금투협, 자본시장 밸류업 간담회…"美·日 수년내 따라잡을 수 있어"

[한국금융신문 정선은 기자] 정부의 기업 밸류업 프로그램과 민간의 액티비즘(Activism)이 합쳐진 상황에서 미국, 일본의 자본시장을 수년 내 따라잡을 수 있다는 운용업계 의견이 나왔다.

금융투자협회(회장 서유석닫기서유석기사 모아보기)는 14일 여의도 금투협회에서 '자본시장 밸류업 자산운용사 임원 간담회'를 개최했다.

이번 간담회는 최근 발표된 ‘기업 밸류업 프로그램’에 대한 금융투자업계의 의견을 청취하고, 자본시장 밸류업을 위한 금투업권 역할을 모색하기 위해 마련됐다. 이창화 금투협 전무, 자산운용사 임원(8개사), 한국거래소, 자본시장연구원 등이 참석하였다.
이창화 금투협 전무는 “자본시장 밸류업은 저성장·저출생으로 인해 어려움에 직면한 우리 경제에 활력을 불어넣을 수 있는 중요한 과제”라며 “협회 차원에서도 기관투자자와 기업이 상생할 수 있는 정책환경이 조성될 수 있도록 지속적으로 지원하겠다”고 말했다.

최근 발표된 ‘기업 밸류업 프로그램’에 대해서 한국투자신탁운용 정상진 본부장은 “가이드라인 발표 이후 표면적으로는 구체성이나 실효성에 의문을 제기하는 시각들이 있었으나, 이와는 달리 다수의 상장기업들은 적극적인 주주가치 제고 방안을 앞다투어 발표하고 있다”며 “지금은 정부의 밸류업 프로그램과 민간의 액티비즘(Activism)이 합쳐진 상황으로 과거 미국이 100년, 일본이 20년간 겪었던 과정을 우리도 수년 내에 급격히 따라잡을 수 있다고 생각한다”고 말했다.

문일권 미래에셋자산운용 본부장은 “기업가치를 제고하기 위한 주주환원정책 확대, 투명성 강화, 지배구조 개선은 외국인투자자들의 국내증시에 대한 관심을 제고시킬 수 있으며, 부동산에 집중되어 있는 가계자산구조의 포트폴리오 다양화에도 기여할 수 있을 것이다"고 말했다.

양승후 KB자산운용 실장은 “밸류업 프로그램을 통해 배당 확대, 자사주 소각 등의 정책이 활성화된다면 연기금 투자수익률 향상, 개인투자자 재테크수단 제공, 외국인 투자자금 유입 등 시장참여자 모두가 윈-윈(Win-Win)할 수 있는 정책이다"고 말했다.

자본시장 밸류업을 위한 금투업계 역할과 관련하여, VIP자산운용 박영수 부사장은 “국내 저평가된 기업들을 장기간 보유하면서 ‘설득과 권유’를 통해 인게이지먼트(Engagement)하는 유형으로 해외투자자의 투자자금을 유치한 바 있다”며 “아쉬운 주주정책 때문에 저평가된 기업에 대해 맞춤형 컨설팅, 경영진 면담 등을 진행해나갈 것이다"고 말했다.
정원정 삼성자산운용 팀장은 “스튜어드십 코드를 도입한 기관투자자로서 적극적 의결권 행사 및 인게이지먼트 활동을 통해 기업가치 제고에 기여하기 위해 최선을 다하고 있다”고 말했다.

자본시장 밸류업을 위한 건의사항에 대해서, 트러스톤자산운용 이성원닫기이성원기사 모아보기 부사장은 “연기금이 위탁운용사를 통해 ‘넛지(Nudge)’ 형태로 상장기업들의 밸류업 프로그램 참여를 독려하는 것도 효과적인 수단이 될 것으로 생각한다”며 “자산운용업계도 이러한 흐름에 맞춰 인게이지먼트 활동에 과거보다 적극적으로 참여해 나갈 것이다"고 말했다.

배문성 라이프자산운용 이사는 “연기금, 공제회는 인게이지먼트 활동 관련 트랙레코드와 보유인력 등을 위탁운용사 선정 시 주요한 평가지표로 고려할 필요가 있다”고 말했다.

금투협은 지난 10일 리서치센터장 간담회에 이어 이번 간담회를 개최했고, 오는 16일 국내·외국계 증권사 임원 간담회 개최를 예정하고 있다.

정선은 한국금융신문 기자 bravebambi@fntimes.com