금융상품 옥석 고르기 (4) 제투증권 ‘푸르메리카 하이일드펀드’

미국투기등급채권에 신탁자산의 90% 투자

국내엔 장기투자처 없어…이젠 해외채권에 관심 가져 볼만


최근 각 금융회사들의 해외 투자펀드 출시가 봇물을 이루고 있다.

국내에서 마땅한 투자처를 찾지 못한 투자자들이 그 대안으로 해외로 눈길을 돌리고 있다는 분석에 따른 것이다.

현재 국내 금리 수준이 투자자들의 기대 수준에 미치지 못하고, 주식시장마저 뚜렷한 상승을 확신하지 못하는 상황에서 고수익을 실현하고 있는 해외 채권형 투자상품들에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있다.

해외 채권형 투자상품들은 주로 미 달러를 기준통화로 하고 있어 최근 미 달러화의 약세에 따른 환차손을 염려할 수도 있지만 대부분의 해외 채권형 투자펀드들이 선물환계약을 통한 환헤지장치를 마련해 놓았기 때문에 그러한 환율변동 위험은 그리 염려하지 않아도 된다. 오히려 환헤지를 통해 2% 내외의 확정수익을 거둘 수도 있다.

또한 최근 해외 채권형 투자상품들의 운용성과도 양호한 편이어서 투자자들의 관심은 점차 고조돼 가고 있는 추세다.
최근 미국 하이일드시장의 강한 랠리에 편승해 제일투자증권이 독점 판매중인 해외채권형펀드 ‘푸르메리카 미국 하이일드펀드’는 지난 4월 30일기준으로 6개월간의 수익률이 19.63%, 1년간 수익률은 10.70%로 초강세를 시현하고 있으며, 이후 현재까지 지속적인 기준가 상승추세를 보이고 있어 시장의 비상한 관심을 불러 일으키고 있다.

이 펀드는 미국 투기등급채권과 유동자산에 신탁자산의 90%이상을 투자하는 개방형 뮤추얼펀드이므로 사실상 만기가 없으며, 환매수수료 없이 수시로 환매가 가능한 상품이다.

2001년 6월부터 제일투자증권에서 독점적으로 판매하고 있는 이상품은 5월 23일 현재까지 국내기관 및 개인고객을 대상으로 3100억원 이상을 판매 하였으며, 올해에만 1260억원을 판매해 해외 순수 단일 뮤추얼펀드로는 역대 최고 판매액이다.

이 펀드는 환헤지를 통해 환리스크를 미연에 방지할 수 있을 뿐 아니라, 펀드 자체 수익률 외에 선물환 계약으로부터 약 2% 수준의 추가적인 환차익이 가능하다.
또한 이 펀드는 이표채처럼 매달 연이율 7~8% 정도의 이자를 현금 배당한다는 점이 특이하다.

최근 미국 하이일드시장의 랠리는 지난 몇년간 지속됐던 미 국채시장의 강세국면 조정 분위기와 맥을 같이 하고 있다.

제일투자증권 이원식 마케팅팀장은 “펀더멘탈측면에서 미 경제가 점차 안정되고 있다는 신호들이 나오면서 상당수 투자자들이 미 국채에서 하이일드 채권을 포함한 회사채 등의 여타자산으로 이동함에 따라 회사채의 리스크 프리미엄이 감소하고 있고, 올해 하반기 중 FRB의 금리 인상가능성이 커 미 하이일드시장의 랠리는 상당히 지속될 가능성이 크다”고 설명한다.

그는 또 “1년 이하의 단기자금 운용 뿐만 아니라 중장기적인 자금운용을 목표로 하는 기관투자자들에게도 적합한 상품”이라고 덧붙였다.

특히 “올해 국민연금을 비롯해 삼성, 대한, 교보생명 등의 금융기관들이 국내시장에서 장기간 돈을 굴릴 투자처를 찾지 못해 해외채권시장에서의 투자계획을 세우고 있어 이제는 국내 일반투자자들도 해외채권투자에 관심을 기울일 때”라고 말한다.

아울러 제일투자증권은 이머징마켓의 향후 전망을 밝게 보고 관련펀드인 ‘푸르메리카 이머징마켓 고정수익펀드’를 적극 판매할 예정이라고 밝혔다.

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배장호 기자 codablue@fntimes.com