'벤처 겨울' 극복하려면…英美 전문가들 "한국, BDC 도입 필요"

[한국금융신문 정선은 기자] 한국에 모험자본을 공급할 수 있을 수 있는 BDC(기업성장집합투자기구, Business Development Company) 도입이 필요하다는 해외 전문가들의 제언이 나왔다.

금융투자협회(회장 서유석닫기서유석기사 모아보기)는 20일 서울 포시즌스 호텔에서 '2023 ICSA 국제컨퍼런스'를 개최했으며, 컨퍼런스의 세 번째 세션 '각국의 모험자본 공급제도와 운영사례 및 시사점' 에서 이같은 내용이 다뤄졌다.

발제자로 나선 고영호 금융위원회 자산운용과장은 “한국 모험자본 시장에도 엑셀러레이터, 크라우드펀딩, 벤처캐피탈, 사모펀드 등 모험자본 공급을 위한 다양한 제도들이 있지만, 최근에는 금리인상과 유동성 축소, 그리고 위험기피로 모험자본 공급이 어려운 시기에 있다”고 진단하며, 이를 극복하기 위해 현재 정부에서 도입을 추진하고 있는 BDC에 대해 설명했다.
국회에 올라가 있는 BDC 도입 법안은, 펀드당 최소 300억원 이상으로 설정·설립하고, 공모, 일반투자자 등으로 자금을 조달한다. 벤처기업 등에 최소 60%이상 투자, 안전자산에 10% 이상 투자하는 운용 규제이며, 투자자 보호장치는 자본시장법 및 금융소비자보호법의 공모펀드 규제를 적용한다.

패널토론에서 미국 블랙스톤(Blackstone)의 조나단 복(Jonathan Bock) BDC 대표는 “최근 은행 신디케이트론의 장기 침체로 인해 BDC를 통한 직접대출(Direct lending) 수요가 지속 증가하였으며, 미국 BDC는 직접대출 중심으로 4조 달러(약 5000조원)에 달하는 모험자본을 공급할 수 있을 만큼 성장잠재력이 높다”고 말했다.

또 영구 옥토퍼스 인베스트먼트(Octopus Investment)의 조나단 딕스(Jonathan Digges) CIO는 “그동안 VCT로부터 투자받은 기업 중 약 1000개 기업이 높은 성장을 하고 있고, 영국은 VCT로 7만명 이상의 고용창출과 7000만 파운드의 세수증대 등 경제효과를 창출했다”고 소개했다.

이어 조나단 딕스 CIO는 ”VCT에는 강력한 세제지원이 있었다"며 "한국도 벤처겨울(Venture Winter)을 극복하고 모험자본시장의 발전을 도모하기 위해 VCT와 같은 제도도입이 필요해 보인다"고 제시했다.

고영호 금융위 자산운용과장은 “최근 한국 모험자본시장의 위축을 극복하기 위해 미국 BDC, 영국 VCT와 유사한 BDC가 조속히 도입될 수 있도록 노력하겠다“고 말했다.
이와 관련 금투업계는 지금이 BDC 도입 최적기라는 의견을 냈다. 서유석 금투협회장은 "BDC는 벤처시장과 자본시장에 활력을 불어넣을 수 있는 제도로써 증권회사, 자산운용사, 벤처캐피탈 등 참여자들의 협업을 통해 모험자본 공급과 기업 성장의 시너지 효과를 기대할 수 있다"며 "미국 BDC, 영국 VCT도 고금리, 고인플레이션으로 벤처투자가 위축된 현재 상황과 비슷한 시기에 도입되었으므로 국내도 지금이 BDC 도입의 최적기"라고 말했다.

정선은 기자 bravebambi@fntimes.com