10대 건설사 핵심 과제…비용 절감·리스크 관리 [건설업 긴급진단 ②]

[한국금융신문 주현태 기자] 고금리·고환율 등으로 주택 경기침체가 장기화되면서 건설업계가 수익 감소·리스크 증가 등 가시밭길을 걷고 있다. 대내외 불확실성과 공사비 상승·미분양 증가 등 올해 전망도 밝지 않다.

지난해 대형 건설사 10곳 중 7곳이 수장을 교체했다. 올해 건설 경기가 좋지 못할 것이라는 위기감에 비용과 리스크를 관리하기 위한 조치다.

건설업계에 따르면, 지난해 시공능력평가 10대 건설사 중 현대건설·대우건설·현대엔지니어링·DL이앤씨·포스코이앤씨·SK에코플랜트·HDC현대산업개발 등 7개사 CEO가 바뀌었다.
열악한 환경 속에서 내실경영·성장동력 확보 등 경영 여건에 대응한 생존전략을 세우고 있으며, 수장 교체를 통해 조직 개편 등 체질 개선에 힘쓴다고 분석된다.

지속되는 부동산 경기침체와 대출 규제, 글로벌 금리인하 등이 건설사들의 발목을 잡고 있다. 대내외 불확실성 등이 장기화되면서 지난해에 이어 올해도 경영이 쉽지 않을 것이라고 평가된다.

지난해 건설사들의 실적 부진 원인으로는 ▲고환율·원자재 가격 상승에 따른 건설 원가율 상승과 부동산 경기 침체 ▲미국 트럼프닫기트럼프기사 모아보기 2기 행정부 출범 ▲탄핵 정국 등 국내외 불확실성 고조 ▲해외 플랜트 사업 부실 발생 등이다. 올해 상황도 다르지 않다.

특히 원자잿값이 상승하며 주요 대형 건설사 매출 원가율이 평균 90%를 넘은 것으로 나타났다. 국제 정세 불안으로 자잿값이 오르고 금융비용도 늘어난 영향이다. 공사 원가 급등 여파가 지속되는 가운데 건설사들이 수익을 낼 여지도 줄어들고 있다.

실제로 현대건설은 지난해 매출 원가율이 100.6%로 집계됐다. 매출 원가율은 매출액에서 차지하는 매출 원가의 비율이다. 매출 원가율이 100%를 넘었다는 것은 회사가 벌어들인 것보다 지출한 돈이 더 많다는 의미다.
대부분 건설사도 매출 원가율 90% 안팎을 기록했다. GS건설(91.3%), 대우건설(91.2%), HDC현대산업개발(90.9%)도 원가율이 90%를 넘었다. DL이앤씨(89.8%)와 삼성물산 건설 부문(89.4%)도 90%에 육박했다. 건설사들의 매출 원가율이 오른 것은 공사비 급등 탓이다. 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁 등으로 원자잿값이 큰 폭으로 상승했다.

4~5년 전 85% 안팎이던 원가율이 90%대로 오르면서 건설사들의 수익성은 뒷걸음질치고 있다.

GS건설이 기록한 지난해 영업이익률은 2.2%에 불과하고, DL이앤씨와 대우건설은 3%대 영업이익률을 기록했다. 현대건설의 경우 23년 만에 처음으로 영업 손실을 내기도 했다. 결국 비용 지출이 많아, 매출이 늘어도 이익이 줄어들 수밖에 없는 구조로 악순환이 반복되고 있는 셈이다.

또 건설산업연구원이 최근 발표한 ‘2025 건설산업 7대 이슈 보고서’를 확인한 결과, 공사비 급등과 부동산시장 침체로 2023년부터 건설 수주가 지속 감소해 건설사들의 재무구조가 상당 폭 악화할 전망이다. 2022년 이후 공사비 상승분이 올해 재무제표에 본격적으로 반영되기 때문에 큰 폭의 실적 하락이 우려된다.

한국건설기술연구원의 건설공사비 지수에 따르면, 최근 4년(2021~2024년) 동안 상승한 공사비가 이전 4년(2017~2020년) 간에 비해 2배 가까이 상승한 것으로 나타났다. 이에 건설사들은 큰 수익성이 보장되지 않는 이상 지역주택조합의 시공사 경쟁입찰에도 참여하지 않고, 출혈경쟁을 피하는 상황까지 펼쳐졌다. 리스크를 최소화하고자 활발한 활동을 하지 못하고 있다는 의미다.

한 대형건설사 관계자는 “업계 선별수주 전략은 내년까지도 지속될 것으로 보인다”며 “재개발·재건축사업장 간 양극화가 심화될 것으로 보고 있는 만큼, 지방지역 수주는 당분간 힘들 것으로 전망한다”고 설명했다.

가장 심각한 부분은 이미 공사가 진행되고 있는 현장이다. 급등한 자잿값으로 인해 공사비를 올려야 하는 상황이지만, 조합원들의 반대로 법적 소송 및 계약해지 등 최악의 상황으로 이어지고 있다.

국토교통부에 따르면, 지난 2022년부터 지난해까지 건축분쟁전문위원회에 신청된 공사비 관련 분쟁 조정은 총 14건에 달한다. 조정 요청은 공사비가 급증하기 시작한 2022년 2건이 접수됐으며, 이듬해인 2023년 이후부터는 매년 6건으로 늘어났다. 공사비 급증 전인 2018년부터 2021년까지 단 한 건도 접수되지 않은 것과 비교하면 크게 확대된 수치다.

한승구 대한건설협회장은 “건설업계의 붕괴가 현실화하고 있다”며, 새해에 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 정상화와 공사 원가 현실화 등을 적극 추진하겠다고 공언했다.

한 회장은 "대외 불확실성으로 내수와 수출이 모두 어려운 가운데 '3고'(고환율·고물가·고금리) 현상 지속과 공사비 상승, 미분양 증가 등으로 건설경기가 장기 침체되고 회복 기미를 보이지 않아 대한민국의 성장 동력마저 상실될까 우려되는 상황"이라고 평가했다.

한편 정부가 힘든 상황에 놓여있는 건설업계 안정화를 위해 공사비 등 자금부담을 완화하고 건설사업 여건 개선에 나선다는 방침이다. 최상목닫기최상목기사 모아보기 대통령 권한대행 부총리 겸 기획재정부 장관은 지난 19일 정부서울청사에서 관계부처 합동으로 '민생경제점검회의'를 개최했다.

이날 정부는 '지역 건설경기 보완방안'을 발표하고 건설 관련 기관 및 협회로부터 애로사항과 의견을 청취하고 지역 건설경기 회복을 위한 지원방안에 대해 논의했다.

정부는 건설업계 공사비 등 자금 부담 완화를 위해 공사비 현실화 방안 후속조치를 신속하게 추진하기로 했다. 공사비 산정시 활용되는 표준품셈 개정을 당초 올 연말에서 상반기로 앞당겨 조기 개정한다.

낙찰률 상향을 비롯해 턴키 수의계약시 설계 기간 물가 반영, 일반관리비 상향 및 물가 보정기준 조정 등 4개 과제도 1분기 내 완료한다. 이를 지자체 발주 공사도 확대 적용하기로 했다. 시장안정 프로그램과 정책금융을 통한 자금지원도 지속된다. 정부는 채권시장안정펀드, 회사채·CP 매입, P-CBO 등 시강안정프로그램을 통해 자금조달에 어려움을 겪는 건설사에 최대 5조원 규모의 유동성 지원에 나선다.

건설사업 여건도 개선한다. PF 사업 추진 시 건설사에 과도한 부담으로 작용한다는 지적이 계속됐던 책임준공 제도 개선방안은 3월께 마련될 예정이다.

주현태 한국금융신문 기자 gun1313@fntimes.com