국내 1등펀드 해외에서도 통할까?

‘국내 펀드 평가 기준 1위 펀드는 과연 글로벌 순위로 어느 등급에 속할까?’

파란만장한 대내외 변동국면에서 선방한 국내주식형펀드들의 2011년 상반기 결과가 최근 공개된 가운데, 과연 국내 1등 펀드의 글로벌 등급은 어느 수준에 머무는지 관심이 높아간다. 우선, 올 상반기 국내주식형펀드의 가장 큰 특징은 상반기 고공질주하는 일명 차, 화, 정 종목편입 비중이 큰 펀드들과 중소형주 펀드들의 옥석가리가 심화됐던 양상. 지난해 동기 맹위를 떨치던 외국계운용사들의 주력 소수 압축전략펀드들이 올해 체면을 구긴 반면, 올해는 그동안 고진감래에 성공한 삼성자산운용 등 대형운용사들의 역습이 두드러졌다.

현재, 올 상반기 평가 기준 2011년 상반기 주식형 최상위 성적 펀드는 바로 ‘삼성기초소재 강국코리아증권투자신탁’(30.42%), ‘삼성포커스중소형증권투자신탁’(22.43%), ‘동부파워초이스증권투자신탁(22.37%), ‘대신매출기업성장증권투자신탁’(20.30%)이 대표적이다. 이에 본지에서는 글로벌펀드평가사 모닝스타코리아가 지난 5월부터 발표한 ‘글로벌펀드평가 등급’ 분석에 따라, 올 상반기 국내주식형(대형주, 중소형주)펀드를 스타일별로 평가 분석해봤다. 모닝스타코리아가 발표중인 ‘글로벌 펀드평가등급’은 모닝스타의 글로벌 기준에 부합하도록 자산군, 투자지역, 섹터를 모두 41개로 세분화시켜 다양한 투자유형별 집계가 가능하다.
이에 국내에서 성과가 1위인 펀드가, 현재 세계펀드 시장에서 차지하는 위상에 대한 객관적인 검증이 가능한 셈. 이같은 기준에 근거해 모닝스타코리아의 분석에 따르면, 올 상반기 국내중소형주펀드 상반기 펀드 평가 결과에선 국내펀드 평가 분석에서도 최상위권을 차지한 삼성자산운용의 ‘삼성포커스중소형증권투자신탁1(주식A)’가 최우수권에 동일하게 집계됐다. (표 참조)

또한 글로벌기준에 따른 상반기 최우수 국내중소형주 펀드로는 ‘알리안츠BEST중소형증권자투자신탁’(주식C/I), ‘한국투자중소밸류증권투자신탁’, ‘교보악사위대한중소형밸류증권투자신탁1주식형’등이 꼽혔다.

모닝스타코리아측은 “모닝스타글로벌 본사의 글로벌 기준에 따른 위험조정 수익률을 근거로 출시된 지 3년이상 된 공모펀드들로만 유형 분석을 한 것”이라며 “특히 위험조정수익률 수치가 높고, 평가등급이 높을수록 우수한 등급의 펀드로 이해하면 된다”고 밝혔다. 일례로, 국내주식형 중소형 유형가운데 가장 우수한 ‘알리안츠Best중소형증권자투자신탁’의 경우 5등급에 위험조정수익률이 17.52%를 나타내고 있어 동일유형중 최우수 펀드라는 것. 다만, 국내주식형 대형주펀드에 대한 글로벌평가기준을 살펴보면 국내펀드시장에서 큰 두각을 보이지 못한 펀드들의 선전도 두드러져 이목을 끈다.실제 모닝스타코리아의 국내대형주펀드 상반기 펀드 최우수 평가 결과, 골든브릿지자산운용의 ‘GB원스텝밸류증권투자신탁1’, ‘ING밸류인컴증권투자신탁1주식형’, 아이투신운용의 ‘아이3만불시대선도주증권투자신탁1주식형’, 한국투신운용의 ‘한국투자더좋은지배구조증권투자신탁1주식형’이 선정됐다.

아울러 설정이후 몇 년동간 꾸준히 국내펀드 평가 시장에서도 성과가 최우수권이었던 마이애셋자산운용의 ‘마이트리플스타증권투자신탁주식형’, 트러스톤자산운용의 ‘트러스톤칭기스칸주식형’의 선전도 손 꼽힌다. 이와 관련 모닝스타코리아 윤희육 대표는 “국내에서 성과 1위 혹은 진흙속에 묻혔지만 세계시장 평가 기준이 1위인 각 펀드들의 객관적인 검증이 가능해짐에 따라, 해외기관 투자가들 대상 영업에도 활용이 가능하다”며 “또 글로벌 평가등급이 장기간 등급 우수 펀드는 해외투자가들의 접근과 국내펀드 시장 질적 레벨업 차원에서 의의가 크다”고 평가했다. 이어 윤 대표는 “국내 운용사들의 경우, 해외마케팅시 모닝스타의 등급을 적극적으로 활용해 국제 시장에서 진검승부를 할 수 있다”고 덧붙였다.

〈 글로벌평가기준 상반기 우수 국내주식형(중소형주) 펀드 현황 〉
(단위 : 원, %)

펀드명 설정일 순자산 등급날짜 등급 위험지표

알리안츠BEST중소형증권자투자신탁(주식)(C/I) 2006-01-13 3,902,664,885 2011-06-30 5 17.62

알리안츠BEST중소형증권자투자신탁(주식)(C/B) 2001-05-02 24,322,331,748 2011-06-30 5 17.53
알리안츠BEST중소형증권자투자신탁(주식)(C/B1) 2006-01-13 191,279,721,756 2011-06-30 5 15.83

한국투자중소밸류증권투자신탁(주식)(C-e) 2007-07-23 3,454,428,851 2011-06-30 5 7.64

한국투자중소밸류증권투자신탁(주식)(A) 2007-07-23 6,167,248,472 2011-06-30 5 7.05

한국투자중소밸류증권투자신탁(주식)(c) 2007-07-23 6,503,840,831 2011-06-30 5 6.73

삼성중소형FOCUS증권투자신탁1[주식](A) 2007-09-10 95,215,960,551 2011-06-30 5 6.16

교보악사위대한중소형밸류증권투자신탁1(주식) 2008-03-06 2,207,389,249 2011-06-30 5 6.10

삼성중소형FOCUS증권투자신탁1[주식](Ce) 2007-09-17 4,461,948,081 2011-06-30 4 5.86

삼성중소형FOCUS증권투자신탁1[주식](c1) 2007-09-10 19,376,135,863 2011-06-30 4 5.70

(기준일:2011.6.30) (자료: 모닝스타코리아)

〈 글로벌평가기준 상반기 우수 국내주식형(대형주) 펀드 현황 〉

(단위 : 원, %)

펀드명 설정일 순자산 등급날짜 등급 위험지표

GB원스텝밸류증권투자신탁1(주식) 2006-01-24 1,148,759,969 2011-06-30 5 19.63

마이트리플스타증권투자신탁[주식]_ClassA 2006-01-17 55,362,297,018 2011-06-30 5 18.99

트러스톤칭기스칸증권투자신탁[주식]A클래스 2008-06-27 385,737,673,738 2011-06-30 5 14.06

트러스톤칭기스칸증권투자신탁[주식]C클래스 2008-06-27 66,489,723,737 2011-06-30 5 13.66

신한BNPPBEST안정장기증권투자신탁 2001-11-29 54,395,112 2011-06-30 5 10.69

ING밸류인컴증권투자신탁1(주식)종류A 2007-06-20 38,415,873 2011-06-30 5 10.06

ING밸류인컴증권투자신탁1(주식)종류C1 2005-10-28 31,100,261 2011-06-30 5 9.67

아이3만불시대선도주증권투자신탁1(주식)ClassA-e 2008-01-15 18,889,338 2011-06-30 5 9.13

아이3만불시대선도주증권투자신탁1(주식)ClassA 2008-01-09 43,728,518 2011-06-30 5 8.80

한국투자더좋은지배구조증권투자신탁1(주식)(C-e) 2007-12-17 4,758,015 2011-06-30 5 8.70

(기준일:2011.6.30)



김경아 기자 kakim@fntimes.com