내달 글로벌 금융위기 진정되나

글로벌 금융위기가 늦어도 내달 초부터는 진정될 것이라는 전망이 나와 관련업계 관계자들의 이목을 불러 모았다.

삼성경제연구소는 15일 ‘글로벌 금융위기의 향방’이라는 보고서를 통해 “주요국의 금융위기 해결을 위한 정책공조와 구제금융이 본격적으로 투입되는 10월말~11월초부터는 최악의 위기국면이 진정될 가능성이 높다”고 밝혔다.

박현수 삼성경제연구소 수석연구원은 “미국의 구제금융을 통해 처리 가능한 부실 규모가 모기지 및 소비자신용과 관련된 금융권의 손실규모 추정액이 6635억달러를 넘어선다”고 밝혔다. 따라서 “부실자산이 정리되면 금융기관의 파산위험성도 낮아져 불확실성이 제거될 것”이라는 지적이다.
연구소에 따르면 현재 국제 금융위기의 원인은 주택가격 하락과 금융기관 손실에서 비롯된 유동성 악화다. 하지만 유동성 위기가 신용위기를 촉발했고 현재는 ‘신뢰의 위기’로 전이된 상태다.

미국과 유럽 등 주요국은 ‘신뢰위기’의 악순환 고리를 해소하기 위해 막대한 공적자금을 투입하는 등 정책공조를 취하고 있다고 연구소는 전했다.

미국 재무부는 구제금융 7000억달러 가운데 2500억달러를 먼저 은행과 저축은행, 다른 예금금융기관의 지분을 사들이는데 사용키로 했다. 2500억달러의 절반 가량은 JP모간, 씨티그룹, 뱅크오브아메리카 등 9개 대형은행의 의결권 없는 지분을 사들이는데 쓰인다.

박 연구원은 “미국 뿐만 아니라 유럽 주요국들이 금융시장 안정을 위해 적극적으로 개입하고 국제공조를 강화하는 만큼 곧 효과를 발휘할 것”이라고 말했다.

특히 “리먼브러더스를 파산시킨 것이 신뢰위기를 더욱 악화시켰다는 인식에 따라 정부도 추가 파산은 적극적으로 막을 것으로 예상된다”고 덧붙였다.
박 연구원은 “주요국의 구제금융으로 금융기관과 기업의 파산위험이 줄면 중국, 일본, 산유국 등에서의 투자도 확대되고 금융시장의 자금중개기능이 회복돼 주택가격 급락 위험도 줄어들 것”이라고 말했다.

그러나 연구소는 “가능성은 낮지만 지금의 신뢰위기가 지속되는 최악의 상황에 대한 대비는 필요하다”고 지적했다.

최악의 상황은 금융시스템이 붕괴돼 주택시장 침체가 더욱 깊어져 대형 상업은행의 도산, 주택시장 붕괴 등으로 전분야에 대규모 공적자금의 투입이 필요한 상황을 말한다.

박 연구원은 “정책당국은 외환시장의 수급상황을 지속적으로 점검하고 투기 등 시장왜곡 움직임에 대한 모니터링을 강화하는 한편 최악의 상황에 대비한 구체적인 정책대안을 마련해야 한다”고 말했다.



김의석 기자 eskim@fntimes.com