현대인베스트먼트 인덱스펀드 ‘잘 나가네’

현대인베스트먼트자산운용의 ‘현대 스마트 Semi-Active 인덱스 증권펀드(주식)’의 1년 수익률이 14.85%, 9개월 기준은 13.13%로서 국내 인덱스 펀드 중 성과가 가장 우수한 수준인 것으로 나타났다.

또한 대부분의 구간에서도 상위 3% 순위 안에 드는 우수한 운용 수익률을 기록해 눈길이다.

이 펀드는 특히, 시가총액 방식의 코스피200인덱스 펀드 평균 수익률은 물론이고 매출액 현금흐름 등 기업의 펀더멘털(내재가치)를 바탕으로 종목을 구성하는 펀더멘털 인덱스 펀드의 평균 수익률보다도 약 1.9% 포인트 이상 앞선 것으로 확인됐다.
또한 펀드는 설정일 이후 벤치마크인 코스피200 지수에 대하여도 6% 이상의 초과수익률을 보인 것.

‘현대스마트Semi-Active인덱스증권펀드(주식)’는 인덱스 펀드에 일부 액티브 운용 기법을 가미한 펀드로서, KOSPI200 지수를 추종하는 인덱스 전략을 수행하면서 일정 부분 이내에서 퀀트 기법에 근거한 액티브 전략을 수행하는 Semi-Active 전략을 사용하는 인덱스 펀드다.

기본적으로는 코스피200 수익률을 추종하되, 위험을 일정 수준으로 제한하면서 계량적 분석기법을 통한 추가 수익 달성을 목표로 한다.

즉, 인덱스 펀드와 액티브 펀드의 장점만을 살려 일반 액티브 펀드보다 변동성을 줄이고 일반 인덱스 펀드보다는 수익률을 높이는 전략을 사용하고 있다.

동 펀드의 운용을 담당하고 있는 박제우 선임매니저는 “2009년 말까지 주요 대형 인덱스 펀드는 주로 현/선물 차익거래전략을 통하여 초과수익를 추구해 왔으나 2010년부터 공모펀드에 0.3%의 거래세가 부과되면서 차익거래전략을 통한 초과수익이 사실상 불가능해졌다”며 “이 펀드는 차익거래를 하지 않으면서 헤지펀드에서 사용하는 Pair trading 전략 등을 통한 초과수익전략과 자산의 20% 수준에서 금융공학을 활용한 퀀트 바스켓 전략을 수행함으로써 코스피200지수 대비 꾸준한 알파를 추구하고 있다”고 설명했다.


김경아 기자 kakim@fntimes.com