삼성물산, 주가 오르려면 삼성바이오로직스 불확실성 해소돼야…목표가↓ - 메리츠종금증권

[한국금융신문 김수정 기자] 메리츠종금증권은 삼성물산에 대해 주가가 상승하려면 삼성바이오로직스 관련 불확실성이 우선 해소돼야 한다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 15만5000원으로 하향했다.

27일 은경완 연구원은 “올해는 삼성그룹 공사 매출이 증가하고 수익성이 개선되면서 건설부문이 실적 성장을 이끌 것”이라며 “내년에는 해외수주를 확대하면서 안정적인 수익성을 지속할 것”이라고 분석했다.

이어 “상사부문은 올 4분기 이후 원자재가격 변동성이 확대되면서 실적이 다수 둔화할 전망”이라며 “지난 9월 삼성전기와 삼성화재가 보유한 삼성물산 지분 4%가 블록딜로 매각되면서 그룹 순환출자 고리가 완전 해소됐다”고 부연했다.
다만 “보유 지분가치 28조원과 건설 본업가치 개선 등을 감안하면 현 주가는 극심한 저평가 구간에 있지만 주가가 본격적으로 오르기 위해선 삼성바이오로직스 관련 불확실성이 해소되는 것이 우선”이라고 덧붙였다.

김수정 기자 sujk@fntimes.com