11일 옵션만기 충격, 금융사들도 `불똥`

지난 11일 옵션만기 충격 여파로 도이치증권과 와이즈에셋운용이 금융감독의 조사 대상에 올라 주목된다.

한국거래소와 금융감독원 등 금융당국이 11일 증시 급락을 초래한 도이치증권의 대규모 매도에 대해 불공정 거래 여부가 있는지 조사에 들어간다고 밝힌 것.

12일 한국거래소는 도이치증권의 대규모 매매가 자본시장법을 위반했는지 여부에 대해 심리에 들어갔다고 밝혔다.
거래소 관계자는 "대규모 매매 자체보다는 이면에 다른 불공정 거래가 있었는지 여부를 추적 중"이라며 "관련 규정 위반 등이 있었는지도 함께 조사 중"이라고 밝혔다. 이날 오전 시장감시본부 해당 팀장급이 이와 관련, 회의에 들어갔다.

금융감독원도 거래소의 심리 결과에 따라 도이치증권의 거래가 적법하게 이뤄졌는지 들어다 볼 예정이다.

아울러 옵션만기 충격으로 단 하룻새 무려 890억원의 손실을 낸 와이즈에셋자산운용도 이번 검사 대상에 올랐다.

금감원측은 지난 12일 “옵션 만기일 프로그램 매물로 코스피지수가 폭락학 가운데, 옵션 거래에서 889억원 손실을 낸 와이즈에셋자산운용에 대해 바로 검사에 들어갔다”고 전했다.

한편, 이번에 와이즈에셋자산운용이 대거 손실을 본 결정적 이유로는 바로 양매도 전략에 따른 부메랑 효과 탓 인것으로 알려졌다.
통상 양매도는 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매도하는 전략인데, 제한적인 범위를 벗어난 가격 급등락 국면에선 손실이 무한대다.

업계 한 관계자는 “양매도는 철저한 확률게임으로써, 통성 10번 수익이나면 1번은 손실을 보는 전형적인 하이 리스크 전략”이라며 “그러나 미리 양매도 포지션을 취할 때 손실한도를 제한하는 헤지를 걸어놨다면, 손실 규모는 어느 정도 미리 방지 할 수도 있었을 것”이라고 설명했다.



김경아 기자 kakim@fntimes.com