삼성화재, 자산건전성 악화-CLSA

CLSA증권은 19일 삼성화재에 대한 투자의견 및 목표주가 하향 조정한다고 밝혔다. CLSA는 2002회계연도의 삼성화재 당기 순이익이 추정치를 8% 하회한 2680억원으로 집계됐는데 이는 4분기 경과보험료 수익(+13.6% YoY)이 특히 자동차 부문(+6% YoY) 에서 부진했기 때문이라고 분석했다.



CLSA는 투자영업수익도 채권비중이 45%, 주식비중이 7% 등 전년과 크게 변한점이 없었으나, 이 부문에서도 그리 큰 성장이 없었고, NPL비율이 작년의 두배 수준인 2%로, 자산건전성도 악화되고 있다고 지적했다.


이에 따라 CLSA는 내년 수익 추정치(순이익 성장률 =0%) 및, 목표주가를 하향 조정하며, 투자의견을 `매수`에서 `시장수익률`로 하향조정한다고 설명했다. 목표주가 7만1000원을 제시했다.



강종철 기자 kjc01@epaygen.com