동부증권, 장기 운용성과 탁월, 가치주펀드의 ‘진주’

최근 증시의 등락폭이 커지면서 ‘가치주펀드’에 대한 관심이 커지고 있다.

가치주펀드는 기업의 자산가치에 비해 시장가격이 낮게 형성된 ‘가치주’에 투자하는 펀드를 말한다. 장기적으로 보면 주식가격은 기업의 가치를 적절하게 반영하기 때문에, 현재 자산가치보다 낮게 평가되어 있는 종목의 주가가 상승하는 과정에서 수익을 얻는 펀드인 셈이다.

이런 맥락에서 동부증권(사장 김호중)은 가치주펀드, 동부 The Classic 진주찾기 주식형펀드를 하반기 유망상품으로 추천했다.
실제 ‘동부 The Classic 진주찾기 주식형펀드’는 정통적인 가치주펀드로서 각 업종에서 상대적으로 저평가된 가치주에 투자해 장기안정적 운용성과를 추구하는 펀드이다. 실제 2008년 5월 26일 기준 수탁고 660억원, 1년 수익률 22.12%를 기록중이다.

이 펀드는 조사분석팀 6명의 애널리스트들이 기업을 분석해 만든 포트폴리오를 중심으로 애널리스트들이 PBR, ROE를 기준으로 직접 기업탐방을 거쳐 ‘상대가치’ 즉, 업종내 저평가 종목을 발굴하여 투자운용 하고 있다.

펀드의 성격은 중소형주 투자비중이 60% 이상을 차지하는 중소형주 스타일을 취하고 있지만, 내부적으로 적용하고 있는 가치주 판단기준에 부합되어 내재가치 대비 저평가되어 있다고 판단되면 대형주 또한 적극적으로 편입한다. 즉 ‘가치주펀드’가 흔히 가질 수 있는 주식시장과의 괴리도도 상당부분 축소시키는 특성을 보유하고 있는 것.

동부증권 관계자는 “2008년도 시장은 글로벌 인플레이션 우려속에서 경기둔화에 대한 우려감이 상당부문 시장을 압박할 것으로 보여, 이들 문제가 해결점을 찾을때까지는 제한된 범위내에서 일정한 박스권내 움직임을 보일 것으로 전망된다”면서 “이에 따라 지수부담이 적은 ‘진주’ 종목들이 전체 시장대비 더 좋은 성과를 낼 것으로 전망되며, 진주찾기펀드의 금년 투자전망도 상당히 양호하게 전개될 것으로 판단된다”고 덧붙였다.



관리자 기자