히트 금융상품비결은 안정성과 수익성

삼성증권(사장 김석)은 8일 간접투자 붐이 본격적으로 시작 된 2003년 이후 2011년까지 9년간 히트 금융상품의 특징을 분석해 발표했다.

삼성증권의 분석에 따르면 지난 9년간 실적 배당형 상품의 판매액과 성과를 분석한 결과 ‘차이나ㆍ브릭스ㆍ워터펀드’ 등 특정 지역이나 자산에 집중 투자한 상품은 성과가 극히 저조한 반면, ‘적립식펀드ㆍ 브라질국채’ 등 투자 ‘수단’(Vehicle)이 차별화 된 상품은 꾸준히 좋은 성과를 거두고 있는 것으로 나타났다.

실제로 차이나 펀드는 2006~2007년 3천억에서 17조5천억 규모로 성장했으나 2008년말 수익률은 -54.5%로 추락했다. 또 브릭스(BRICs) 라는 신조어를 통해 2007년 10조 가까이 팔린 브릭스 펀드도 역시 다음해인 2008년말 -51.1%의 초라한 성과를 거두었다. ‘파란석유’ 물 산업의 장밋빛 미래를 점치며 출시된 워터펀드도 2007년 1조1천억이 팔렸지만 1년 후 수익은 -45.9%에 그쳤다.
삼성증권 투자컨설팅팀 조완제 팀장은, “한 마디로 그럴듯한 말(言)에 현혹되기 보다 어떤 투자수단(vehicle=馬)에 올라탈지 심사숙고 하는 것이 중요하다. ‘용두사미’ 상품들은 시장이 환호하는 고점에 투자하는 경우가 많았다”고 설명했다.

‘용두사미’ 상품들의 공통된 특징은, 시장 변동성에 따라 수익이 그대로 상품에 노출되는 구조를 가졌다는 점, 투자전략보다는 ‘판매 스토리’에 현혹되어 투자가 되었다는 지적이다.

한편, ‘지수형 ELSㆍ적립식펀드ㆍ해외채권’등 투자 우등생으로 꼽힌 상품의 경우는 시장이 어느 정도 하락해도 수익에 반영되지 않는 안정장치가 제공(ELS)됐다. 또 매수 단가를 체계적으로 낮춰 장기적인 성과를 획득(적립식), 쿠폰을 통해 수익을 선제적으로 확보(브라질국채)하는 등 상품자체에 ‘위험관리’ 기능을 갖춘 특성을 가진 것으로 나타났다.

삼성증권에 따르면, 2003년 저금리 기조 속에 은행금리 이상을 제공하면서 원금을 보장한 지수형 ELS가 3조5천억원이 팔려 10%대 수익을 거두었다. 또, 2004~2005 14조 규모로 성장하며 최고 히트상품으로 떠오른 적립식펀드는 1년 후 4.75%, 2년 후에는 23.5%의 수익을 거두었다. 특히, 적립식펀드는 2007년 11~2008년 11월까지 리먼사태 당시에도 50%이상 하락한 타 펀드와 달리 -30%대로 비교적 양호하게 방어했다.

한편 삼성증권은 2012년에도 지속적인 히트를 이어갈 상품으로 △지수형 ELS △적립식펀드 △브라질국채 등 3개 상품을 제시하기도 했다.


최성해 기자 haeshe7@fntimes.com