SK하이닉스가 올해 2분기 수요 감소를 면치 못하지만, 제품 가격 상승으로 인해 실적은 오히려 개선될 것으로 전망됐다.
25일 이순학 한화투자증권 연구원은 SK하이닉스가 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 인해 올 2분기 디램(DRAM)과 낸드(NAND)의 수요가 감소하지만, 코로나19 우려 속에도 서버 수요 강세는 지속될 것으로 내다봤다. 다만 코로나19에 따른 전 세계 경기 둔화와 주식시장의 밸류에이션 하락을 반영해 목표주가를 11만원으로 하향했다.
이 연구원은 “코로나19의 전 세계 확산으로 인해 스마트폰, TV 등 주요 세트 수요에 부정적인 영향이 미치고 있다”고 말했다.
그는 “그러나 이런 우려에도 불구하고 SK하이닉스의 실적은 견조할 것으로 판단한다”라며 “모바일 수요 감소로 인해 출하량은 기존 전망치에 못 미치나, 제품 가격 상승으로 인해 수익성은 개선될 것”이라고 설명했다.
올 2분기 수요는 감소하나, 실적 개선에 대한 긍정적인 기대감을 내비쳤다.
이 연구원은 “2분기 빗그로쓰는 디램과 낸드가 각각 3%, 5% 감소할 것”이라며 “다만 코로나19 우려 속에도 서버 수요 강세는 지속되고 있다”고 말했다.
그는 또한 “모바일 디램 가격이 하락한다고 가정해도 2분기 디램 평균판매가격은 10% 이상 오를 것”이라며 “이번 국면이 마무리되고 난 이후 모바일 수요까지 정상화된다면, 실적 개선과 주가 상승은 더욱 가속화될 것”이라고 판단했다.
홍승빈 기자 hsbrobin@fntimes.com