가 106.10달러 기준), 보도 직후 시간외 135달러 상회(약 28% 급등), 3분기 데이터센터 부문 매출 4억3970만달러(+95%)·영업이익 6120만달러(+70%), 플랙트그룹 인수가 약 15억유로

♣인사이트: 메모리 의존도가 높은 삼성전자의 사업 포트폴리오를 넓히는 카드라는 해석이 나오지만 실제 인수가는 아직 확정되지 않았다. 데이터센터 부문 성장세 속에서도 재료비와 관세 부담에 총이익률이 낮아진 점은 가격 협상의 변수가 될 수 있다.

⑥ [테크·AI] 엔비디아 황 복귀 모색…美 재무 '외부 영입해야'

파이낸셜타임스는 15일(현지시간) 사임한 젠슨 황 전 엔비디아 CEO가 측근들과 복귀 방안을 논의하고 있다고 보도했다. 측근들은 실리콘밸리 경영진이 참여하는 이른바 '워룸'을 꾸려 이사회를 압박하고 백악관의 지원도 확보하려는 계획이라고 FT에 밝혔다. 같은 날 스콧 베선트 미 재무장관은 폭스뉴스에서 후임 CEO를 회사 외부에서 영입해야 하며 이사회와 외부 법률 자문단의 답변을 열흘 안에 받아야 한다고 말했다.

♣수치·데이터: 퇴진(12일) 뒤 나흘 만에 복귀 논의 보도, 복귀 요구 온라인 청원 서명 14만~15만6000여명(보도 시점별), 주주 알티미터캐피털·아트레이즈매니지먼트 공개서한(13일), 베선트 요구 시한 열흘

♣인사이트: 이사회가 복귀 압박과 미 정부의 외부 영입 요구 사이에서 선택해야 하는 구도여서 후임 인선이 길어질 수 있다. 베선트 장관이 불법으로 보이는 판매가 있었는지 확인하겠다고 밝힌 만큼 중국향 판매 관행에 대한 조사가 후임자의 첫 과제가 될 수 있다.

⑦ [금리·채권] 미 PPI 예상 밑돌아…연준 12월 인상 전망은 유지

미국 10월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 상승 폭이 시장 예상을 밑돌았다. 에너지 가격 하락이 오름폭을 줄였지만 전년 동월 대비로는 2022년 11월 이후 가장 높은 상승률을 기록했다. 앞서 소비자물가가 예상을 웃돈 만큼 12월 금리 인상 전망을 바꾸기에는 역부족이라는 분석이 나온다.

♣수치·데이터: 10월 PPI 전월 대비 +0.3%(예상 0.4%, 9월 수정치 1.4%), 전년 동월 대비 +6.5%(예상 6.6%) / 연준 12월 25bp 인상 확률 약 91%·50bp 인상 확률 약 9%(LSEG, 13일) / 미 국채 10년물 금리 5.15%·2년물 금리 4.88%(미 재무부 수익률 자료, 13일)

♣인사이트: 물가 지표가 둔화와 고착 신호를 함께 내면서 시장의 관심은 인상 여부보다 인상 속도와 이후 경로로 옮겨간 모습이다. 10년물이 5%를 웃도는 구간이 길어지면 주식과 채권 양쪽의 할인율 부담도 이어질 수 있다.

⑧ [원자재·암호화폐] 이란 공세에도 유가 혼조…IEA는 공급과잉 전환

국제유가는 13일(현지시간) 브렌트유가 보합권, WTI가 소폭 하락하는 혼조세로 마감했고 주간으로는 2주 연속 약세였다. 국제에너지기구(IEA)가 이란 전쟁 발발 후 처음으로 4분기 석유 공급이 수요를 웃돌 것이라고 전망을 바꾼 것이 부담 요인이었다. 주말 사이 이란 혁명수비대가 바레인 미군 기지를 두 달 만에 다시 공격하고 호르무즈 해협에서 유조선이 기뢰에 피격됐다는 주장이 나와 변동성 우려는 이어진다.

♣수치·데이터: 브렌트유 1월물 95.84달러(+0.02%), WTI 12월물 88.56달러(-0.20%)(13일 정산), 주간 두 유종 약 2.5% 하락, 이달 호르무즈 해협 선박 공격 최소 14건

♣인사이트: 공급 과잉 전망과 지정학 리스크가 맞부딪히며 방향 없이 90달러 안팎에 머무는 모습이다. 정부의 석유 최고가격제는 종전과 호르무즈 정상화, 유가의 90달러대 안착이 종료 조건이라 출구가 멀어질 수 있다.

⑨ [무역·통상] 미중 정상회담 이번 주…미·중·러 3자 회담도 예고

트럼프닫기트럼프기사 모아보기 대통령과 시진핑 주석이 18~19일 중국 선전 APEC 정상회의를 계기로 올해 세 번째 정상회담을 가질 것으로 예상된다. 백악관은 13일 푸틴 대통령까지 참여하는 사상 첫 미·중·러 3자 회담을 19일 열겠다고 밝혔다. 양국은 회담에 앞서 무역위원회 화상회의로 관세 인하와 농산물 교역을 논의했고, 미국은 첨단 반도체 수출통제를 협상 대상으로 보지 않는다는 입장이다.

♣수치·데이터: 미중 무역휴전 시한 내년 1월, 상호 관세 인하 제안 규모 600억달러(미확정), 미·중·러 3자 회담 첫 개최

♣인사이트: 수출통제를 의제에서 빼겠다는 미국의 선긋기는 반도체 업계가 기대할 규제 완화 여지가 작다는 뜻으로 읽힌다. 무역휴전 연장 여부가 회담의 실질 성과를 가를 수 있다.

오늘의 핵심 흐름 3가지

▣ 엔비디아 리더십 불확실성, 이번 주 시험대로
엔비디아 후임 구도가 복귀 모색과 미 정부의 외부 영입 요구로 갈린 채 이번 주 AI 이벤트가 몰려 있다. 사임 후 첫 실적 발표와 앤트로픽 상장은 AI 투자심리를 가늠하는 시험대다. 13일 반도체주 약세와 외국인 순매도가 겹친 데에는 이런 경계심이 수급에 반영됐다는 해석이 가능하다.

▣ 외국인 수급 흔들림과 레버리지 부담
코스피는 주간으로 올랐지만 외국인이 4거래일 만에 순매도로 돌아서며 장중 상승분을 지켜내지 못했다. 신용융자는 삼성전자와 SK하이닉스에 쏠려 있어 주가 하락 국면에서 반대매매가 변동성을 키울 수 있는 구조다. 환율이 반등한 가운데 외국인 매매가 지수와 환율을 함께 흔드는 국면이 이어질 수 있다.

▣ 물가·이란·미중 회담, 정책 변수가 겹친 한 주
미국 물가 지표는 둔화와 고착이 엇갈리지만 연준의 12월 인상 전망은 그대로다. 여기에 이란의 미군 기지 공격 재개와 호르무즈 선박 피격이 유가 변동성을 키우고 있다. 18~19일 미중 정상회담과 미·중·러 3자 회담은 무역 휴전과 수출통제의 방향을 가를 정책 변수다.

주목할 일정

▲11/17(화) — 엔비디아 2027회계연도 3분기 실적 발표(한국시간 18일 새벽), 미국 10월 소매판매

▲11/18(수) — 한국은행 3분기 가계신용(잠정)·KDI 하반기 경제전망 발표, 앤트로픽 공모가 확정 예정, APEC 정상회의 개막(~19일, 중국 선전)

▲11/19(목) — 앤트로픽 나스닥 상장 예정(종목코드 ANT), 미·중·러 3자 정상회담, 미 FOMC 10월 의사록 공개(한국시간 오전 4시)

▲11/20(금) — 한국은행 10월 생산자물가지수(잠정)·3분기 차주별 가계부채 발표

▲11/26(목) — 한국은행 금융통화위원회(수정 경제전망)

▲11/30(월) — 한화M&S 2차 공개매수 종료, 삼성바이오로직스 신주 상장

▲12/4(금) — 미국 11월 고용 발표

▲12/8(화)~9(수) — 미국 FOMC

두경우 한국금융신문 전문위원 kwd1227@fntimes.com