삼성전자, 예상보다 큰 수요 공백…목표가↓ - 한화투자증권

[한국금융신문 김수정 기자] 한화투자증권은 삼성전자에 대해 메모리 수요 공백이 예상보다 커 올 4분기 실적이 컨센서스에 못 미칠 전망이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 5만2000원으로 낮췄다.

17일 이순학 연구원은 “올 4분기 예상 매출액은 62조6000억원, 영업이익은 13조2000억원으로 전분기 대비 크게 감소할 것”이라며 “메모리 수요 공백이 예상보다 크게 나타나고 있어 디램(DRAM)과 낸드(NAND) 출하량 모두 마이너스를 기록하겠고 평균판매가격(ASP)은 각각 10%, 23% 하락할 것”이라고 내다봤다.

이어 “올해 사상 최대 실적을 기록한 데 따라 직원들에게 특별 상여금이 지급되면서 8000억원 가량 일회성 비용이 반영된 것도 실적 감소의 원인”이라며 “다만 수요 불확실성에 따른 실적 부진은 주가에 상당부분 반영됐다고 판단돼 저가매수 전략이 유효하다고 본다”고 덧붙였다.
김수정 기자 sujk@fntimes.com